เมื่อวันอังคาร (1 ก.ค.) อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มลดลง และตกลงต่ำกว่าระดับ 143 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบครึ่งเดือน ในแง่ของข่าว ดอลลาร์ได้รับแรงกดดัน โดยหลักๆ แล้วเป็นผลมาจากท่าทีผ่อนปรนของเฟดและแรงกดดันจากความไม่แน่นอนทางการคลังของสหรัฐฯ ในขณะที่เงินเยนได้รับการหนุนจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน



ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงกลายเป็นประเด็นหลักของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปัจจุบัน ขณะที่โมเมนตัมการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงและตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนี้ ผู้ซื้อขายก็มีแนวโน้มเสี่ยงต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ น้อยลงอย่างเห็นได้ชัด ในขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นเกี่ยวกับการเปิดตลาดสินค้าเกษตรและรถยนต์เพิ่มเติมก็เข้าสู่ทางตัน ส่งผลให้ความตึงเครียดในความสัมพันธ์ทวิภาคีทวีความรุนแรงมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจญี่ปุ่นเริ่มมีสัญญาณของการปรับสมดุลใหม่ โดยดัชนีความเชื่อมั่นของผู้ผลิตขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นเป็น 13 ซึ่งเกินความคาดหมายของตลาด สะท้อนถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยของความเชื่อมั่นทางธุรกิจ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงใช้โทนเสียงที่ระมัดระวัง โดยเน้นย้ำว่าธนาคารกลางจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเร่งรีบก่อนที่จะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ ซึ่งทำให้ตลาดคาดการณ์ว่านโยบายเงินเยนจะมีเสถียรภาพ

ด้านเทคนิค:

จากกราฟรายวัน อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ระหว่างแถบกลางและล่างของ Bollinger Bands และกำลังทดสอบบริเวณแถบแนวรับสำคัญ แถบล่างของ Bollinger Bands อยู่ที่ 142.710 และจุดต่ำสุดระหว่างวันใกล้เคียงกับตำแหน่งนี้ นักวิเคราะห์เชื่อว่า 141.500 คือระดับแนวรับหลัก หากราคาตกลงมาต่ำกว่าระดับนี้ในอนาคต อาจเปิดพื้นที่ขาลงรอบใหม่



ในแง่ของตัวบ่งชี้ MACD เส้นเร็วและเส้นช้าได้ก่อตัวเป็นโครงสร้างแบบตัดกัน และฮิสโทแกรม MACD แสดงแนวโน้มขาลงที่ขยายใหญ่ขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ดัชนี RSI ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 42.2 ซึ่งยังไม่เข้าสู่โซน oversold แต่ใกล้ถึงจุดวิกฤตของการกลับตัวทางเทคนิคแล้ว

จากการวิเคราะห์พบว่าแนวต้านด้านบนของราคาอยู่ที่ 145,000 ซึ่งเป็นบริเวณที่ทับซ้อนกันของจุดสูงสุดหลายจุดในช่วงก่อนหน้า และถือเป็นโซนกดดันสำคัญในระยะสั้น หากราคาไม่สามารถยืนหยัดที่ระดับนี้ได้ แนวโน้มก็ยังคงเป็นขาลง

การสังเกตอารมณ์ของตลาด

ภาวะตลาดปัจจุบันมีความระมัดระวังอย่างชัดเจน ท่ามกลางดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ผู้ค้าบางรายหันมาใช้เงินเยนเพื่อป้องกันความเสี่ยง แม้ว่าข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นจะทวีความรุนแรงขึ้น แต่ตลาดก็ไม่ได้เทขายเงินเยนออกไปมากนัก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการรับรู้ของผู้ค้าถึงเสถียรภาพของนโยบายเงินเยนและคุณสมบัติที่ปลอดภัยของเงินเยน

ในขณะเดียวกัน รายงาน ADP และการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะเผยแพร่ในสหรัฐฯ จะกลายเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนที่ใหญ่ที่สุดในสัปดาห์นี้ ตลาดมีแนวโน้มที่จะลดสถานะก่อนที่จะมีการเผยแพร่ข้อมูล ทำให้บรรยากาศการรอคอยดูท่าทีเพิ่มขึ้น และความรู้สึกในระยะสั้นโดยรวมก็อ่อนแอ

แนวโน้ม

จากมุมมองโครงสร้างทางเทคนิคในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่บริเวณแนวรับสำคัญ นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากไม่สามารถทะลุ 141.50 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจเกิดการดีดตัวทางเทคนิคในระยะสั้น

แนวโน้มระยะยาว จากมุมมองระยะยาว แนวโน้มระยะกลางของ USD/JPY ยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากอัตราเงินเฟ้อในประเทศของญี่ปุ่นยังคงเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางและจุดยืนของนโยบายมีแนวโน้มที่จะกลับสู่ภาวะปกติ จุดเปลี่ยนเชิงโครงสร้างอาจเกิดขึ้นได้ หากเฟดใช้จังหวะการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี อัตราแลกเปลี่ยนจะเผชิญกับความเสี่ยงด้านลบเชิงโครงสร้างในระยะกลางและระยะยาว