เมื่อวันพฤหัสบดี (19 มิ.ย.) ระหว่างการประชุมเอเชีย-ยุโรป ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย โดยความตึงเครียดในตะวันออกกลางและคำเตือนของประธานเฟด พาวเวลล์เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกลายเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจ เมฆทางการเมืองแผ่ปกคลุมทั่วโลก และนักลงทุนระมัดระวัง ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมามีสถานะเป็นราชาของสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ผันผวนนี้ ในเวลาเดียวกัน ธนาคารแห่งอังกฤษ ธนาคารกลางสวีเดน และธนาคารกลางนอร์เวย์ก็ประชุมนโยบายในวันเดียวกัน ทำให้ตลาดมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

เมื่อวิกฤตตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ดอลลาร์สหรัฐจึงกลายเป็นตัวเลือกแรกสำหรับแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัย

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา กลายเป็นแรงผลักดันสำคัญที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านยังคงดำเนินต่อไปเป็นวันที่ 7 และการที่ความขัดแย้งทวีความรุนแรงมากขึ้นทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับความไม่มั่นคงในภูมิภาคที่กว้างขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การคาดเดาที่ว่าสหรัฐอาจเข้าแทรกแซงปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอลต่อโรงงานนิวเคลียร์ของอิหร่าน ทำให้บรรดานักลงทุนทั่วโลกเกิดความกังวล มีรายงานว่าเจ้าหน้าที่ของสหรัฐกำลังเตรียมการโจมตีอิหร่านในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ข่าวนี้สร้างแรงกดดันโดยตรงต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชีย ตลาดค่อนข้างสงบ แต่ข่าวภูมิรัฐศาสตร์เริ่มแพร่สะพัด เงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมด โดยเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง 0.74% สู่ระดับ 0.6459 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 2 สัปดาห์ เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง 1% สู่ระดับ 0.5963 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ครึ่ง ส่วนเงินวอนของเกาหลีใต้ก็อ่อนค่าลง 0.78% ในช่วงเวลาหนึ่ง และโดยทั่วไปแล้วสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ก็อยู่ภายใต้แรงกดดัน อัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเงินเยน ยูโร และฟรังก์สวิสก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้น 0.3% สู่ระดับ 99.15 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 1 สัปดาห์ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.9% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์นับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ผู้ลงทุนต้องปรับกลยุทธ์อย่างรวดเร็ว และสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐฯ ก็กลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง แมตต์ ซิมป์สัน นักวิเคราะห์อาวุโสของ City Index กล่าวว่า "ถึงเวลาแล้วสำหรับการทำ short cover ดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ เข้าไปเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางจริงๆ โมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐฯ จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น" คริสโตเฟอร์ หว่อง นักยุทธศาสตร์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ OCBC Bank ยังชี้ให้เห็นด้วยว่าความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ได้บดบังผลกระทบของนโยบายของเฟด และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้ครอบงำตลาด สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

นอกจากนี้ ตลาดสหรัฐยังปิดทำการเนื่องในวันหยุดราชการวันที่ 1 มิถุนายน และสภาพคล่องในตลาดที่ลดลงส่งผลให้ราคาผันผวนมากขึ้น ยูโรแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ที่ 1.1445 ดอลลาร์ ลดลง 0.3% และคาดว่าจะลดลง 0.8% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ครั้งหนึ่งมีรายงานว่าเงินเยนอยู่ที่ 145.35 เยนต่อดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงสถานะที่แข็งแกร่งของดอลลาร์

คำเตือนเงินเฟ้อของพาวเวลล์ทำให้ตลาดตกตะลึง

นอกเหนือจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว คำกล่าวล่าสุดของประธานธนาคารกลางสหรัฐ นายพาวเวลล์ ยังช่วยหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกด้วย โดยในการประชุมเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และส่งสัญญาณว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจลดลงในปีนี้ อย่างไรก็ตาม นายพาวเวลล์ได้เตือนอย่างชัดเจนในการแถลงข่าวว่านโยบายภาษีศุลกากรของรัฐบาลทรัมป์จะทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ "ค่อนข้างสูง" ซึ่งทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของเศรษฐกิจสหรัฐมากขึ้น

พาวเวลล์ชี้ให้เห็นว่าต้นทุนของภาษีศุลกากรจะถูกโอนไปยังผู้บริโภคบางส่วนในที่สุด ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ฟื้นตัวในช่วงฤดูร้อน เขาย้ำว่า "ธุรกิจต่างๆ ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าภาษีศุลกากรจะทำให้ต้นทุนสูงขึ้น และข้อมูลในอดีตก็พิสูจน์ให้เห็นเช่นกัน" คำพูดดังกล่าวเน้นย้ำถึงสถานการณ์ที่ซับซ้อนของธนาคารกลางสหรัฐในการรับมือกับความท้าทายสองประการ ได้แก่ นโยบายภาษีศุลกากรและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงมากขึ้น และนักลงทุนเริ่มประเมินแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง

แม้ว่าตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในปีนี้ ซึ่งมีแนวโน้มสูงสุดในเดือนกันยายนและธันวาคม แต่บรรดานักวิเคราะห์ก็ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับเรื่องนี้ ทีมนักวิเคราะห์ของ ING เชื่อว่าการคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจเร็วเกินไป และเฟดจะไม่ผ่อนปรนนโยบายได้ง่าย ๆ ภายใต้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ เรย์ ชาร์มา-อง หัวหน้าฝ่ายโซลูชันการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ Aberdeen Investments กล่าวว่า เมื่อพิจารณาจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าและแนวโน้มเศรษฐกิจ เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ หรืออาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดไป

การประชุมธนาคารกลางโลกดึงดูดความสนใจอย่างมาก

ในเวลาเดียวกัน การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางหลักอื่นๆ ทั่วโลกยังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอีกด้วย ธนาคารแห่งอังกฤษ ธนาคารกลางสวีเดน และธนาคารกลางนอร์เวย์ ได้จัดการประชุมกันเมื่อวันพฤหัสบดี และตลาดกำลังจับตาดูแนวโน้มนโยบายของพวกเขาอย่างใกล้ชิด ปอนด์อ่อนค่าลง 0.26% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับ 1.3382 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน และโดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ฟรังก์สวิสเคยถูกเสนอราคาที่ 0.8214 ฟรังก์สวิสต่อดอลลาร์ ก่อนที่ธนาคารกลางสวิสจะตัดสินใจด้านนโยบาย และการตัดสินใจของธนาคารกลางนอร์เวย์จะประกาศในช่วงบ่ายของวันเดียวกัน แนวทางนโยบายของธนาคารกลางเหล่านี้จะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดสกุลเงินโลก และส่งผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐต่อไป

สรุป: ปัจจัยหลายประการที่อยู่เบื้องหลังการฟื้นตัวของดอลลาร์

โดยสรุป การที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดีนี้เป็นผลมาจากหลายปัจจัย วิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้บรรดานักลงทุนแห่เข้ามาซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ขณะที่คำเตือนของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีศุลกากรยิ่งทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มากขึ้น ขณะเดียวกัน การประชุมนโยบายของธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลกก็ทำให้ตลาดมีความไม่แน่นอนมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะทำผลงานได้ดีที่สุดในรอบสัปดาห์ในรอบเกือบ 5 เดือน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสถานะที่สำคัญของดัชนีในตลาดการเงินโลก

เวลา 14:53 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ระดับ 99.02