Ngành công nghiệp Đức đã cho thấy dấu hiệu phục hồi trong tháng Tư, mang lại tín hiệu tích cực cho nền kinh tế châu Âu đang suy yếu gần đây. Dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Liên bang Đức công bố cho thấy, sau khi điều chỉnh theo mùa vụ và số ngày làm việc, sản lượng công nghiệp của Đức đã tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng Tư, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và tốt hơn đáng kể so với mức giảm 0,1% đã được điều chỉnh trong tháng Ba. Con số ban đầu của tháng Ba là giảm 0,7%, cho thấy hiệu quả hoạt động thực tế của ngành công nghiệp Đức tốt hơn một chút so với dự báo trước đó của thị trường.

Số liệu so với cùng kỳ năm ngoái cho thấy sản lượng công nghiệp của Đức giảm 0,5% trong tháng 4, vẫn ở mức âm, nhưng là sự cải thiện đáng kể so với mức giảm 3,4% đã được điều chỉnh trong tháng 3, phản ánh sự giảm dần áp lực giảm đối với ngành sản xuất của Đức. Là nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro, hiệu quả hoạt động công nghiệp của Đức từ lâu đã được coi là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe kinh tế châu Âu. Trong năm qua, hoạt động công nghiệp của Đức đã chịu áp lực do các yếu tố như nhu cầu toàn cầu chậm lại, chi phí năng lượng biến động và đơn đặt hàng sản xuất yếu. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy sản xuất công nghiệp đã bắt đầu có dấu hiệu ổn định, mang lại tín hiệu tích cực cho thị trường để đánh giá triển vọng kinh tế châu Âu.

Đồng euro đã nhận được một cú hích nhẹ sau khi dữ liệu được công bố. Thị trường tin rằng hoạt động công nghiệp được cải thiện giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào sự phục hồi kinh tế của khu vực đồng euro. Với việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sắp công bố quyết định lãi suất mới nhất, dữ liệu công nghiệp cải thiện của Đức càng củng cố kỳ vọng của thị trường rằng ECB sẽ duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ.

Giới chuyên môn dự đoán rộng rãi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần này. Dữ liệu được công bố trước đó cho thấy tỷ lệ lạm phát khu vực đồng euro đã tăng lên 3,2%, cao hơn đáng kể so với mục tiêu dài hạn của ECB. Trước áp lực lạm phát tiếp diễn, các số liệu kinh tế cải thiện chắc chắn sẽ tạo thêm dư địa cho ECB để thắt chặt chính sách hơn nữa.

Trong khi đó, các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát sao dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Mỹ. Vì diễn biến lạm phát của Mỹ sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến đường lối chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, nên sự biến động của đồng euro so với đô la Mỹ trong tương lai sẽ không chỉ bị ảnh hưởng bởi các dữ liệu kinh tế châu Âu mà còn chịu ảnh hưởng chủ yếu bởi hiệu suất tổng thể của đồng đô la Mỹ.

Phản ứng của thị trường khá trái chiều; sau khi công bố dữ liệu sản xuất công nghiệp của Đức, đồng euro tăng nhẹ so với đô la Mỹ lên khoảng 1,1545, tăng khoảng 0,11% trong ngày. Mặc dù mức tăng không đáng kể, nhưng nó cho thấy tâm lý thị trường tích cực đối với sự cải thiện của nền kinh tế châu Âu. Tuy nhiên, với dữ liệu lạm phát của Mỹ và cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu sắp diễn ra, nhìn chung các nhà đầu tư vẫn thận trọng.

Các nhà phân tích tin rằng nếu sản xuất công nghiệp của Đức tiếp tục cải thiện trong những tháng tới, điều đó sẽ giúp xoa dịu những lo ngại của thị trường về sự suy giảm tăng trưởng kinh tế châu Âu và hỗ trợ thêm cho hiệu suất của các tài sản định giá bằng đồng euro. Tuy nhiên, nếu nhu cầu toàn cầu phục hồi chậm hơn dự kiến, ngành sản xuất của Đức vẫn có thể phải đối mặt với một số áp lực.

Xét trên biểu đồ ngày, cặp EUR/USD tiếp tục điều chỉnh giảm sau khi phá vỡ xuống dưới cạnh dưới của vùng tích lũy. Sự phục hồi hiện tại chủ yếu là sự điều chỉnh từ tình trạng quá bán và không làm thay đổi xu hướng giảm tổng thể. Giá vẫn nằm dưới các mức kháng cự quan trọng, cho thấy cấu trúc xu hướng giảm vẫn còn nguyên vẹn. Mặc dù chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu phục hồi từ mức thấp, nhưng nó vẫn ở gần đường số 0, cho thấy động lượng tăng giá bị hạn chế. Chỉ báo RSI đã phục hồi từ vùng quá bán, cho thấy cần một sự điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 1.1600; nếu giá không giữ được trên mức này, vẫn có nguy cơ giảm thêm. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là 1.1480 và 1.1400; việc phá vỡ xuống dưới 1.1480 có thể kích hoạt một đợt giảm giá mạnh hơn.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, cặp euro/đô la đã cho thấy sự gia tăng nhẹ về sức bật ngắn hạn, nhưng nhìn chung vẫn nằm trong kênh giảm. Chỉ báo MACD duy trì cấu trúc bật lên, nhưng đà tăng đang chậm lại, cho thấy động lực tăng giá không đủ. Chỉ báo RSI đang dao động quanh mức 50, cho thấy đặc điểm trung lập đến yếu rõ rệt. Nếu sự bật lên bị chặn lại gần mức 1.1600, phe gấu có thể giành lại ưu thế; ngược lại, chỉ khi có sự phá vỡ và giữ vững trên mức 1.1600 mới có thể làm giảm áp lực giảm hiện tại. Việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 1.1480 có thể mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa, có khả năng nhắm mục tiêu đến mức 1.1400 và các mức thấp hơn. Nhìn chung, sự bật lên ngắn hạn vẫn chưa đảo ngược xu hướng giảm và thị trường vẫn cần phải thận trọng trước nguy cơ suy yếu hơn nữa.

Tóm tắt của biên tập viên : Dữ liệu sản xuất công nghiệp của Đức trong tháng 4 cho thấy tín hiệu tích cực, chỉ ra rằng hoạt động công nghiệp tại nền kinh tế lớn nhất châu Âu đang dần phục hồi sau đợt suy thoái trước đó. Mặc dù tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước vẫn âm, nhưng mức giảm đã thu hẹp đáng kể, phản ánh môi trường sản xuất được cải thiện. Đối với thị trường euro, sự kết hợp giữa sản xuất công nghiệp phục hồi và lạm phát cao dai dẳng củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, các yếu tố then chốt quyết định hướng đi tương lai của đồng euro vẫn là dữ liệu lạm phát của Mỹ và sự khác biệt về chính sách giữa ngân hàng trung ương Mỹ và châu Âu. Nếu dữ liệu kinh tế châu Âu tiếp tục được cải thiện và ECB duy trì lập trường cứng rắn, đồng euro có thể sẽ nhận được sự hỗ trợ thêm; ngược lại, nếu nền kinh tế và lạm phát của Mỹ vẫn mạnh mẽ, lợi thế của đồng đô la có thể lấy lại vị thế thống trị.