ในวันพฤหัสบดี (17 กรกฎาคม) อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.16 ในการซื้อขายช่วงเช้าของยุโรป อัตราแลกเปลี่ยนยังคงผันผวนลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ระดับสูงสุดที่ 1.1830 และแนวโน้มดังกล่าวอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการขายชอร์ต ภาวะตลาดปัจจุบันอยู่ในภาวะขาลง และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ค่อนข้างแข็งแกร่งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หลังจากความตึงเครียดระหว่างประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ และประธานาธิบดีทรัมป์ ทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวังและให้ความสำคัญกับข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ และข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นที่จะประกาศในช่วงเย็น

พื้นฐาน

ความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดสกุลเงินยุโรปและอเมริกาเมื่อเร็วๆ นี้ เป็นผลมาจากความขัดแย้งในที่สาธารณะที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ และประธานาธิบดีทรัมป์ แม้ว่าทรัมป์จะปฏิเสธเจตนารมณ์ที่จะปลดพาวเวลล์ แต่เขาก็แสดงความไม่พอใจต่อนโยบายและต้นทุนการบริหารจัดการของธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายครั้ง และแย้มว่าอาจใช้ข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกงเพื่อส่งเสริมการปรับโครงสร้างบุคลากร ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลต่อตลาดเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ นักวิเคราะห์เชื่อว่าความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการแทรกแซงทางการเมืองนี้ ตลาดตีความว่าเป็นปัจจัยความไม่แน่นอนในระยะกลางและระยะยาวที่กดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงได้รับแรงหนุนจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้น

ในแง่ของข้อมูล อัตรา PPI รายปีในเดือนมิถุนายนลดลงจาก 2.6% เหลือ 2.3% และ PPI พื้นฐานก็อ่อนแอเช่นกัน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเร่งตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ ขณะเดียวกัน ตลาดคาดการณ์ว่ายอดค้าปลีกในเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน หากข้อมูลออกมาไม่ดีนัก ก็จะยิ่งทดสอบความเชื่อมั่นของตลาดในทิศทางของ "อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและยาวนานขึ้น" คาดว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะเพิ่มขึ้นเป็น 235,000 ราย หากยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้ตลาดต้องประเมินความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ อีกครั้ง

ในยุโรป ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ขั้นสุดท้ายในเดือนมิถุนายนได้รับการยืนยันว่าอยู่ที่ 2.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานยังคงทรงตัวที่ 2.3% ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และไม่สามารถเป็นตัวกระตุ้นค่าเงินยูโรได้ อัตราเงินเฟ้อของอิตาลีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 1.8% แต่ยังคงต่ำกว่าระดับโดยรวมของยูโรโซน และมีผลกระทบต่อตลาดเพียงเล็กน้อย ดุลการค้าของยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดยเพิ่มขึ้นจาก 990 ล้านยูโรเป็น 16.2 พันล้านยูโร แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์จากต่างประเทศในภูมิภาคยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม แผนงบประมาณของสหภาพยุโรปถูกคัดค้านโดยเยอรมนี และสถานการณ์ทางการเมืองที่ไม่มั่นคงในฝรั่งเศสยิ่งกดดันการซื้อเงินยูโรให้ลดลง สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า งบประมาณที่นายกรัฐมนตรีบาเยรูของฝรั่งเศสเสนอก่อให้เกิดข้อถกเถียงเนื่องจากการระงับการใช้จ่ายภาครัฐและการยกเลิกกิจกรรมวันหยุด ทั้งฝ่ายซ้ายและฝ่ายขวาจัดต่างแสดงความไม่พอใจ หากไม่สามารถผ่านร่างกฎหมายในรัฐสภาฤดูใบไม้ร่วงได้ Bayrou อาจเผชิญกับการลงมติไม่ไว้วางใจ และความเสี่ยงทางการเมืองสมควรได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด

ด้านเทคนิค:

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า EUR/USD ได้เริ่มปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุดที่ 1.1829 ซึ่งก่อตัวเป็นช่องแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนในระยะสั้น เส้น K-line ปัจจุบันได้ปิดตัวลงต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands และ Bollinger Bands ได้ปรับตัวลงและเอียงลงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมแนวโน้มกำลังค่อยๆ โน้มเอียงลง การลดลงอย่างผันผวนตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้แนวรับที่แข็งแกร่งเดิมที่ 1.1500-1.1565 นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากราคาหลุดแนวรับที่ 1.1500 จะเป็นการเปิดช่องการย่อตัวเพิ่มเติม โดยเป้าหมายจะชี้ไปที่ Bollinger Band ด้านล่างที่ 1.1448



ตัวบ่งชี้ MACD แสดงโครงสร้างแบบ Dead Cross เส้น DIFF ตัดกับเส้น DEA และกราฟแท่งยังคงเป็นสีเขียวและขยายตัว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นกำลังเพิ่มขึ้น ตัวบ่งชี้ RSI อยู่ใกล้ 47.5 และยังคงอยู่ในกรอบเป็นกลางและแนวโน้มขาลงติดต่อกันหลายวัน ยังไม่มีสัญญาณไดเวอร์เจนซ์ที่ชัดเจน แต่ทิศทางกลับเป็นขาลง สะท้อนถึงความตั้งใจซื้อของตลาดที่อ่อนแอ นักวิเคราะห์เชื่อว่าจุดสูงสุดเดิมที่ 1.1829 จะเป็นแนวต้านสำคัญสำหรับการรีบาวด์ระยะสั้น และแนวต้านถัดไปอยู่ที่แนว Bollinger ด้านบนที่ 1.1851

จากการวิเคราะห์ข้างต้น เราเชื่อว่าแนวโน้มทางเทคนิคระยะสั้นมีแนวโน้มเป็นขาลง หากอัตราแลกเปลี่ยนไม่สามารถทรงตัวในพื้นที่แนวรับปัจจุบันที่ 1.1500-1.1565 ได้ มีความเสี่ยงที่จะทดสอบเส้น Bollinger Band ด้านล่าง หรือแม้แต่หลุดกรอบด้านล่าง ฝ่ายซื้อควรรอให้ฮิสโทแกรม MACD แคบลงและแสดงสัญญาณต่างๆ เช่น การแยกตัวของราคาออกจากจุดต่ำสุด ก่อนที่จะยืนยันเบื้องต้นว่าราคาได้หยุดลงแล้ว

การสังเกตอารมณ์ของตลาด

ภาพรวมของตลาดอยู่ในภาวะขาลง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แม้ว่าความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางการเมืองของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น แต่ตลาดกลับมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความแข็งแกร่งของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลง แต่ยังไม่ถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างรุนแรง ตลาดกำลังอยู่ในภาวะการเจรจาระหว่าง "การระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย" และ "การคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูง"

ในทางกลับกัน ความไม่แน่นอนทางการเมืองและการคลังที่สกุลเงินยูโรกำลังเผชิญอยู่ ส่งผลให้ตลาดยังคงหลีกเลี่ยงการถือครองสกุลเงินยูโรในระยะยาว ความผันผวนทางการเมืองในฝรั่งเศสและความแตกต่างภายในแผนงบประมาณของสหภาพยุโรปได้ท้าทายความเห็นพ้องต้องกันภายในยูโรโซน ส่งผลให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นในระยะกลางและระยะยาวอย่างมีนัยยะสำคัญ โดยรวมแล้ว ตลาดมีระดับการยอมรับความเสี่ยงต่ำ และมีแนวโน้มที่จะถือครองสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น ดอลลาร์สหรัฐ

ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่น เช่น RSI และ MACD ต่างบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนตัวลง และตลาดยังขาดสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน ในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนจะยังคงถูกครอบงำด้วยการเคลื่อนไหวขาลงที่ผันผวน หากไม่มีข่าวดีที่ไม่คาดคิด หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ความเชื่อมั่นเชิงโครงสร้างขาลงในปัจจุบันจะยากที่จะกลับตัวได้อย่างรวดเร็ว

แนวโน้ม

แนวโน้มระยะสั้น:
ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนกำลังเข้าใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 1.1500 เราจำเป็นต้องตื่นตัวต่อการดีดตัวทางเทคนิคระยะสั้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากข้อมูลยอดค้าปลีกหรือข้อมูลการว่างงานของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในวันเดียวกันอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ อาจกระตุ้นให้อัตราแลกเปลี่ยนดีดตัวระยะสั้นและทดสอบแรงกดดันที่ 1.1649 อย่างไรก็ตาม หากไม่มีแรงหนุนด้านปริมาณและการซ่อมแซมโครงสร้างทางเทคนิค การดีดตัวดังกล่าวอาจมีลักษณะ "การดีดตัวแบบแมวตาย" มากกว่า และนักลงทุนควรระมัดระวัง

มุมมองระยะยาว:
นักวิเคราะห์เชื่อว่า หากแนวรับที่ 1.1500 มีประสิทธิภาพ ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง EUR/USD อาจนำไปสู่การดีดตัวทางเทคนิคแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยจุดสนใจแรกจะอยู่ที่แนวต้านของ Bollinger middle rail ที่ 1.1649 และเส้นจำนวนเต็ม 1.1700 เมื่อ Bollinger middle rail ฟื้นตัวอย่างมีประสิทธิภาพและปิดเหนือแนวรับดังกล่าว อาจถือเป็นการยืนยันเบื้องต้นถึงการกลับตัวระยะสั้น จากนั้นจุดสนใจจะมุ่งเน้นไปที่ความเป็นไปได้ที่จะทะลุผ่านจุดสูงสุดเดิมที่ 1.1829

มุมมองสั้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนทะลุ 1.1500 และอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง จะเป็นการยืนยันการขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ และอัตราแลกเปลี่ยนอาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้น โดยเป้าหมายทางเทคนิคชี้ไปที่แถบ Bollinger Band ด้านล่างที่ 1.1448 และยังไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะทดสอบจุดต่ำสุดเดิมที่ 1.1065 เส้นทางนี้ขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของสภาพคล่องดอลลาร์สหรัฐฯ และความร่วมมือพื้นฐานของช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างข้อมูลของสหรัฐฯ และยุโรป