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2025-06-12 17:57:58
【外汇期权：美元空头的对冲利器】
⑴ 外汇交易员在对美元持看跌观点时，可利用外汇期权对冲美元反弹风险。⑵ 近期美元走弱背景下，美元看跌期权需求强劲，其价格高于美元看涨期权，尤其在欧元兑美元风险逆转期权中，美元看跌期权溢价在5月达到5年高位，且在后续美元下跌时仍吸引大量需求。⑶ 风险逆转期权属于外汇波动交易，而单独的看跌或看涨期权更适合希望保护外汇头寸或锁定未来汇率的对冲者。⑷ 直接购买美元看涨期权是一种简单策略，允许持有者在到期日以预定汇率买入美元。⑸ 期权的优势在于其在到期前始终有效，即使到期也不强制执行，最多损失初始期权费。⑹ 期权费主要由到期时间（theta）、行权价与现价差距（delta）以及波动率风险（隐含波动率）决定。⑺ 短期到期且行权价远离当前现价的期权更便宜，美元看涨期权因当前环境下美元看跌期权的隐含波动率溢价而进一步打折。
⑴ 外汇交易员在对美元持看跌观点时，可利用外汇期权对冲美元反弹风险。⑵ 近期美元走弱背景下，美元看跌期权需求强劲，其价格高于美元看涨期权，尤其在欧元兑美元风险逆转期权中，美元看跌期权溢价在5月达到5年高位，且在后续美元下跌时仍吸引大量需求。⑶ 风险逆转期权属于外汇波动交易，而单独的看跌或看涨期权更适合希望保护外汇头寸或锁定未来汇率的对冲者。⑷ 直接购买美元看涨期权是一种简单策略，允许持有者在到期日以预定汇率买入美元。⑸ 期权的优势在于其在到期前始终有效，即使到期也不强制执行，最多损失初始期权费。⑹ 期权费主要由到期时间（theta）、行权价与现价差距（delta）以及波动率风险（隐含波动率）决定。⑺ 短期到期且行权价远离当前现价的期权更便宜，美元看涨期权因当前环境下美元看跌期权的隐含波动率溢价而进一步打折。
