Đồng đô la Mỹ giành lại ngôi vị tài sản trú ẩn an toàn, liệu có bước đột phá nào sắp diễn ra?
2025-06-19 18:21:38
Vào thứ năm (ngày 19 tháng 6), chỉ số đô la Mỹ tiếp tục duy trì vị thế là tài sản trú ẩn an toàn. Được thúc đẩy bởi những lo ngại về địa chính trị do sự leo thang của các cuộc xung đột ở Trung Đông, chỉ số này đã tiếp tục tăng trong những ngày gần đây và giao dịch quanh mức 99 trong phiên giao dịch châu Âu. Theo Reuters, mối lo ngại của thị trường về khả năng can thiệp quân sự của Hoa Kỳ vào Iran tiếp tục lên cao.
Đồng đô la đã lấy lại vị thế là nơi trú ẩn an toàn chủ yếu là do lo ngại của thị trường về khả năng leo thang xung đột ở Trung Đông. Trump đã đưa ra những nhận xét mơ hồ về việc liệu Hoa Kỳ có tiến hành một hoạt động quân sự chung với Israel chống lại Iran hay không, điều này khiến thị trường đầy bất ổn. Bloomberg đưa tin vào thứ năm rằng các quan chức cấp cao của Hoa Kỳ đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công có thể xảy ra chống lại Iran, điều này tiếp tục khiến thị trường lo lắng.
Theo Reuters, xung đột Trung Đông đã bước sang ngày thứ bảy, với việc Israel ném bom lò phản ứng hạt nhân nước nặng Arak của Iran và tên lửa Iran bắn trúng nhiều mục tiêu ở miền trung và miền nam Israel. Cho đến nay, xung đột vẫn chưa có dấu hiệu kết thúc. Sự leo thang liên tục của các rủi ro địa chính trị đã cung cấp hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ.
Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,50% vào thứ Tư và duy trì kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2025. Tuy nhiên, Chủ tịch Powell đã cảnh báo về áp lực lạm phát sắp xảy ra, đặc biệt là tác động dần dần của thuế quan, làm giảm kỳ vọng lạc quan của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Hôm nay, thị trường Hoa Kỳ đóng cửa nghỉ lễ Juneteenth. Các nhà phân tích tin rằng căng thẳng địa chính trị dự kiến sẽ tiếp tục chi phối thị trường và thanh khoản giảm có thể dẫn đến sự gia tăng mạnh về biến động.
Theo biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ hiện đang chạy quanh mức 99 và Dải Bollinger đang thu hẹp, với đường trên ở mức 100,7701, đường giữa ở mức 99 và đường dưới ở mức 97,7098. Giá hiện đang chạy gần đường giữa của Bollinger, cho thấy giá đang ở vị trí kỹ thuật quan trọng trong ngắn hạn.
Về mặt chỉ báo MACD, giá trị DIFF là -0,3973, giá trị DEA là -0,4547 và biểu đồ histogram MACD là 0,1148. Chỉ báo đang chạy dưới trục số không nhưng biểu đồ histogram đã chuyển sang dương, cho thấy đà giảm đã yếu đi.
Chỉ báo RSI cho thấy giá trị hiện tại là 47.1129, hơi yếu trong vùng trung lập. Nó không đi vào trạng thái quá mua hoặc quá bán, tạo không gian cho hoạt động hai chiều cho các điều kiện thị trường tiếp theo.
Về mặt cấu trúc giá, sau khi giá giảm từ mức cao trước đó là 109.8799, nó đã hình thành một mô hình hợp nhất hộp rõ ràng trong phạm vi 97.8-99.5000. Mức kháng cự chính tập trung ở 99.5000, tương ứng với nền tảng hợp nhất trước đó và rào cản tâm lý cùng một lúc, và có ý nghĩa kỹ thuật quan trọng. Về mặt hỗ trợ, 97.6039 và 97.8 tạo thành hệ thống hỗ trợ kép, cung cấp sự bảo vệ giảm giá tương đối vững chắc.
Tâm lý thị trường hiện tại rõ ràng đang nghiêng về thái độ né tránh rủi ro, và sự leo thang liên tục của các rủi ro địa chính trị đã dẫn đến nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn tăng vọt. Là một loại tiền tệ trú ẩn an toàn truyền thống, đồng đô la Mỹ đã lấy lại được sự ủng hộ của các quỹ trong bối cảnh bất ổn toàn cầu ngày càng gia tăng. Các nhà phân tích ngoại hối của OCBC chỉ ra rằng thái độ né tránh rủi ro thống trị thị trường và các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro đang chịu áp lực.
Về chính sách của Fed, mặc dù kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay vẫn được duy trì, nhưng mối quan ngại của các quan chức về triển vọng lạm phát và tác động tiềm tàng của chính sách thuế quan đã khiến thị trường phân kỳ về thời điểm cắt giảm lãi suất. Biểu đồ chấm cho thấy 7 trong số 19 quan chức không kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay và sự phân kỳ này phản ánh sự không chắc chắn của lộ trình chính sách.
Trong ngắn hạn, các nhà phân tích tin rằng rủi ro địa chính trị dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn cho đồng đô la Mỹ. Việc vượt qua ngưỡng kháng cự chính 99,5000 sẽ là tín hiệu quan trọng để xác định liệu giá có thể tiếp tục xu hướng tăng hay không. Nếu vị thế này bị phá vỡ hiệu quả, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ tiến tới các mức 100,2 và 100,60, mức sau tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 23,6%.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các chỉ báo kỹ thuật hiện tại chưa cho thấy tín hiệu xu hướng mạnh. Chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu cải thiện nhưng vẫn nằm dưới trục số 0 và RSI nằm trong vùng trung tính, điều này cho thấy giá có thể tiếp tục củng cố trong phạm vi hiện tại. Mô hình hộp 97,8-99,5 có thể tiếp tục cho đến khi có chất xúc tác cơ bản rõ ràng.
Theo quan điểm trung hạn, người ta tin rằng kỳ vọng lạm phát và lộ trình chính sách của Fed sẽ trở thành các biến số chính ảnh hưởng đến xu hướng của đồng đô la Mỹ. Thị trường nhìn chung kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và tháng 12, nhưng các nhà phân tích tin rằng thời điểm cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể quá lạc quan và có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn hơn 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Sự khác biệt về kỳ vọng này cung cấp hỗ trợ tiềm năng cho đồng đô la Mỹ.
Về lâu dài, các nhà phân tích tin rằng xu hướng của chỉ số đô la Mỹ sẽ phụ thuộc phần lớn vào diễn biến của tình hình địa chính trị và hiệu suất của các yếu tố cơ bản kinh tế của Hoa Kỳ. Nếu xung đột ở Trung Đông tiếp tục leo thang, nhu cầu trú ẩn an toàn sẽ tiếp tục hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Ngược lại, nếu rủi ro địa chính trị giảm bớt và dữ liệu kinh tế yếu đi, đồng đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực điều chỉnh. Hiện tại, 97,60 và 98,00 là các vùng hỗ trợ quan trọng. Giảm xuống dưới phạm vi này sẽ chỉ ra khả năng điều chỉnh sâu hơn.
Cơ bản
Đồng đô la đã lấy lại vị thế là nơi trú ẩn an toàn chủ yếu là do lo ngại của thị trường về khả năng leo thang xung đột ở Trung Đông. Trump đã đưa ra những nhận xét mơ hồ về việc liệu Hoa Kỳ có tiến hành một hoạt động quân sự chung với Israel chống lại Iran hay không, điều này khiến thị trường đầy bất ổn. Bloomberg đưa tin vào thứ năm rằng các quan chức cấp cao của Hoa Kỳ đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công có thể xảy ra chống lại Iran, điều này tiếp tục khiến thị trường lo lắng.
Theo Reuters, xung đột Trung Đông đã bước sang ngày thứ bảy, với việc Israel ném bom lò phản ứng hạt nhân nước nặng Arak của Iran và tên lửa Iran bắn trúng nhiều mục tiêu ở miền trung và miền nam Israel. Cho đến nay, xung đột vẫn chưa có dấu hiệu kết thúc. Sự leo thang liên tục của các rủi ro địa chính trị đã cung cấp hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ.
Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,50% vào thứ Tư và duy trì kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2025. Tuy nhiên, Chủ tịch Powell đã cảnh báo về áp lực lạm phát sắp xảy ra, đặc biệt là tác động dần dần của thuế quan, làm giảm kỳ vọng lạc quan của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Hôm nay, thị trường Hoa Kỳ đóng cửa nghỉ lễ Juneteenth. Các nhà phân tích tin rằng căng thẳng địa chính trị dự kiến sẽ tiếp tục chi phối thị trường và thanh khoản giảm có thể dẫn đến sự gia tăng mạnh về biến động.
Các khía cạnh kỹ thuật
Theo biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ hiện đang chạy quanh mức 99 và Dải Bollinger đang thu hẹp, với đường trên ở mức 100,7701, đường giữa ở mức 99 và đường dưới ở mức 97,7098. Giá hiện đang chạy gần đường giữa của Bollinger, cho thấy giá đang ở vị trí kỹ thuật quan trọng trong ngắn hạn.
Về mặt chỉ báo MACD, giá trị DIFF là -0,3973, giá trị DEA là -0,4547 và biểu đồ histogram MACD là 0,1148. Chỉ báo đang chạy dưới trục số không nhưng biểu đồ histogram đã chuyển sang dương, cho thấy đà giảm đã yếu đi.
Chỉ báo RSI cho thấy giá trị hiện tại là 47.1129, hơi yếu trong vùng trung lập. Nó không đi vào trạng thái quá mua hoặc quá bán, tạo không gian cho hoạt động hai chiều cho các điều kiện thị trường tiếp theo.
Về mặt cấu trúc giá, sau khi giá giảm từ mức cao trước đó là 109.8799, nó đã hình thành một mô hình hợp nhất hộp rõ ràng trong phạm vi 97.8-99.5000. Mức kháng cự chính tập trung ở 99.5000, tương ứng với nền tảng hợp nhất trước đó và rào cản tâm lý cùng một lúc, và có ý nghĩa kỹ thuật quan trọng. Về mặt hỗ trợ, 97.6039 và 97.8 tạo thành hệ thống hỗ trợ kép, cung cấp sự bảo vệ giảm giá tương đối vững chắc.
Quan sát tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường hiện tại rõ ràng đang nghiêng về thái độ né tránh rủi ro, và sự leo thang liên tục của các rủi ro địa chính trị đã dẫn đến nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn tăng vọt. Là một loại tiền tệ trú ẩn an toàn truyền thống, đồng đô la Mỹ đã lấy lại được sự ủng hộ của các quỹ trong bối cảnh bất ổn toàn cầu ngày càng gia tăng. Các nhà phân tích ngoại hối của OCBC chỉ ra rằng thái độ né tránh rủi ro thống trị thị trường và các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro đang chịu áp lực.
Về chính sách của Fed, mặc dù kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay vẫn được duy trì, nhưng mối quan ngại của các quan chức về triển vọng lạm phát và tác động tiềm tàng của chính sách thuế quan đã khiến thị trường phân kỳ về thời điểm cắt giảm lãi suất. Biểu đồ chấm cho thấy 7 trong số 19 quan chức không kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay và sự phân kỳ này phản ánh sự không chắc chắn của lộ trình chính sách.
Triển vọng
Trong ngắn hạn, các nhà phân tích tin rằng rủi ro địa chính trị dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn cho đồng đô la Mỹ. Việc vượt qua ngưỡng kháng cự chính 99,5000 sẽ là tín hiệu quan trọng để xác định liệu giá có thể tiếp tục xu hướng tăng hay không. Nếu vị thế này bị phá vỡ hiệu quả, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ tiến tới các mức 100,2 và 100,60, mức sau tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 23,6%.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các chỉ báo kỹ thuật hiện tại chưa cho thấy tín hiệu xu hướng mạnh. Chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu cải thiện nhưng vẫn nằm dưới trục số 0 và RSI nằm trong vùng trung tính, điều này cho thấy giá có thể tiếp tục củng cố trong phạm vi hiện tại. Mô hình hộp 97,8-99,5 có thể tiếp tục cho đến khi có chất xúc tác cơ bản rõ ràng.
Theo quan điểm trung hạn, người ta tin rằng kỳ vọng lạm phát và lộ trình chính sách của Fed sẽ trở thành các biến số chính ảnh hưởng đến xu hướng của đồng đô la Mỹ. Thị trường nhìn chung kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và tháng 12, nhưng các nhà phân tích tin rằng thời điểm cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể quá lạc quan và có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn hơn 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Sự khác biệt về kỳ vọng này cung cấp hỗ trợ tiềm năng cho đồng đô la Mỹ.
Về lâu dài, các nhà phân tích tin rằng xu hướng của chỉ số đô la Mỹ sẽ phụ thuộc phần lớn vào diễn biến của tình hình địa chính trị và hiệu suất của các yếu tố cơ bản kinh tế của Hoa Kỳ. Nếu xung đột ở Trung Đông tiếp tục leo thang, nhu cầu trú ẩn an toàn sẽ tiếp tục hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Ngược lại, nếu rủi ro địa chính trị giảm bớt và dữ liệu kinh tế yếu đi, đồng đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực điều chỉnh. Hiện tại, 97,60 và 98,00 là các vùng hỗ trợ quan trọng. Giảm xuống dưới phạm vi này sẽ chỉ ra khả năng điều chỉnh sâu hơn.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
