ในวันศุกร์ (18 กรกฎาคม) ราคาเงินสปอต (XAG/USD) มีแนวโน้มแกว่งตัวขึ้นลงอย่างรวดเร็วในกราฟระหว่างวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากเวลา 13:30 น. ราคาได้ทะลุกรอบความผันผวนก่อนหน้าและกลายเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน ราคาระหว่างวันอยู่ที่ 38.382 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.72%



ราคาเงินได้แสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ หลังจากทะลุแนวต้านสำคัญที่ 37.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาได้เข้าสู่ช่วงพักตัวในระดับสูง ข้อมูลตลาดล่าสุด ณ วันที่ 17 กรกฎาคม พบว่าราคาเงินเพิ่มขึ้น 24.82% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำในช่วงเวลาเดียวกันอย่างมาก

จากมุมมองทางเทคนิค เงินได้สร้างแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับประมาณ 37.00 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (EMA50) ให้การสนับสนุนแบบไดนามิก ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงครอบงำตลาดในระยะสั้น

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของเงินเป็นผลมาจากคุณสมบัติทั้งในฐานะโลหะอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ปลอดภัย สถาบันซิลเวอร์คาดการณ์ว่าตลาดเงินจะเผชิญกับช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์เป็นปีที่ห้าติดต่อกันในปี 2568 โดยคาดว่าอุปสงค์ของภาคอุตสาหกรรมจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 700 ล้านออนซ์ ความต้องการในอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าการติดตั้งแผงโซลาร์เซลล์ทั่วโลกจะแตะระดับสูงสุดใหม่ในปี 2568 แม้ว่ารัฐบาลทรัมป์อาจกดดันนโยบายโครงการพลังงานหมุนเวียนในสหรัฐอเมริกาก็ตาม แนวโน้มการใช้พลังงานไฟฟ้าในอุตสาหกรรมยานยนต์ ความต้องการเทคโนโลยี 5G และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ผลักดันให้มีการใช้เงินเพิ่มขึ้นอีก

ความต้องการที่ปลอดภัยและภูมิรัฐศาสตร์

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ของเงิน นโยบายภาษีศุลกากรของรัฐบาลทรัมป์ (ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม) ส่งผลให้ความตึงเครียดด้านการค้าโลกทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนหันไปลงทุนในโลหะมีค่าเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ภาวะตลาดแสดงให้เห็นว่าเงินดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและความต้องการจากภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดอินเดีย ในเดือนมิถุนายน เงินทุนไหลเข้าของกองทุน ETF เงินอยู่ที่ 20.04 พันล้านรูปี เพิ่มขึ้น 135% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

นอกจากนี้ ข่าวลือในตลาดที่ว่าธนาคารกลางของรัสเซียอาจผลักดันราคาเงินให้สูงขึ้นผ่านการซื้อในปริมาณมากที่ไม่มีการเปิดเผย ยิ่งทำให้แนวโน้มขาขึ้นยิ่งตอกย้ำให้มากขึ้น

ภูมิหลังเศรษฐกิจมหภาค

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งผลสำคัญต่อราคาเงิน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ทรงตัวในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ซึ่งยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ที่ 4.25-4.50%) การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยยิ่งทำให้ความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง และอาจช่วยหนุนราคาเงินให้สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและเพิ่มความผันผวนของตลาด ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวอาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมบางส่วน แต่สมาคมธนาคารคาดการณ์ว่าการเติบโตเชิงโครงสร้างของแอปพลิเคชันเศรษฐกิจสีเขียวจะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าว

การคาดการณ์โบรกเกอร์

สถาบันหลายแห่งมีความหวังเกี่ยวกับราคาเงินในปี 2568:

Citigroup: คาดการณ์ว่าราคาเงินจะแตะระดับ 40 เหรียญสหรัฐภายใน 3 เดือน และมีเป้าหมายที่ 43 เหรียญสหรัฐในอีก 6 ถึง 12 เดือน ซึ่งเน้นย้ำถึงช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์และแรงสนับสนุนจากอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม

งานวิจัย ANZ: คาดการณ์ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 35.40 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ในปี 2568 โดยอิงตามปัจจัยมหภาคและอุตสาหกรรม

UBS: ราคาคาดการณ์อยู่ระหว่าง 36 ถึง 38 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ เน้นย้ำถึงความต้องการเทคโนโลยีสีเขียว

TD Securities: คาดการณ์ราคาจะถึง 36 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2568

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟรายวันของราคาเงิน: Yihuitong)

หลังจากทะลุแนวต้านที่ 37.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาเงินก็ทดสอบระดับสูงสุดของปีที่ 37.12 ดอลลาร์สหรัฐฯ (วันที่ 17 มิถุนายน) หากราคาสามารถทรงตัวเหนือ 37.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ 39.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือทะลุผ่านระดับจิตวิทยาที่ 40.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ได้

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้กับบริเวณซื้อมากเกินไป แต่ยังไม่แสดงสัญญาณการเบี่ยงเบนที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีช่องว่างสำหรับการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น การทะลุผ่าน 40.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจทำให้เกิดกระแสเงินทุนไหลเข้าเพิ่มเติม ส่งผลให้ราคาหุ้นทดสอบการคาดการณ์ของ Citi ที่ 43.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ (เป้าหมาย 6-12 เดือน)

หากราคาปรับตัวลดลง แนวรับแรกคือ 37.00 ดอลลาร์ และหากปรับตัวลดลงต่ำกว่านี้ อาจทดสอบระดับ 35.00 ดอลลาร์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และระดับจิตวิทยาสำคัญ) อีกครั้ง แนวรับที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ในช่วง 33.00 ถึง 34.00 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น แต่โมเมนตัมขาลงยังคงอ่อนแออยู่ในขณะนี้ และตลาดยังคงต้องการ "ซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลง"

กลยุทธ์การซื้อขาย

ซื้อเมื่อราคาลดลง: มองหาโอกาสซื้อในช่วง 37.00 ถึง 35.00 ดอลลาร์ โดยมีจุดตัดขาดทุนต่ำกว่า 34.50 ดอลลาร์ และเป้าหมายที่ 39.50 ถึง 40.00 ดอลลาร์

ทะลุและซื้อ: หากราคาทะลุ 37.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ และทรงตัว ควรพิจารณาซื้อ โดยมีเป้าหมายที่ 40.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ และตั้งจุดตัดขาดทุนที่ 37.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ