เมื่อวันพุธ (2 ก.ค.) ระหว่างการประชุมเอเชีย-ยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีครึ่ง โดยตลาดให้ความสนใจต่อคำแถลงล่าสุดของนายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และร่างกฎหมายภาษีและการใช้จ่ายจำนวนมหาศาลที่รัฐบาลทรัมป์เสนอ ความขัดแย้งระหว่างการเงินและการเมืองที่เชื่อมโยงกันนี้ไม่เพียงส่งผลต่อชะตากรรมของดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังสร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกอีกด้วย

ความระทึกใจเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเริ่มกลับมาอีกครั้ง และจุดยืนเชิงผ่อนปรนของพาวเวลล์ได้จุดชนวนให้เกิดการอภิปรายอย่างดุเดือด

ประธานเฟด พาวเวลล์ ย้ำแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินอย่างระมัดระวังของเฟดในสุนทรพจน์ที่การประชุมประจำปีของธนาคารกลางยุโรป ซึ่งจัดขึ้นที่เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส เมื่อวันอังคาร (1 ก.ค.) โดยเขาย้ำอย่างชัดเจนว่าเฟดเปิดรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการใดๆ ในการประชุมนโยบายในเดือนนี้ แต่ย้ำว่าการตัดสินใจทั้งหมดจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเปิดเผยในเร็วๆ นี้ คำกล่าวนี้ได้รับการตีความจากตลาดว่าเป็นสัญญาณ "ขาลง" ที่ชัดเจน ซึ่งหมายความว่าเฟดอาจผ่อนปรนนโยบายการเงินเพิ่มเติมในระยะสั้นเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ

คำกล่าวของพาวเวลล์ทำให้ตลาดให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรรายเดือนที่จะมีขึ้นในเร็วๆ นี้ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ข้อมูลตำแหน่งงานว่างของ JOLTS ที่เผยแพร่โดยสหรัฐแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ดอลลาร์ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่แตะระดับต่ำสุดเมื่อวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในวันพุธ โดยขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 96.85 ห่างจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีครึ่งที่ 96.373 ซึ่งกำหนดไว้เมื่อวันอังคารเพียงก้าวเดียว ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าหากข้อมูลนอกภาคเกษตรอ่อนแอ โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มมากขึ้น และดอลลาร์อาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่มากขึ้น

นโยบายการเงินฉบับใหม่ของทรัมป์สร้างความตกตะลึงให้กับตลาด และความกังวลที่ซ่อนอยู่เกี่ยวกับหนี้ 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ก็ปรากฏออกมา <br/>ขณะเดียวกัน ร่างกฎหมายภาษีและการใช้จ่ายขนาดใหญ่ที่รัฐบาลทรัมป์ผลักดันได้กลายเป็นจุดสนใจอีกประเด็นหนึ่งในตลาด คาดว่าร่างกฎหมายดังกล่าวจะทำให้หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ร่างกฎหมายดังกล่าวผ่านความเห็นชอบจากวุฒิสภาแล้ว และจะส่งไปยังสภาผู้แทนราษฎรเพื่ออนุมัติขั้นสุดท้าย แก่นของร่างกฎหมายดังกล่าวคือการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการลดหย่อนภาษีครั้งใหญ่และการใช้จ่ายของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น แต่แผนดังกล่าวยังก่อให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเงินของสหรัฐฯ อีกด้วย

นายโรดริโก คาทริล นักยุทธศาสตร์จากธนาคารแห่งชาติออสเตรเลีย ระบุว่า “การใช้จ่ายของรัฐบาลที่เติบโตอย่างรวดเร็วนั้นเกินขีดความสามารถทางการคลัง ซึ่งไม่ใช่ข่าวดีสำหรับตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ การขยายตัวของหนี้สินอาจทำให้ตลาดมีความเชื่อมั่นในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง และกลายมาเป็นสาเหตุสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง”

นักวิเคราะห์เชื่อว่าแผนการใช้จ่ายทางการคลังจำนวนมหาศาลเช่นนี้ อาจส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น ขณะเดียวกันก็ทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และทำให้ความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ลดน้อยลงไปอีก

ทรัมป์โจมตีพาวเวลล์ ทดสอบความเป็นอิสระของเฟด

การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้ถูกจำกัดด้วยข้อมูลเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว แต่ปัจจัยทางการเมืองก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน การที่ทรัมป์วิจารณ์ประธานเฟด นายพาวเวลล์ในที่สาธารณะเมื่อไม่นานนี้ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐกลายเป็นประเด็นร้อนในตลาด เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ทรัมป์เพิ่งส่งรายชื่ออัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารกลางทั่วโลกให้กับนายพาวเวลล์ และได้ให้คำอธิบายด้วยตนเอง โดยแนะนำว่าควรปรับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เป็น 0.5% ในญี่ปุ่นและ 1.75% ในเดนมาร์ก พร้อมทั้งวิจารณ์นายพาวเวลล์ว่า "เคลื่อนไหวช้าเกินไป" การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่เพียงแต่ทำให้ความตึงเครียดระหว่างทำเนียบขาวและเฟดแย่ลงเท่านั้น แต่ยังทำให้ตลาดไม่มั่นใจในความเป็นอิสระของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐอีกด้วย

Michael Brown นักยุทธศาสตร์ของ Pepperstone กล่าวในรายงานของลูกค้าว่า "การกัดเซาะความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในความเป็นอิสระของนโยบายการเงินเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างช้าๆ แต่ต่อเนื่อง" แรงกดดันอย่างต่อเนื่องของทรัมป์ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐมีความซับซ้อนมากขึ้น และคุณสมบัติที่ปลอดภัยของเงินดอลลาร์สหรัฐก็ถูกท้าทายเช่นกัน

แนวโน้มสกุลเงินโลกแตกต่างกัน โดยยูโรและปอนด์มีผลงานดี

ท่ามกลางดอลลาร์ที่อ่อนค่า แนวโน้มของสกุลเงินหลักทั่วโลกก็แตกต่างกันไป โดยเงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ที่ระดับ 1.1780 ดอลลาร์ในวันพุธ แต่ยังคงใกล้เคียงกับระดับสูงสุดเมื่อวันอังคารที่ 1.1829 ดอลลาร์ตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้านทานต่อการอ่อนค่าที่แข็งแกร่ง เงินปอนด์ยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ที่ระดับ 1.3726 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อวันอังคารที่ 1.3787 ดอลลาร์ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021 เล็กน้อย เงินดอลลาร์ดีดตัวขึ้น 0.15% เมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.7921 ฟรังก์สวิส ซึ่งยังคงใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2015 ในขณะที่เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนที่ระดับ 143.79 เยน

ความแข็งแกร่งของสกุลเงินเหล่านี้สะท้อนถึงทัศนคติที่ระมัดระวังของตลาดต่อแนวโน้มในอนาคตของดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าความแข็งแกร่งของยูโรและปอนด์อาจเกี่ยวข้องกับความคาดหวังในแง่ดีของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรปและแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษ ในขณะที่การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเยนนั้นขับเคลื่อนโดยปัจจัยทางเทคนิคมากกว่า

สรุป: ช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับเงินดอลลาร์

ปัจจุบันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในภาวะยากลำบากใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีครึ่ง ความคาดหวังของเฟดที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย นโยบายการเงินใหม่ของทรัมป์ และแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อพาวเวลล์ ล้วนเป็น "พายุสามลูก" ที่พัดเข้ามากระทบค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรใกล้จะมาถึงและการลงมติขั้นสุดท้ายของสภาผู้แทนราษฎรเกี่ยวกับร่างกฎหมายการใช้จ่าย ความไม่แน่นอนของตลาดก็ยิ่งทวีความรุนแรงมากขึ้นไปอีก การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะพลิกกลับการอ่อนค่าในระยะสั้นได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับไม่เพียงแต่ประสิทธิภาพของข้อมูลเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับเกมในระดับการเมืองและนโยบายอีกด้วย



เวลา 15:01 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 96.85