Vào thứ Ba (ngày 9 tháng 6), trong giờ giao dịch châu Á, đồng đô la Mỹ tăng giá so với đồng yên Nhật lên khoảng 160,20, sau bảy ngày giao dịch liên tiếp tăng giá.

Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã đẩy giá trị đồng đô la, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, tăng lên, trong khi dữ liệu việc làm tích cực của Mỹ càng củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, hỗ trợ cho đồng đô la. Tuy nhiên, những cảnh báo mạnh mẽ mới từ chính quyền Nhật Bản, tuyên bố sẵn sàng thực hiện các biện pháp quyết liệt để ngăn chặn sự suy yếu của đồng yên, đã hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la so với đồng yên.

Đồng đô la nhận được sự hỗ trợ khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất ngày càng gia tăng.

Nền kinh tế Mỹ đã đạt được tháng thứ ba liên tiếp tăng trưởng việc làm mạnh mẽ trong tháng Năm. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động công bố cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng 172.000 trong tháng Năm, với con số của tháng trước được điều chỉnh tăng từ 115.000 lên 179.000, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 85.000. Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 4,3%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Báo cáo này gửi đi một tín hiệu rõ ràng: bất chấp giá năng lượng tiếp tục tăng và eo biển Hormuz bị đóng cửa hơn 100 ngày, thị trường lao động Mỹ không cho thấy bất kỳ dấu hiệu suy yếu đáng kể nào. Phạm vi tăng trưởng việc làm cũng được cải thiện, với các lĩnh vực dịch vụ, sản xuất và xây dựng đều ghi nhận mức tăng trưởng việc làm mạnh mẽ.

Sau dữ liệu việc làm khả quan của Mỹ, các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, hỗ trợ cho đồng đô la. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 43%, cao hơn đáng kể so với khoảng 14% một tháng trước. Sự thay đổi này phản ánh việc định giá lại lộ trình chính sách của Fed – chỉ vài tuần trước, kỳ vọng phổ biến là lãi suất sẽ giữ nguyên hoặc thậm chí giảm trong năm nay, nhưng dữ liệu việc làm mạnh mẽ đã hoàn toàn thay đổi đánh giá đó. Sự leo thang liên tục của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông càng thúc đẩy đồng đô la, đẩy giá trị đồng đô la tăng cao hơn so với đồng yên.

Chính quyền Nhật Bản đưa ra cảnh báo về sự can thiệp.

Trước tình trạng đồng yên tiếp tục suy yếu, chính quyền Nhật Bản một lần nữa đưa ra cảnh báo mạnh mẽ bằng lời nói. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tuyên bố rõ ràng hôm thứ Ba rằng lập trường của chính phủ vẫn không thay đổi, và chính quyền hoàn toàn sẵn sàng thực hiện các hành động quyết đoán và thích đáng để bảo vệ đồng nội tệ và ngăn chặn những biến động tỷ giá quá mức gây ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế và đời sống người dân. Tuyên bố này nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường, và kỳ vọng của các nhà đầu tư về khả năng can thiệp hơn nữa của chính quyền Nhật Bản đã tăng lên, do đó tạo ra một số lực cản đối với đà tăng của tỷ giá USD/JPY.

Nhìn lại cuối tháng 4 và đầu tháng 5, chính quyền Nhật Bản đã thực hiện một số đợt can thiệp thực tế, mua một lượng lớn yên và bán một lượng lớn đô la. Vào thời điểm đó, tỷ giá đô la-yên đã vượt qua mốc 160, đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Dưới sự can thiệp mạnh mẽ của Bộ Tài chính Nhật Bản trong vài ngày, tỷ giá hối đoái nhanh chóng giảm trở lại, chạm mức thấp khoảng 155, giảm hơn 500 điểm. Mặc dù sự can thiệp không thể đảo ngược hoàn toàn xu hướng suy yếu của đồng yên, nhưng nó đã thành công trong việc làm chậm tốc độ mất giá và tạo ra sự bất ổn trên thị trường - các nhà đầu tư bắt đầu thận trọng hơn khi đặt cược quá mức vào việc đồng yên mất giá trên mốc 160.

Tuy nhiên, với việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và kỳ vọng ngày càng cao về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, đồng yên đã suy yếu trở lại, và tỷ giá USD/JPY đã lặng lẽ quay trở lại mức 160. Thị trường hiện đang theo dõi sát sao xem liệu chính quyền Nhật Bản có can thiệp lần nữa hay không. So với lần can thiệp trước, bối cảnh hiện nay phức tạp hơn: một mặt, kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất mạnh hơn trước, và logic về một đồng đô la mạnh càng được củng cố; mặt khác, mặc dù tình hình ở Trung Đông đã tạm thời dịu bớt, nhưng những bất ổn dài hạn vẫn còn, và các quỹ trú ẩn an toàn vẫn có xu hướng đổ vào đồng đô la.

Lời cảnh báo bằng miệng của Katayama Satsuki có thể được xem là cách tiếp cận tiêu chuẩn "lịch sự trước, rồi mới dùng vũ lực". Nếu tỷ giá USD/JPY nhanh chóng vượt qua mốc 161 hoặc thậm chí 162 sau khi dữ liệu CPI được công bố, chính quyền Nhật Bản có khả năng sẽ can thiệp trở lại trong kỳ nghỉ lễ khi thanh khoản thấp hơn.

Sự chú ý của thị trường chuyển sang dữ liệu lạm phát của Mỹ.

Tuần này, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 của Mỹ được công bố vào thứ Tư, đây sẽ là một biến số quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn của tỷ giá USD/JPY. Sau dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 5 mạnh hơn nhiều so với dự kiến, kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã thay đổi cơ bản—từ "cắt giảm lãi suất trong năm nay" vài tuần trước sang "ít nhất một lần tăng lãi suất trước cuối năm". Dữ liệu CPI sẽ là một phép thử để xác minh logic này.

Các nhà kinh tế thường dự báo chỉ số CPI tổng thể trong tháng 5 sẽ tăng lên 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất trong hơn ba năm, với mức tăng khoảng 0,5% so với tháng trước. Chỉ số CPI lõi, không bao gồm năng lượng và thực phẩm, dự kiến sẽ duy trì ở mức khoảng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái, với mức tăng 0,3% so với tháng trước. Nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục tăng, điều này sẽ củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Hiện tại, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên 43%, cao hơn nhiều so với 14% một tháng trước. Nếu CPI vượt quá kỳ vọng, xác suất này có khả năng sẽ tăng lên 50% hoặc cao hơn. Điều này sẽ đẩy chỉ số USD/USD vượt qua vùng kháng cự hiện tại quanh mức 100,20, và cặp USD/JPY dự kiến sẽ ổn định trên mức 160 và tăng cao hơn, kiểm tra vùng 161 hoặc thậm chí 162.

Ngược lại, nếu lạm phát bất ngờ giảm – ví dụ, chỉ số CPI tổng thể giảm xuống dưới 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái hoặc chỉ số CPI lõi giảm xuống dưới 0,2% so với tháng trước – điều này có thể khiến các nhà đầu tư đảo ngược quan điểm lạc quan trước đó về lãi suất. Khi đó, kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất có thể giảm bớt, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 có thể giảm xuống dưới 30%. Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho đồng yên, và tỷ giá USD/JPY có thể giảm bớt một số mức tăng gần đây, quay trở lại vùng 159 hoặc thậm chí 158.

Hơn nữa, mối đe dọa can thiệp từ phía chính quyền Nhật Bản cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Nếu tỷ giá USD/JPY nhanh chóng vượt qua mốc 161 do lạm phát cao hơn dự kiến, Bộ Tài chính Nhật Bản có thể can thiệp trở lại, bán đô la và mua yên để kiềm chế sự tăng giá quá mức của tỷ giá.

Phân tích kỹ thuật

Tỷ giá USD/JPY hiện đang duy trì xu hướng tăng mạnh trên biểu đồ ngày, với mô hình tăng giá vững chắc.

Về giá cả, tỷ giá hiện tại đang ở mức khoảng 160,20, giao dịch trên tất cả các đường trung bình động. Các đường trung bình động 20 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày đang tạo thành một tín hiệu tăng giá, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá. Mức kháng cự ngắn hạn nằm ở 160,47, trong khi các mức hỗ trợ nằm ở đường trung bình động 20 ngày (159,31), phạm vi tích lũy trước đó và mức 158,94.

Các chỉ báo đều cho thấy tín hiệu tăng giá: chỉ báo MACD DIFF và DEA đã tạo thành hình chữ thập vàng phía trên trục số 0 và tiếp tục tăng, với khối lượng giao dịch các thanh màu đỏ tăng dần, cho thấy đà tăng giá vẫn đang được duy trì; chỉ báo RSI đang ở mức 63,40, chưa đi vào vùng quá mua nghiêm trọng và vẫn còn dư địa cho đà tăng.

Nhìn chung, giá đang nằm trong một kênh tăng rõ ràng, với các đường trung bình động tạo thành tín hiệu tăng giá và các chỉ báo xác nhận sức mạnh của xu hướng. Cặp USD/JPY dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, do giá đang ở gần các đỉnh trước đó, cần thận trọng về rủi ro điều chỉnh giảm do hoạt động chốt lời ngắn hạn.


(Biểu đồ USD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 11 giờ 31 phút giờ Bắc Kinh ngày 9 tháng 6, tỷ giá USD/JPY là 160,22/23.