ข้อมูลการค้าเดือนมิถุนายนที่เผยแพร่ในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี (17 กรกฎาคม) แสดงให้เห็นว่าดุลการค้าของญี่ปุ่นในเดือนดังกล่าวต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และการส่งออกยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เงินเยนถูกเทขายรอบใหม่ท่ามกลางแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากภาษีการค้าของสหรัฐฯ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงในญี่ปุ่น ค่าจ้างที่แท้จริงลดลง และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศมีแนวโน้มที่จะทำให้กระบวนการฟื้นฟูนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีความซับซ้อนมากขึ้น ส่งผลให้เงินเยนมีเสน่ห์ดึงดูดใจน้อยลงไปอีก

ในขณะเดียวกัน หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้นตามตลาดหุ้นวอลล์สตรีทที่ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อคืนนี้ ก่อนหน้านี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธรายงานที่ระบุว่ามีแผนปลดนายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ความต้องการเงินเยนซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ในทางกลับกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากตลาดที่ลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยทันทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับกลาง 148.50 ในชั่วโมงที่ผ่านมา โดย ณ เวลา 11:23 น. อัตราแลกเปลี่ยนได้แตะระดับสูงสุดที่ 148.56 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.47%



ข้อมูลการค้าของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่าดุลการค้าในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 153.1 พันล้านเยน ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการขาดดุล 638.6 พันล้านเยนในเดือนก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 353.9 พันล้านเยน การส่งออกลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยลดลง 0.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สะท้อนถึงการชะลอตัวของอุปสงค์จากต่างประเทศ (โดยเฉพาะจีน ซึ่งเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุด) จากนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ การนำเข้ามีสัญญาณการฟื้นตัว เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.6% อย่างมาก

ผลสำรวจล่าสุดชี้ให้เห็นว่าพรรคร่วมรัฐบาลญี่ปุ่น (พรรคเสรีประชาธิปไตยและโคเมโตะ) อาจสูญเสียเสียงข้างมากในการเลือกตั้งวุฒิสภาในวันที่ 20 กรกฎาคม ผลการเลือกตั้งนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงด้านการคลังและการเมืองของญี่ปุ่น และทำให้การเจรจาการค้ามีความซับซ้อนมากขึ้นภายใต้ภัยคุกคามจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ที่น่าสังเกตคือประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ออกประกาศมาตรการภาษีให้กับคู่ค้ามากกว่า 20 ราย รวมถึงญี่ปุ่น และการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่ซบเซาส่งผลให้การส่งออกของญี่ปุ่นไปยังสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับมาตรการภาษี 25% เมื่อประกอบกับค่าแรงที่แท้จริงที่ลดลงและสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงระมัดระวังในระยะสั้น

ตลาดได้ตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ออกไป ขณะเดียวกัน เมื่อภาษีนำเข้าของรัฐบาลทรัมป์เริ่มถูกโอนไปยังราคาผู้บริโภค นักลงทุนก็ลดความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันที วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก เตือนว่าผลกระทบของภาษีเพิ่งเริ่มปรากฏให้เห็น และนโยบายการเงินที่เข้มงวดในระดับปานกลางในปัจจุบันกำลังเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจ โลแกน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม และชี้ให้เห็นว่าภาษีนำเข้าอาจก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

แม้ว่าทรัมป์จะปฏิเสธแผนการที่จะเข้ามาแทนที่พาวเวลล์ ประธานเฟด แต่เขาก็แสดงความหวังว่าเขาจะลาออกและวิพากษ์วิจารณ์เฟดอีกครั้งที่ยังคงใช้นโยบายอัตราดอกเบี้ยสูง นักลงทุนกำลังจับตาดูการประกาศยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ การยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และข้อมูลดัชนีภาคการผลิตของเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย รวมถึงคำกล่าวของเจ้าหน้าที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของ USD/JPY ก่อนการประกาศรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของญี่ปุ่นในวันศุกร์

ในมุมมองทางเทคนิค USD/JPY กลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง หลังจากแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง ออสซิลเลเตอร์ยังคงอยู่ในแดนบวกและยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวต้านเล็กน้อยสำหรับแนวโน้มขาขึ้น การทะลุผ่านจุดสูงสุดข้ามคืนที่ 149.15-149.20 อาจนำไปสู่การเคลื่อนตัวต่อไปที่ระดับจิตวิทยา 150.00 (เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม) ในทางกลับกัน แนวรับเบื้องต้นที่ 148.00 อาจเป็นแนวรับเบื้องต้น ซึ่งอาจนำไปสู่การทดสอบที่ 147.70 (ราคาต่ำสุดของตลาดเอเชีย) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง การทะลุผ่าน 147.00 อย่างต่อเนื่องอาจทำให้คู่เงินร่วงลงสู่แนวรับระยะกลางที่ 146.60 ก่อนที่จะทดสอบแนวรับ 146.20, 146.00 และแนวรับของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ประมาณ 145.80

(กราฟรายวันของ USD/JPY ที่มา: Yihuitong)

เวลา 11:24 น. ตามเวลาปักกิ่ง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 148.52/53