ดาวน์โหลด

[Caixin Futures: แนวโน้มที่แตกต่างกันในโลหะมีค่าและโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก] ⑴ ขณะนี้ทองคำอยู่ในช่วงฟื้นตัวอย่างผันผวน ข่าวบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงที่การประชุม FOMC จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ⑵ ความแข็งแกร่งโดยรวมของภาคโลหะทำให้เงินทรงตัวก่อน โดยในทางเทคนิคแล้วราคาได้แตะระดับแนวรับแรกที่ต่ำกว่า 900 หยวน ⑶ การขายทำกำไรโดยผู้ขายชอร์ตมักนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและทำให้เกิดการกลับตัว ผู้ขายชอร์ตมีแนวโน้มที่จะอยู่ข้างสนามก่อนการประชุม FOMC ⑷ หากเกิดการฟื้นตัว อาจเป็นเพียงแค่การปรับฐานทางเทคนิค และยังคงมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะย่อตัวลงจนเกิด "double bottom" ⑸ จากการคำนวณ Fibonacci retracement พบว่าแนวรับของสัญญา AU2512 ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 894-904 หยวน โดยมีกรอบการซื้อขายระยะสั้นอยู่ที่ 894-935 หยวน ⑹ ในทางปฏิบัติ แนะนำให้ลดเลเวอเรจ ควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด และใช้กลยุทธ์ป้องกัน ⑺ ในด้านมหภาค ดัชนีเงินเฟ้อทั้งโดยรวมและพื้นฐานในสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ตลาดแรงงานมีสัญญาณการฟื้นตัวในเดือนตุลาคม ⑻ สถานการณ์ความไม่สงบในเหมืองทองแดงทั้งในประเทศและต่างประเทศยังคงดำเนินต่อไป โดยดัชนีการนำเข้าทองแดงเข้มข้นยังคงเป็นลบ บ่งชี้ถึงการคาดการณ์อุปทานที่ตึงตัว (9) ฤดูกาลอุปสงค์สูงสุดตามปกติไม่ได้มาถึงตามที่คาดการณ์ไว้ และราคาทองแดงที่สูงทำให้ความต้องการซื้อทองแดงปลายน้ำลดลง (10) โดยทั่วไป ตลาดให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในปีนี้ ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนเกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น (11) ปริมาณสินค้าคงคลังของ LME ที่อยู่ในระดับต่ำยังไม่ดีขึ้น และสินค้าคงคลังภายในประเทศลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงเวลาเดียวกัน ส่งผลให้การส่งออกเปิดกว้าง (12) อุปสงค์ค่อนข้างคงที่ และเมื่อพิจารณาถึงความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคที่มองโลกในแง่ดี ราคาสังกะสีในเซี่ยงไฮ้อาจยังคงทรงตัวต่อไป (13) ราคาอะลูมินาปรับตัวสูงขึ้นในช่วงปลายวัน ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการดูแลรักษาสิ่งแวดล้อมของบริษัทแห่งหนึ่งในภาคเหนือของจีน แต่คาดว่าผลกระทบจะมีจำกัด (14) โดยรวมแล้ว อุปทานและอุปสงค์ของอะลูมินายังคงค่อนข้างผ่อนคลาย และแรงกดดันจากอุปทานส่วนเกินยังไม่ได้รับการบรรเทาอย่างมีประสิทธิภาพ การฟื้นตัวค่อนข้างอ่อนแอเมื่อเทียบกับระดับสินค้าคงคลังที่สูง (15) สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมอยู่ในเกณฑ์ดี โดยตลาดมีความเชื่อมั่นในการบรรลุข้อตกลงทางการค้า บรรยากาศทางเศรษฐกิจมหภาคภายในประเทศที่เป็นบวกช่วยสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาด (16) โรงงานผลิตอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ของ Century Aluminum ในไอซ์แลนด์ได้หยุดการผลิต ส่งผลให้คาดการณ์ว่าอุปทานจากต่างประเทศจะตึงตัวขึ้น อุปทานภายในประเทศมีเสถียรภาพแต่ถูกกดทับด้วยราคาอะลูมิเนียมที่สูง 14. ความต้องการปลายน้ำที่อ่อนแอทำให้การระบายสต็อกล่าช้า ส่งผลให้การสนับสนุนระยะสั้นอ่อนแอลง 15. อุปทานเศษอลูมิเนียมยังคงตึงตัว ทำให้ราคาคงที่ เราคาดว่าอลูมิเนียมและอลูมิเนียมหล่อในเซี่ยงไฮ้จะยังคงผันผวนในระดับสูง 16. ราคาลิเธียมคาร์บอเนตล่วงหน้ายังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการปลายน้ำที่แข็งแกร่ง การเพิ่มการผลิตและการกำจัดสต็อกอย่างต่อเนื่อง 20. อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว การเพิ่มขึ้นของราคาเป็นเพียงความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ชั่วคราว แรงกดดันด้านอุปทานยังคงมีสูง และเราไม่ควรมองโลกในแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับศักยภาพขาขึ้นของตลาด