Dữ liệu việc làm khiến mọi thứ tệ hơn! Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ở Úc tăng: Liệu những người đầu cơ đồng đô la Úc vẫn còn cơ hội?
2025-06-19 18:54:23
Vào thứ năm (ngày 19 tháng 6), tỷ giá hối đoái AUD/USD dao động quanh mức 0,647 trong phiên giao dịch châu Âu và chịu áp lực trong ngày. Dưới ảnh hưởng kép của căng thẳng địa chính trị gia tăng và sự điều chỉnh kỳ vọng chính sách của Fed, đồng đô la Úc chịu áp lực giảm và các tài sản rủi ro nói chung đã bị bán tháo. Gần đây, dữ liệu việc làm tháng 5 của Úc khá yếu, với tỷ lệ thất nghiệp vẫn không đổi ở mức 4,1%, nhưng số lượng việc làm mới đã giảm 2.500, thấp hơn nhiều so với mức tăng dự kiến của thị trường là 21.200, tạo điều kiện cho Ngân hàng Dự trữ Úc nới lỏng chính sách hơn nữa.
Báo cáo việc làm tháng 5 của Úc cho thấy động lực thị trường lao động đang suy yếu, với mức giảm bất ngờ 2.500 việc làm mới, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là tăng 21.200, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn không đổi ở mức 4,1% trong tháng thứ năm liên tiếp. Việc làm toàn thời gian tăng 38.700, trong khi việc làm bán thời gian giảm mạnh 41.100, phản ánh sự phân kỳ trong cơ cấu việc làm. Chỉ số phụ việc làm của NAB giảm mạnh xuống 0,4, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2022, trong khi chỉ số kỳ vọng thất nghiệp của Viện Westpac-Melbourne tăng 5% lên 127,4, cho thấy người tiêu dùng kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng trong năm tới.
Thị trường hiện có 78% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc vào ngày 8 tháng 7 và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng 75-100 điểm cơ bản trong 12 tháng tới. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, nhưng biểu đồ chấm cho thấy vẫn có hai lần cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm nay. Chủ tịch Powell đã đưa ra cảnh báo diều hâu về tác động của thuế quan đối với lạm phát tại một cuộc họp báo, điều này đã thúc đẩy đồng đô la phục hồi.
Theo phân tích kỹ thuật của biểu đồ hàng ngày, tỷ giá hối đoái AUD/USD hiện đang chạy gần đường giữa của Dải Bollinger, với Dải Bollinger trên ở mức 0,655 và Dải Bollinger dưới ở mức 0,639. Tỷ giá hối đoái đã dao động trong phạm vi 0,6445-0,6550 trong ba tuần qua và hai mức đáy vào ngày 3 và 13 tháng 6 được hỗ trợ trong khu vực 0,6445-0,6455.
Chỉ báo MACD cho thấy đường MACD ở mức -0,0011 và biểu đồ MACD dao động trong phạm vi hẹp gần trục số không, phản ánh sự thiếu định hướng rõ ràng trên thị trường hiện tại. Chỉ số sức mạnh tương đối RSI ở mức 49,97, nằm trong vùng trung tính, không cho thấy tình trạng quá mua hoặc quá bán, cho thấy tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục duy trì mô hình dao động trong phạm vi.
Theo quan điểm của hệ thống đường trung bình động, tỷ giá hối đoái hiện đang chạy trên đường trung bình động 200 kỳ, nhưng bị đường kháng cự trên kìm hãm. Các nhà phân tích tin rằng trong ngắn hạn, rào cản tâm lý 0,6500 tạo thành một mức kháng cự quan trọng, cũng tạo thành mức kháng cự cộng hưởng với dải Bollinger trên; về mặt hỗ trợ bên dưới, vùng 0,6445-0,6455 là một hỗ trợ quan trọng trong tương lai gần. Nếu giảm xuống dưới vùng này, tỷ giá hối đoái có thể giảm thêm xuống quanh dải Bollinger dưới là 0,639.
Tâm lý thị trường hiện tại thận trọng và tài sản rủi ro nhìn chung đang chịu áp lực. Theo Reuters, tình hình địa chính trị ở Trung Đông đang nóng lên, xung đột Israel-Iran có nguy cơ leo thang và khả năng can thiệp quân sự của Hoa Kỳ đã làm trầm trọng thêm tâm lý sợ rủi ro của thị trường. Trong bối cảnh này, đồng đô la Mỹ, với tư cách là đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống, đã nhận được sự hỗ trợ, trong khi các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la Úc đang phải đối mặt với áp lực bán.
Các nhà giao dịch ngày càng chia rẽ về triển vọng chính sách của RBA, và trong khi dữ liệu việc làm yếu kém là lý do để cắt giảm lãi suất, lập trường cứng rắn của RBA so với các ngân hàng trung ương lớn khác vẫn hỗ trợ một phần cho đồng đô la Úc. Biến động gia tăng trên thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến xu hướng tỷ giá hối đoái, với các nhà giao dịch đang chờ đợi các tín hiệu định hướng rõ ràng hơn.
Về triển vọng ngắn hạn, tỷ giá AUD/USD dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi 0,6430-0,6550. Nếu tỷ giá có thể ổn định ở mốc 0,6500 và đột phá với khối lượng lớn, mục tiêu tiếp theo sẽ là ranh giới trên của phạm vi 0,6550. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0,6445, tỷ giá có thể tăng tốc xuống mức nguyên 0,6400.
Theo quan điểm trung hạn, các nhà phân tích tin rằng sự phân kỳ của các chính sách của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục chi phối xu hướng tỷ giá hối đoái. Nếu Ngân hàng Dự trữ Úc bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất như thị trường kỳ vọng, trong khi Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường chính sách tương đối chặt chẽ, AUD/USD có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá tiếp theo; tuy nhiên, nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất theo lịch trình trong năm nay và Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn thận trọng, tỷ giá hối đoái có thể tăng tốc để phục hồi.
Triển vọng dài hạn phụ thuộc nhiều hơn vào hiệu suất tương đối của các yếu tố cơ bản kinh tế của hai quốc gia. Các nhà phân tích tin rằng với tư cách là một nước xuất khẩu tài nguyên, tăng trưởng kinh tế của Úc phụ thuộc phần lớn vào nhu cầu hàng hóa toàn cầu, đặc biệt là nhu cầu từ thị trường châu Á. Nếu sự phục hồi kinh tế toàn cầu tiếp tục, giá hàng hóa tăng sẽ hỗ trợ cho đồng đô la Úc. Ngược lại, nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, đồng đô la Úc có thể phải đối mặt với rủi ro giảm giá lớn hơn.
Cơ bản
Báo cáo việc làm tháng 5 của Úc cho thấy động lực thị trường lao động đang suy yếu, với mức giảm bất ngờ 2.500 việc làm mới, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là tăng 21.200, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn không đổi ở mức 4,1% trong tháng thứ năm liên tiếp. Việc làm toàn thời gian tăng 38.700, trong khi việc làm bán thời gian giảm mạnh 41.100, phản ánh sự phân kỳ trong cơ cấu việc làm. Chỉ số phụ việc làm của NAB giảm mạnh xuống 0,4, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2022, trong khi chỉ số kỳ vọng thất nghiệp của Viện Westpac-Melbourne tăng 5% lên 127,4, cho thấy người tiêu dùng kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng trong năm tới.
Thị trường hiện có 78% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc vào ngày 8 tháng 7 và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng 75-100 điểm cơ bản trong 12 tháng tới. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, nhưng biểu đồ chấm cho thấy vẫn có hai lần cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm nay. Chủ tịch Powell đã đưa ra cảnh báo diều hâu về tác động của thuế quan đối với lạm phát tại một cuộc họp báo, điều này đã thúc đẩy đồng đô la phục hồi.
Các khía cạnh kỹ thuật:
Theo phân tích kỹ thuật của biểu đồ hàng ngày, tỷ giá hối đoái AUD/USD hiện đang chạy gần đường giữa của Dải Bollinger, với Dải Bollinger trên ở mức 0,655 và Dải Bollinger dưới ở mức 0,639. Tỷ giá hối đoái đã dao động trong phạm vi 0,6445-0,6550 trong ba tuần qua và hai mức đáy vào ngày 3 và 13 tháng 6 được hỗ trợ trong khu vực 0,6445-0,6455.
Chỉ báo MACD cho thấy đường MACD ở mức -0,0011 và biểu đồ MACD dao động trong phạm vi hẹp gần trục số không, phản ánh sự thiếu định hướng rõ ràng trên thị trường hiện tại. Chỉ số sức mạnh tương đối RSI ở mức 49,97, nằm trong vùng trung tính, không cho thấy tình trạng quá mua hoặc quá bán, cho thấy tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục duy trì mô hình dao động trong phạm vi.
Theo quan điểm của hệ thống đường trung bình động, tỷ giá hối đoái hiện đang chạy trên đường trung bình động 200 kỳ, nhưng bị đường kháng cự trên kìm hãm. Các nhà phân tích tin rằng trong ngắn hạn, rào cản tâm lý 0,6500 tạo thành một mức kháng cự quan trọng, cũng tạo thành mức kháng cự cộng hưởng với dải Bollinger trên; về mặt hỗ trợ bên dưới, vùng 0,6445-0,6455 là một hỗ trợ quan trọng trong tương lai gần. Nếu giảm xuống dưới vùng này, tỷ giá hối đoái có thể giảm thêm xuống quanh dải Bollinger dưới là 0,639.
Quan sát tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường hiện tại thận trọng và tài sản rủi ro nhìn chung đang chịu áp lực. Theo Reuters, tình hình địa chính trị ở Trung Đông đang nóng lên, xung đột Israel-Iran có nguy cơ leo thang và khả năng can thiệp quân sự của Hoa Kỳ đã làm trầm trọng thêm tâm lý sợ rủi ro của thị trường. Trong bối cảnh này, đồng đô la Mỹ, với tư cách là đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống, đã nhận được sự hỗ trợ, trong khi các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la Úc đang phải đối mặt với áp lực bán.
Các nhà giao dịch ngày càng chia rẽ về triển vọng chính sách của RBA, và trong khi dữ liệu việc làm yếu kém là lý do để cắt giảm lãi suất, lập trường cứng rắn của RBA so với các ngân hàng trung ương lớn khác vẫn hỗ trợ một phần cho đồng đô la Úc. Biến động gia tăng trên thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến xu hướng tỷ giá hối đoái, với các nhà giao dịch đang chờ đợi các tín hiệu định hướng rõ ràng hơn.
Triển vọng
Về triển vọng ngắn hạn, tỷ giá AUD/USD dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi 0,6430-0,6550. Nếu tỷ giá có thể ổn định ở mốc 0,6500 và đột phá với khối lượng lớn, mục tiêu tiếp theo sẽ là ranh giới trên của phạm vi 0,6550. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0,6445, tỷ giá có thể tăng tốc xuống mức nguyên 0,6400.
Theo quan điểm trung hạn, các nhà phân tích tin rằng sự phân kỳ của các chính sách của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục chi phối xu hướng tỷ giá hối đoái. Nếu Ngân hàng Dự trữ Úc bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất như thị trường kỳ vọng, trong khi Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường chính sách tương đối chặt chẽ, AUD/USD có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá tiếp theo; tuy nhiên, nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất theo lịch trình trong năm nay và Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn thận trọng, tỷ giá hối đoái có thể tăng tốc để phục hồi.
Triển vọng dài hạn phụ thuộc nhiều hơn vào hiệu suất tương đối của các yếu tố cơ bản kinh tế của hai quốc gia. Các nhà phân tích tin rằng với tư cách là một nước xuất khẩu tài nguyên, tăng trưởng kinh tế của Úc phụ thuộc phần lớn vào nhu cầu hàng hóa toàn cầu, đặc biệt là nhu cầu từ thị trường châu Á. Nếu sự phục hồi kinh tế toàn cầu tiếp tục, giá hàng hóa tăng sẽ hỗ trợ cho đồng đô la Úc. Ngược lại, nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, đồng đô la Úc có thể phải đối mặt với rủi ro giảm giá lớn hơn.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
