Ngày thứ Ba, tại phiên giao dịch châu Á, đồng euro tăng giá so với đồng yên (EUR/JPY) ngày thứ hai liên tiếp, đạt mức khoảng 184,90. Dữ liệu sản xuất công nghiệp và thương mại khả quan của Đức đã hỗ trợ đồng euro, trong khi niềm tin của thị trường vào triển vọng phục hồi kinh tế châu Âu được cải thiện.

Số liệu cho thấy sản lượng công nghiệp của Đức tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 4, phù hợp với kỳ vọng thị trường và là sự cải thiện đáng kể so với mức giảm 0,1% đã được điều chỉnh trong tháng 3. So với cùng kỳ năm ngoái, sản lượng công nghiệp của Đức giảm 0,5%, thu hẹp đáng kể so với mức giảm 3,4% trước đó, cho thấy hoạt động sản xuất đang dần ổn định.

Trong khi đó, thặng dư thương mại của Đức trong tháng 4 đạt 14,5 tỷ euro, thấp hơn dự báo của thị trường là 15 tỷ euro và cũng thấp hơn mức điều chỉnh 14,7 tỷ euro trong tháng 3. Tuy nhiên, xuất khẩu vẫn mạnh mẽ. Dữ liệu cho thấy xuất khẩu của Đức tăng 0,9% so với tháng trước trong tháng 4, tốt hơn nhiều so với dự báo giảm 0,3% của thị trường và đạt mức cao nhất trong khoảng ba năm rưỡi. Nhập khẩu tăng 1,2%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, phản ánh sự cải thiện nhu cầu trong nước. Là nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro, dữ liệu công nghiệp và xuất khẩu của Đức luôn được coi là những chỉ số quan trọng về sức khỏe của nền kinh tế châu Âu. Sau khi công bố dữ liệu này, những lo ngại của thị trường về sự suy giảm của nền kinh tế châu Âu đã giảm bớt, thúc đẩy đồng euro tăng giá.

Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của đồng euro so với đồng yên vẫn bị hạn chế bởi yếu tố đồng yên. Sự sụt giảm gần đây của giá dầu quốc tế đã xoa dịu những lo ngại của thị trường về việc giá năng lượng tiếp tục tăng, phần nào làm giảm áp lực lạm phát nhập khẩu đối với Nhật Bản. Trong khi đó, kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản bình thường hóa chính sách tiền tệ tiếp tục gia tăng.

Các nghiên cứu thị trường cho thấy Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ tại cuộc họp chính sách tiền tệ giữa tháng 6, với thị trường dự đoán rộng rãi khả năng tăng lãi suất ngắn hạn từ 0,75% lên 1,0%. Hơn nữa, Ngân hàng Nhật Bản cũng có thể đánh giá lại chương trình giảm dần mua trái phiếu trong tương lai, cho thấy quá trình thoát khỏi chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đang diễn ra.

Đối với đồng yên Nhật, cả kỳ vọng về việc tăng lãi suất và điều chỉnh quy mô mua trái phiếu đều là những yếu tố tích cực. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng dần, một số nguồn vốn quốc tế có thể quay trở lại các tài sản định giá bằng yên, từ đó hỗ trợ cho đồng yên.

Tuần này, thị trường cũng sẽ tập trung vào kết quả đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm. Khi thị trường đánh giá nhu cầu trái phiếu trong bối cảnh lãi suất cao hơn, kết quả đấu giá có thể cung cấp định hướng quan trọng cho chính sách tương lai của Ngân hàng Nhật Bản và cũng có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái ngắn hạn của đồng yên.

Nhìn chung, đồng euro hiện đang hưởng lợi từ các dữ liệu kinh tế cải thiện của Đức, trong khi đồng yên được hỗ trợ bởi kỳ vọng về sự bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Nhật Bản. Trước thềm các dữ liệu lạm phát quan trọng từ châu Âu và Mỹ, cũng như cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu, tỷ giá euro/yen dự kiến sẽ duy trì xu hướng ổn định ở mức cao.

Xét trên biểu đồ ngày, cặp EUR/JPY hiện đang trong giai đoạn tích lũy, với giá dao động trong phạm vi hẹp. Biến động ngắn hạn đang thu hẹp hơn nữa, và hướng đi của thị trường vẫn chưa rõ ràng. Chỉ báo MACD đang dao động gần đường số 0, với các thanh động lượng tiếp tục thu nhỏ, cho thấy sự cân bằng gần như hoàn toàn giữa lực lượng tăng và giảm. Chỉ báo RSI đang ở gần vùng trung lập, phản ánh tâm lý chờ đợi và quan sát mạnh mẽ trên thị trường. Mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 185.00; nếu không thể phá vỡ mức này, khả năng điều chỉnh giảm thêm là có thể xảy ra. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 183.00; việc phá vỡ mức này có thể mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, tỷ giá đang duy trì giao dịch trong phạm vi hẹp, thiếu xu hướng ngắn hạn rõ ràng. Chỉ báo MACD đang hội tụ, cho thấy động lượng ngắn hạn không đủ, trong khi chỉ báo RSI đang dao động quanh mức 50, cũng phản ánh giai đoạn tích lũy. Trong ngắn hạn, 185.00 vẫn là mức kháng cự quan trọng; chỉ khi vượt qua mức này một cách dứt khoát mới có thể mở ra tiềm năng tăng giá mới. Ở chiều giảm, 183.00 là mức hỗ trợ quan trọng đối với phe mua; nếu phá vỡ mức này có thể dẫn đến mức hỗ trợ giảm sâu hơn. Nhìn chung, nên áp dụng chiến lược giao dịch trong phạm vi hẹp, tập trung vào hướng đột phá từ phạm vi 183.00 đến 185.00.

Tóm tắt của biên tập viên : Dữ liệu sản xuất công nghiệp và xuất khẩu được cải thiện của Đức đã cung cấp sự hỗ trợ cơ bản cho đồng euro, phản ánh rằng các nền kinh tế cốt lõi của khu vực đồng euro đang dần phục hồi sau giai đoạn suy thoái trước đó. Tuy nhiên, đà tăng của đồng euro không phải không gặp trở ngại. Việc Ngân hàng Nhật Bản đẩy nhanh quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục làm tăng sức hấp dẫn của đồng yên. Tỷ giá hối đoái euro/yen trong tương lai phần lớn sẽ phụ thuộc vào việc liệu dữ liệu kinh tế châu Âu có tiếp tục cải thiện hay không và liệu Ngân hàng Nhật Bản có đưa ra thêm các tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ hay không. Trong ngắn hạn, tỷ giá hối đoái dự kiến sẽ duy trì ở mức cao, nhưng khi môi trường lãi suất của Nhật Bản dần thay đổi, các nhà đầu tư nên thận trọng với rủi ro giảm giá từ các mức cao này.