ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน (EUR/JPY) เป็นวันที่สองติดต่อกันในตลาดเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยแตะระดับประมาณ 184.90 ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการค้าที่แข็งแกร่งของเยอรมนีช่วยหนุนค่าเงินยูโร ขณะที่ความเชื่อมั่นของตลาดต่อแนวโน้มการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยุโรปดีขึ้น

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนเมษายน ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดและดีขึ้นอย่างมากจากตัวเลขที่แก้ไขแล้วว่าลดลง 0.1% ในเดือนมีนาคม เมื่อเทียบกับปีต่อปี ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีลดลง 0.5% ซึ่งแคบลงอย่างมากจากที่ลดลง 3.4% ก่อนหน้านี้ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตกำลังค่อยๆ มีเสถียรภาพมากขึ้น

ในขณะเดียวกัน ยอดเกินดุลการค้าของเยอรมนีในเดือนเมษายนอยู่ที่ 14.5 พันล้านยูโร ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 15 พันล้านยูโร และต่ำกว่าตัวเลขที่แก้ไขแล้วในเดือนมีนาคมที่ 14.7 พันล้านยูโร อย่างไรก็ตาม การส่งออกยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการส่งออกของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนเมษายน ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 0.3% มาก และแตะระดับสูงสุดในรอบประมาณสามปีครึ่ง การนำเข้าเพิ่มขึ้น 1.2% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการภายในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้น ในฐานะที่เป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยูโรโซน ข้อมูลอุตสาหกรรมและการส่งออกของเยอรมนีถือเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจของยุโรปเสมอมา หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูลนี้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจยุโรปก็ลดลง ส่งผลให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นด้วยแรงซื้อ

อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการแข็งค่าของเงินยูโรเมื่อเทียบกับเงินเยนยังคงถูกจำกัดด้วยปัจจัยเงินเยน การลดลงของราคาน้ำมันในตลาดโลกเมื่อเร็วๆ นี้ได้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในอนาคต ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากต่างประเทศที่มีต่อญี่ปุ่นได้บ้าง ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับนโยบายให้เป็นปกติก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ผลการวิจัยตลาดบ่งชี้ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าจะปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีกในการประชุมนโยบายการเงินช่วงกลางเดือนมิถุนายน โดยตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้นจาก 0.75% เป็น 1.0% นอกจากนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจประเมินแผนการลดการซื้อพันธบัตรในอนาคต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการออกจากนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากเกินไปกำลังดำเนินอยู่

สำหรับเงินเยนของญี่ปุ่น ทั้งความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการปรับขนาดการซื้อพันธบัตรล้วนเป็นปัจจัยบวก เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นค่อยๆ สูงขึ้น เงินทุนระหว่างประเทศบางส่วนอาจไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นเงินเยน ซึ่งจะช่วยหนุนเงินเยนให้แข็งค่าขึ้น

ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะจับตาดูผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปีด้วยเช่นกัน เนื่องจากตลาดกำลังประเมินความต้องการพันธบัตรในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ผลการประมูลจึงอาจเป็นแนวทางสำคัญสำหรับการกำหนดทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางญี่ปุ่น และอาจส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนระยะสั้นของเงินเยนด้วย

โดยรวมแล้ว ปัจจุบันเงินยูโรได้รับประโยชน์จากข้อมูลเศรษฐกิจที่ดีขึ้นของเยอรมนี ในขณะที่เงินเยนได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่านโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะกลับสู่ภาวะปกติ ก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญจากยุโรปและสหรัฐอเมริกา รวมถึงการประชุมของธนาคารกลางยุโรป คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/เยนจะยังคงทรงตัวในระดับสูงต่อไป

จากมุมมองของกราฟรายวัน คู่เงิน EUR/JPY กำลังอยู่ในช่วงการรวมตัว โดยราคามีการผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ ความผันผวนระยะสั้นกำลังแคบลง และทิศทางของตลาดไม่ชัดเจน ตัวชี้วัด MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ โดยแท่งโมเมนตัมยังคงหดตัวลง บ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างแรงซื้อและแรงขาย ตัวชี้วัด RSI อยู่ใกล้โซนกลาง สะท้อนให้เห็นถึงท่าทีที่รอคอยและดูสถานการณ์ในตลาด ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 185.00 หากไม่สามารถทะลุระดับนี้ได้ อาจเกิดการปรับตัวลงอีก ในทางกลับกัน ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 183.00 หากทะลุระดับนี้ได้ อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงต่อไปอีก

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ขาดแนวโน้มระยะสั้นที่ชัดเจน ตัวชี้วัด MACD กำลังเข้าใกล้จุดบรรจบกัน บ่งชี้ถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่ไม่เพียงพอ ในขณะที่ตัวชี้วัด RSI อยู่รอบๆ 50 ซึ่งสะท้อนถึงช่วงการรวมตัวเช่นกัน ในระยะสั้น 185.00 ยังคงเป็นระดับแนวต้านสำคัญ การทะลุเหนือระดับนี้อย่างเด็ดขาดเท่านั้นที่จะเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวขึ้นใหม่ ในทางกลับกัน 183.00 เป็นระดับแนวรับที่สำคัญสำหรับผู้ซื้อ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การสนับสนุนขาลงเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว แนะนำให้ใช้กลยุทธ์การซื้อขายในกรอบแคบๆ โดยเน้นที่ทิศทางการทะลุจากช่วง 183.00 ถึง 185.00

สรุปโดยบรรณาธิการ : ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการส่งออกที่ดีขึ้นของเยอรมนีเป็นปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานสำหรับเงินยูโร สะท้อนให้เห็นว่าเศรษฐกิจหลักของยูโรโซนกำลังค่อยๆ ฟื้นตัวจากภาวะตกต่ำก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าของเงินยูโรก็ไม่ได้ปราศจากแรงต้าน การเร่งปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงเพิ่มความน่าดึงดูดใจของเงินเยนต่อไป อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/เยนในอนาคตจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลเศรษฐกิจของยุโรปจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่องหรือไม่ และธนาคารกลางญี่ปุ่นจะส่งสัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นหรือไม่ ในระยะสั้น คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะยังคงอยู่ในระดับสูง แต่เนื่องจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นค่อยๆ เปลี่ยนแปลงไป นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีควรระมัดระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงจากระดับสูงเหล่านี้