ราคาทองคำในตลาดสปอต (XAU/USD) ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียในวันพุธ โดยยังคงมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ในช่วง 2 วันก่อนหน้านี้ ราคาทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 1 เดือน โดยบันทึกกำไรรายสัปดาห์ที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวเล็กน้อยของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีครึ่ง และการปรับตัวดีขึ้นของอารมณ์ความเสี่ยงในตลาด ได้จำกัดราคาทองคำในระยะสั้น

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวปานกลางแต่จำกัด และโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดได้พิจารณาความคาดหวังที่ว่าเฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการหดตัวต่อเนื่องของอุตสาหกรรมการผลิตของสหรัฐฯ การฟื้นตัวของตำแหน่งงานว่าง แต่ตลาดแรงงานกลับอ่อนแอ ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME โอกาสที่ตลาดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนอยู่ที่ใกล้เคียง 75%

มิเชล โบว์แมนและคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ต่างแสดงความเห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในเดือนกรกฎาคม

ประธานธนาคารกลางสหรัฐ พาวเวลล์ ระบุว่า “หากไม่มีนโยบายการค้าที่ไม่แน่นอนของรัฐบาลทรัมป์ ธนาคารกลางสหรัฐก็คงจะเริ่มผ่อนปรนมาตรการต่างๆ เร็วกว่านี้แล้ว” เขากล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมนั้นยังคงขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของข้อมูลเศรษฐกิจ

ความไม่แน่นอนด้านการค้าได้ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ความต้องการสินค้าปลอดภัยเพิ่มขึ้น ทรัมป์กล่าวเมื่อไม่นานนี้ว่าเขาอาจเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น เนื่องจากญี่ปุ่นไม่เต็มใจที่จะซื้อข้าวจากสหรัฐฯ คำกล่าวนี้ทำให้ตลาดเกิดความกังวลว่าอาจเกิดความขัดแย้งทางการค้ามากขึ้นก่อนเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคมสำหรับ "ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน"

ราคาทองคำอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญในขณะนี้ และขาขึ้นในระยะสั้นจำเป็นต้องทะลุแนวต้านที่ 3,355 ถึง 3,358 ดอลลาร์เพื่อเปิดพื้นที่ให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นต่อไป เมื่อทะลุผ่านแนวต้านนี้แล้ว คาดว่าราคาทองคำจะทดสอบระดับ 3,400 ดอลลาร์ และอาจพุ่งไปถึงบริเวณ 3,415 ถึง 3,450 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำหลุดแนวรับที่ 3,329 ดอลลาร์ถึง 3,328 ดอลลาร์ แนวรับด้านล่างจะอยู่ที่ 3,300 ดอลลาร์ 3,276 ดอลลาร์ และ 3,245 ดอลลาร์ (ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของสัปดาห์นี้) หากหลุดแนวรับที่ 3,245 ดอลลาร์ ราคาทองคำอาจร่วงลงอย่างรวดเร็วสู่แนวรับที่ 3,210 ดอลลาร์ถึง 3,175 ดอลลาร์

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงการปรับฐานภายใต้อิทธิพลของ “เกมนโยบาย” และ “ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” ราคาตลาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าช่วยหนุนราคาทองคำ ในขณะที่การฟื้นตัวในระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐและการฟื้นตัวของความต้องการเสี่ยงจำกัดการพุ่งขึ้นของราคาทองคำ

การที่ราคาทองคำจะทะลุระดับทางเทคนิคที่ 3,358 ดอลลาร์ได้หรือไม่นั้น จะเป็นปัจจัยกำหนดว่าราคาทองคำจะเริ่มปรับตัวขึ้นรอบใหม่หรือร่วงลงสู่รูปแบบการช็อกระดับสูง ควรจับตาดูว่าข้อมูลภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีนี้จะเป็นปัจจัยเร่งทิศทางราคาทองคำหรือไม่