Fed duy trì lãi suất nhưng đưa ra tín hiệu cứng rắn và đồng đô la được hỗ trợ

Fed đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 như dự kiến, nhưng biểu đồ chấm cho thấy bảy trong số 19 nhà hoạch định chính sách thích không cắt giảm lãi suất trong suốt cả năm. Ủy ban vẫn kỳ vọng sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025, nhưng cũng ám chỉ rằng lạm phát có thể vẫn ở mức 3% vào cuối năm. Lập trường "diều hâu" này đã đẩy đồng đô la lên mức cao nhất trong một tuần, hỗ trợ USD/JPY ổn định trên mức tâm lý 145,00.

Yên bị hạn chế bởi kỳ vọng tăng lãi suất giảm và bất ổn thương mại

Mặc dù căng thẳng ở Trung Đông đã làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất vào năm 2025 đã suy yếu rõ ràng, khiến đồng yên không có động lực tăng giá mạnh. Hoa Kỳ vẫn duy trì mức thuế 25% đối với ô tô Nhật Bản và Nhật Bản vẫn chưa đạt được thỏa thuận với Hoa Kỳ về các biện pháp trả đũa, khiến các cuộc đàm phán thương mại trước ngày 9 tháng 7 trở nên không chắc chắn.

"Thị trường vẫn còn hoài nghi về triển vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản trong năm nay. Mặc dù tâm lý sợ rủi ro địa chính trị cung cấp hỗ trợ ngắn hạn, nhưng lại thiếu động lực tăng dài hạn." - Bình luận của Market Observer

Xung đột ở Trung Đông đang diễn ra và nhu cầu trú ẩn an toàn cho đồng yên được hỗ trợ

Lãnh tụ tối cao Iran Khamenei đã phản ứng mạnh mẽ, nói rằng ông sẽ "không thỏa hiệp" và bất kỳ sự can thiệp nào của Hoa Kỳ cũng sẽ gây ra "thiệt hại không thể khắc phục được". Thị trường lo ngại rằng xung đột ở Trung Đông có thể lan rộng và cuộc chiến giữa Hoa Kỳ và Iran có thể một lần nữa đẩy các tài sản trú ẩn an toàn vào đồng yên.

Tỷ giá hối đoái USD/JPY hiện tại đang dao động trong khoảng từ 144,50 đến 145,45. Các chỉ báo kỹ thuật của biểu đồ hàng ngày đang bắt đầu tăng lên, với đường chéo vàng MACD xuất hiện và RSI dần tiến tới mức 60, cho thấy phe mua đang dần mạnh lên.

Mức kháng cự tăng: 145,45 là điểm cao nhất của tháng này và là đỉnh của phạm vi. Nếu giữ trên mức này, dự kiến sẽ chạm mốc 146,00 và tiếp tục thách thức vùng 146,25-146,30 (mức cao nhất ngày 29 tháng 5).

Hỗ trợ giảm: Nếu ngưỡng hỗ trợ ban đầu 144,50-144,45 bị phá vỡ, tỷ giá hối đoái có thể kiểm tra mốc 144,00. Hỗ trợ tiếp theo nằm trong vùng 143,55-143,50. Nếu lại bị mất, ngưỡng này sẽ hướng đến đường 142,75 (mức thấp nhất của thứ sáu tuần trước).

Ý kiến của biên tập viên:

Xu hướng hiện tại của USD/JPY được thúc đẩy bởi cả yếu tố cơ bản vĩ mô và rủi ro địa chính trị. Thái độ diều hâu của Fed đã giữ cho USD mạnh, trong khi sự suy giảm trong kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản đã kìm hãm JPY.

Rủi ro địa chính trị hỗ trợ cho việc tránh rủi ro trong ngắn hạn, nhưng không thể thay đổi xu hướng suy yếu trung hạn của đồng yên. Nếu tình hình ở Trung Đông leo thang và Fed thực sự giữ nguyên lãi suất cao trong năm nay như biểu đồ chấm cho thấy, USD/JPY có thể vượt qua mốc 146.