ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง โดยความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ ปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกยังคงอยู่ในระดับต่ำและยากที่จะเติมเต็ม ทำให้ช่องว่างด้านอุปทานกว้างขึ้น บริษัทพลังงานและสถาบันที่มีอำนาจหลายแห่งได้ออกคำเตือนว่าตลาดน้ำมันดิบกำลังเข้าใกล้จุดวิกฤตด้านอุปทาน ซึ่งจะเพิ่มโอกาสที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจโลก

คำเตือนหลายครั้งเกี่ยวกับวิกฤตอุปทานได้เพิ่มแรงกดดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น

ขณะที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ การขาดแคลนน้ำมันทั่วโลกก็ยิ่งเด่นชัดขึ้น และคำเตือนจากภาคอุตสาหกรรมก็เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าจุดวิกฤตของอุปทานน้ำมันดิบจะเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม ขณะที่นีล แชปแมน รองประธานอาวุโสของเอ็กซอนโมบิล เชื่อว่าวิกฤตอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม

ไมค์ เวิร์ธ ซีอีโอของเชฟรอน กล่าวในงานสัมมนาอุตสาหกรรมว่า ข้อจำกัดด้านอุปทานจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดซื้อขายทันทีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า และคาดว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม เขาอธิบายว่า กลไกการรองรับในตลาดกำลังร่อยหรอลง และความสามารถของตลาดในการรับมือกับความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์อ่อนแอลงอย่างมาก

ผู้บริหารในอุตสาหกรรมพลังงานรายหนึ่งที่ไม่เปิดเผยชื่อกล่าวว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบในปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำอย่างน่าเป็นห่วง และอุตสาหกรรมได้เตือนเจ้าหน้าที่ระดับสูงในหลายประเทศถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงกลางถึงปลายเดือนมิถุนายน เนื่องจากปริมาณสำรองใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว

ช่องว่างด้านกำลังการผลิตยังคงกว้างขึ้นเรื่อยๆ และปริมาณสำรองในประเทศต่างๆ ก็กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว

ตะวันออกกลางเป็นภูมิภาคผลิตน้ำมันที่สำคัญของโลก สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันดิบอย่างน้อยสิบล้านบาร์เรลต่อวันต้องหยุดชะงักลง โดยบางประมาณการระบุว่าการสูญเสียที่แท้จริงอาจสูงถึงสิบสี่ล้านบาร์เรล เพื่อรับมือกับปัญหาการขาดแคลนอุปทาน ประเทศสำคัญหลายประเทศจึงเริ่มปล่อยน้ำมันดิบสำรองออกมา ข้อมูลจากสำนักงานข้อมูลพลังงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองปิโตรเลียมเชิงพาณิชย์และเชิงยุทธศาสตร์ทั้งหมดของประเทศลดลงเหลือ 791 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024

อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างได้ปรากฏขึ้นในการซื้อขายในตลาด นักลงทุนกำลังเดิมพันกับการกลับสู่ภาวะปกติของการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และได้ลดสถานะซื้อ (long positions) ในน้ำมันดิบเบรนต์อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ปริมาณสัญญาคงค้าง (open interest) ในปัจจุบันลดลงต่ำสุดในรอบ 18 สัปดาห์ ในขณะที่สถานะขาย (short positions) เพิ่มขึ้นสามเท่า บ่งชี้ถึง sentiment ขาลงระยะสั้นที่แข็งแกร่งในตลาด อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมโดยทั่วไปเชื่อว่าข้อจำกัดด้านอุปทานในตลาดจริงจะครอบงำแนวโน้มราคาในที่สุด และ sentiment ของตลาดในระยะสั้นไม่น่าจะพลิกกลับแนวโน้มพื้นฐานได้

ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานก่อให้เกิดอันตรายที่ซ่อนเร้น และแรงกดดันทางเศรษฐกิจโลกก็ทวีความรุนแรงขึ้น

ในตลาดมีความกังวลอย่างกว้างขวางว่า เมื่อปริมาณสำรองน้ำมันหมดลงอย่างสิ้นเชิง ราคาน้ำมันจะถูกผลักดันให้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งในที่สุดผู้บริโภคจะต้องแบกรับต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น หรือความต้องการใช้น้ำมันดิบจะลดลงอย่างมาก

เจพีมอร์แกน เชส ระบุว่า หากการขนส่งสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซไม่กลับสู่ภาวะปกติภายในสิ้นเดือนนี้ ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้น แต่จากสถานการณ์ปัจจุบัน เป้าหมายนี้ไม่น่าจะบรรลุได้ในระยะสั้น โกลด์แมน แซคส์ ก็กล่าวเช่นกันว่า การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในครั้งก่อนๆ ได้ทำให้ความต้องการลดลงบ้างแล้ว แต่ก็มีขีดจำกัดสูงสุดของการหดตัวของความต้องการ การลดลงของความต้องการมากเกินไปจะฉุดเศรษฐกิจโดยรวมให้ตกต่ำลง

การลดการนำเข้าน้ำมันดิบอย่างจริงจังของประเทศสำคัญในเอเชียได้ช่วยชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลกเป็นการชั่วคราว ข้อมูลที่เกี่ยวข้องแสดงให้เห็นว่าปริมาณการกลั่นในประเทศลดลงในระดับจำกัด และความต้องการน้ำมันดิบที่แท้จริงยังคงแข็งแกร่ง เมื่อปริมาณสำรองไม่เพียงพอ การซื้อในปริมาณมากจะกลับมาอีกครั้งอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งอาจพลิกกลับแนวโน้มของตลาดได้

ฟิล บลังคาโต หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Osek Wealth Management กล่าวว่า ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ และ หากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน เศรษฐกิจโลกจะได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง

โดยรวมแล้ว ปริมาณสำรองน้ำมันดิบในประเทศต่างๆ ในปัจจุบันสามารถชดเชยช่องว่างการผลิตได้ชั่วคราว แต่หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไปอีกหลายสัปดาห์หรือแม้แต่หนึ่งเดือน ตลาดน้ำมันดิบจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิงเมื่อปริมาณสำรองหมดลง และความเสี่ยงต่อราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและการชะลอตัวทางเศรษฐกิจก็จะเพิ่มขึ้นพร้อมกันด้วย


แหล่งที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบเบรนท์รายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 11:18 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 9 มิถุนายน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าอยู่ที่ 93.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล