เมื่อวันพฤหัสบดี (19 มิ.ย.) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้ดัชนียังคงปรับตัวสูงขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99 จุดในเซสชั่นยุโรป ตามรายงานของรอยเตอร์ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงทางทหารของสหรัฐฯ ในอิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้น

พื้นฐาน

ดอลลาร์กลับมาอยู่ในสถานะปลอดภัยอีกครั้ง โดยหลักแล้วเกิดจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้น ทรัมป์ให้ความเห็นคลุมเครือว่าสหรัฐจะเปิดฉากปฏิบัติการทางทหารร่วมกับอิสราเอลโจมตีอิหร่านหรือไม่ ซึ่งทำให้ตลาดเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน บลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐกำลังเตรียมการโจมตีอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งยังคงสร้างความวิตกกังวลให้กับตลาด

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางเข้าสู่วันที่ 7 แล้ว โดยอิสราเอลโจมตีเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์น้ำมวลหนัก Arak ของอิหร่าน และขีปนาวุธของอิหร่านโจมตีเป้าหมายหลายแห่งในอิสราเอลตอนกลางและตอนใต้ ความขัดแย้งยังไม่มีทีท่าว่าจะยุติลง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 4.25-4.50% เมื่อวันพุธ และคงคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปี 2568 อย่างไรก็ตาม ประธานเฟด พาวเวลล์ เตือนถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ใกล้เข้ามา โดยเฉพาะผลกระทบจากภาษีศุลกากรที่ค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งลดความคาดหวังในแง่ดีของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลง วันนี้ ตลาดสหรัฐปิดทำการเนื่องในเทศกาลวัน Juneteenth นักวิเคราะห์เชื่อว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงครอบงำตลาดต่อไป และสภาพคล่องที่ลดลงอาจส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ด้านเทคนิค

จากกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังเคลื่อนตัวอยู่ที่ประมาณ 99 และเส้น Bollinger Bands กำลังหดตัว โดยเส้นบนอยู่ที่ 100.7701 เส้นกลางอยู่ที่ 99 และเส้นล่างอยู่ที่ 97.7098 ขณะนี้ราคาเคลื่อนไหวอยู่ใกล้เส้นกลางของ Bollinger ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอยู่ในสถานะทางเทคนิคที่สำคัญในระยะสั้น



ในแง่ของตัวบ่งชี้ MACD ค่า DIFF อยู่ที่ -0.3973 ค่า DEA อยู่ที่ -0.4547 และฮิสโทแกรม MACD อยู่ที่ 0.1148 ตัวบ่งชี้เคลื่อนตัวต่ำกว่าแกนศูนย์ แต่ฮิสโทแกรมกลับกลายเป็นค่าบวก แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลง

ตัวบ่งชี้ RSI แสดงให้เห็นว่าค่าปัจจุบันอยู่ที่ 47.1129 ซึ่งอยู่ในโซนเป็นกลางและอ่อนตัวเล็กน้อย ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ทำให้มีช่องว่างสำหรับการดำเนินการแบบสองทางสำหรับสภาวะตลาดที่ตามมา

ในแง่ของโครงสร้างราคา หลังจากที่ราคาร่วงลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 109.8799 ก็เกิดรูปแบบการรวมตัวเป็นกล่องที่ชัดเจนในช่วง 97.8-99.5000 ระดับแนวต้านสำคัญกระจุกตัวอยู่ที่ 99.5000 ซึ่งสอดคล้องกับแพลตฟอร์มการรวมตัวก่อนหน้าและอุปสรรคทางจิตวิทยาในเวลาเดียวกัน และมีความสำคัญทางเทคนิคที่สำคัญ ในแง่ของการสนับสนุน 97.6039 และ 97.8 ประกอบเป็นระบบสนับสนุนคู่ที่ให้การป้องกันขาลงที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับราคา

การสังเกตอารมณ์ของตลาด

ในปัจจุบัน ความรู้สึกของตลาดมีแนวโน้มชัดเจนว่าจะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในฐานะสกุลเงินที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ดอลลาร์สหรัฐได้รับความนิยมจากกองทุนต่างๆ อีกครั้งท่ามกลางความไม่แน่นอนของโลกที่เพิ่มมากขึ้น นักวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศของ OCBC ชี้ให้เห็นว่าการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงครอบงำตลาด และสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ในแง่ของนโยบายของเฟด แม้ว่าจะยังคงมีการคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ แต่ความกังวลของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายภาษีศุลกากรทำให้ตลาดมีความคิดเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับช่วงเวลาที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ 7 คนจากทั้งหมด 19 คนไม่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และความคิดเห็นที่ไม่ตรงกันนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนของแนวทางนโยบาย

แนวโน้ม

ในระยะสั้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์น่าจะยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐต่อไป การทะลุแนวต้านสำคัญที่ 99.5000 จะเป็นสัญญาณสำคัญที่จะกำหนดว่าราคาจะยังสามารถเดินหน้าในแนวโน้มขาขึ้นต่อไปได้หรือไม่ หากสามารถทะลุแนวต้านนี้ได้ คาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะขยับขึ้นสู่ระดับ 100.2 และ 100.60 ซึ่งระดับหลังสอดคล้องกับระดับการย้อนกลับของฟีโบนัชชี 23.6%

อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าตัวบ่งชี้ทางเทคนิคในปัจจุบันยังไม่แสดงสัญญาณแนวโน้มที่แข็งแกร่ง ตัวบ่งชี้ MACD แสดงสัญญาณของการปรับปรุง แต่ยังคงต่ำกว่าแกนศูนย์ และ RSI อยู่ในพื้นที่เป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอาจยังคงปรับตัวในช่วงปัจจุบันต่อไป รูปแบบกล่องที่ 97.8-99.5 อาจดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีตัวเร่งปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจน

จากมุมมองระยะกลาง คาดว่าการคาดหวังอัตราเงินเฟ้อและแนวทางนโยบายของเฟดจะเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐ โดยทั่วไป ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนและธันวาคม แต่บรรดานักวิเคราะห์เชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจดูเป็นการมองโลกในแง่ดีเกินไป และอาจมีการปรับลดมากกว่า 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม ความแตกต่างของการคาดหวังนี้ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐได้

ในระยะยาว นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวโน้มของดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เป็นหลัก หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป ในทางกลับกัน หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลงและข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนตัวลง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัว โดยปัจจุบัน 97.60 และ 98.00 ถือเป็นแนวรับที่สำคัญ หากหลุดต่ำกว่าช่วงนี้จะบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับฐานที่ลึกกว่า