เมื่อวันอังคารที่ 9 มิถุนายน ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาทองคำยังคงผันผวน โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,335 ดอลลาร์ต่อออนซ์

อิหร่านและอิสราเอลประกาศยุติการโจมตีซึ่งกันและกัน ส่งผลให้ดอลลาร์ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยลดลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือน และช่วยหนุนราคาทองคำบ้าง

อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์และช่องแคบฮอร์มุซได้ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่อง ประกอบกับความคาดหวังของตลาดที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยเหล่านี้จึงจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

นักลงทุนกำลังรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ เพื่อเป็นแนวทางเพิ่มเติม

การผ่อนคลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ในขณะที่ทองคำได้พักหายใจบ้าง

หลังจากการเรียกร้องของประธานาธิบดีทรัมป์ อิหร่านและอิสราเอลได้ประกาศยุติการโจมตีซึ่งกันและกันในวันจันทร์ ทำให้ตะวันออกกลางสงบลงชั่วคราวหลังจากเกิดการสู้รบอย่างดุเดือดในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากอิหร่านยิงขีปนาวุธตอบโต้การโจมตีของอิสราเอลที่ชานเมืองทางใต้ของเบรุต ประเทศเลบานอน ขณะที่อิสราเอลได้โจมตีทางอากาศเป้าหมายทางทหารของอิหร่านในภาคตะวันตกและภาคกลาง ตลาดต่าง ๆ เกรงว่าความขัดแย้งอาจบานปลายกลายเป็นสงครามระดับภูมิภาคที่กว้างขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อทั้งสองฝ่ายประกาศยุติการโจมตี ความกังวลเรื่องความเสี่ยงก็ลดลง และดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือน มาอยู่ที่ระดับใกล้ 100

ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงเป็นผลดีโดยตรงต่อทองคำ ซึ่งมีราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์ เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วทองคำและดอลลาร์มีความสัมพันธ์เชิงลบ กล่าวคือ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง นักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่นจะสามารถซื้อทองคำได้ในราคาถูกลง ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น การอ่อนค่าของดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ทำให้ราคาทองคำมีโอกาสหายใจได้บ้าง โดยราคาได้รับแรงหนุนหลังจากแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 มีนาคม และหยุดแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ไว้ชั่วคราว

ความแตกต่างทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงมีอยู่ และเบี้ยประกันความเสี่ยงช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม การเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงหยุดชะงักเนื่องจากความเห็นไม่ตรงกันในประเด็นสำคัญ เช่น โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน รัฐบาลทรัมป์ได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่า ข้อตกลงสันติภาพใดๆ ก็ตามจะต้องรับประกันว่าอิหร่านจะไม่สามารถพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ได้ ซึ่งเป็นเส้นแดงที่ไม่สามารถต่อรองได้สำหรับสหรัฐฯ สหรัฐฯ เรียกร้องให้อิหร่านยอมรับข้อจำกัดด้านนิวเคลียร์ที่เข้มงวดและตรวจสอบได้ รวมถึงการอนุญาตให้องค์การพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ดำเนินการตรวจสอบโรงงานนิวเคลียร์ของอิหร่านอย่างครอบคลุม

ในขณะเดียวกัน ข้อเรียกร้องของอิหร่านก็หนักแน่นไม่แพ้กัน อิหร่านได้ยื่นเงื่อนไขหลายประการ ได้แก่ ประชาคมระหว่างประเทศต้องยอมรับสิทธิอธิปไตยของอิหร่านอย่างเป็นทางการ อิหร่านควรควบคุมการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างถาวร ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันประมาณหนึ่งในห้าของโลก มาตรการคว่ำบาตรระหว่างประเทศทั้งหมดต้องถูกยกเลิก และทรัพย์สินของอิหร่านในต่างประเทศที่ถูกอายัดไว้ต้องได้รับการปลดล็อก ข้อเรียกร้องเหล่านี้เกี่ยวข้องกับผลประโยชน์ด้านความมั่นคงที่สำคัญของสหรัฐฯ และเส้นทางเศรษฐกิจโลก ทำให้การประนีประนอมระหว่างทั้งสองฝ่ายเป็นไปได้ยากมากในระยะสั้น

ความขัดแย้งอย่างรุนแรงระหว่างสองฝ่ายในประเด็นสำคัญๆ ได้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น การเจรจาที่ล้มเหลวหรือการคำนวณผิดพลาดใดๆ อาจจุดชนวนให้เกิดการเผชิญหน้าทางทหารรอบใหม่ และอาจส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนความต้องการดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยต่อไป—เงินทุนมักไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์ เมื่อใดก็ตามที่ความตึงเครียดเพิ่มสูงขึ้น

สำหรับทองคำ นั่นหมายความว่าศักยภาพในการปรับตัวขึ้นจะถูกจำกัดอย่างมาก ในด้านหนึ่ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้แรงผลักดันในการฟื้นตัวของทองคำถูกกดดัน ในอีกด้านหนึ่ง แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะเพิ่มสูงขึ้น ตลาดก็ยังโน้มเอียงที่จะซื้อดอลลาร์มากกว่าทองคำ ซึ่งแตกต่างจากความเชื่อทั่วไป เว้นแต่สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเลวร้ายลงอย่างรวดเร็ว หรือมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของทองคำจะเผชิญกับแรงต้าน นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และสถานการณ์การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างใกล้ชิด

ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงกำลังฉุดรั้งการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญระดับโลก โดยมีปริมาณน้ำมันประมาณ 20% ของปริมาณน้ำมันทั่วโลกขนส่งอยู่ทุกวัน เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังคงดำเนินอยู่ การขนส่งผ่านช่องแคบจึงถูกจำกัดอย่างมาก และการผ่านของเรือบรรทุกน้ำมันก็มีความไม่แน่นอนสูง ส่งผลให้ตลาดพลังงานมีความผันผวนสูง โดยราคาน้ำมันดิบยังคงสูงกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะค่อยๆ ส่งผลต่อราคาสินค้าอุปโภคบริโภคผ่านทางน้ำมันเบนซิน ไฟฟ้า และค่าขนส่ง ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อในตลาดมากขึ้น

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นได้เสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางหลักๆ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ซึ่งสูงกว่าเมื่อเดือนที่แล้วอย่างมาก ความคาดหวังนี้ได้สนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่งแตะระดับ 4.7%

ผลตอบแทนสูงทำให้การถือครองสินทรัพย์ดอลลาร์น่าดึงดูดยิ่งขึ้น ซึ่งอาจยับยั้งผู้ขายชอร์ตดอลลาร์จากการเดิมพันที่รุนแรง จึงจำกัดความเสี่ยงขาลงของดอลลาร์ สำหรับทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย หมายความว่าต้นทุนการถือครอง (ต้นทุนค่าเสียโอกาส) ยังคงสูง ทำให้ความเต็มใจของนักลงทุนที่จะถือครองทองคำลดลง และจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคา เว้นแต่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจะอ่อนตัวลงอย่างไม่คาดคิด หรือสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทองคำจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้นต่อไป

ตลาดหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

นักลงทุนอาจเลือกที่จะรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ เพื่อให้ได้แนวทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นที่รอคอยกันอย่างมาก จะประกาศในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ

ข้อมูลสำคัญเหล่านี้จะช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น

นอกจากนี้ ข่าวสารด้านภูมิรัฐศาสตร์อาจยังคงกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในตลาดและเป็นแนวทางในการซื้อขายทองคำได้อีกด้วย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟราคาทองคำรายวันปัจจุบันแสดงให้เห็นแนวโน้มที่อ่อนแอ โดยมีแรงกดดันขาลงอย่างมากในระยะสั้น ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน และ 100 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ชัดเจนในระยะสั้น ระดับแนวรับอยู่ที่ระดับต่ำสุดก่อนหน้าคือ 4268.42 และ 4099.02 ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับแนวต้านของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ประมาณ 4485.84

ตัวชี้วัดต่าง ๆ แสดงสัญญาณขาลง: ค่า DIFF และ DEA ของตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ และแท่งสีเขียวยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไป ตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ที่ 35 ซึ่งใกล้กับโซนขายมากเกินไป แม้ว่าจะมีสัญญาณของการอ่อนแรงของโมเมนตัมขาลง แต่ก็ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการกลับตัวและการทรงตัว

โดยรวมแล้ว ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในทิศทางขาลง และการดีดตัวของราคานั้นอ่อนแอหลังจากทะลุแนวรับสำคัญ ประกอบกับตัวชี้วัด MACD และ RSI ที่ส่งสัญญาณอ่อนแอทั้งคู่ ทองคำจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น จำเป็นต้องติดตามประสิทธิภาพของระดับแนวรับที่ประมาณ 4268 อย่างใกล้ชิด หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป โอกาสที่จะลดลงต่อไปก็จะเปิดกว้าง หากระดับนี้ทรงตัวได้ โอกาสในการดีดตัวทางเทคนิคก็อาจเกิดขึ้นได้


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 16:40 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 9 มิถุนายน ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4334.15 ดอลลาร์ต่อออนซ์