USD/JPY ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยก่อนตลาดยุโรปเปิดทำการในวันพุธ โดยซื้อขายที่ระดับ 143.50 โดยยังคงรักษาโมเมนตัมการดีดตัวกลับจากระดับ 142.70 เมื่อคืนวันอังคาร การดีดตัวกลับในระยะสั้นนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากสองปัจจัย ประการแรก ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันต่อญี่ปุ่น ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับเงินเยนลดลง ประการที่สอง ดอลลาร์มีเสถียรภาพ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานและการผลิตที่ดีกว่าที่คาดเล็กน้อย

ทรัมป์กล่าวเมื่อวันอังคารว่า หากญี่ปุ่นไม่เพิ่มการนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ สหรัฐฯ อาจเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าญี่ปุ่น 30% ถึง 35% ซึ่งสูงกว่า 24% ที่ประกาศเมื่อวันที่ 2 เมษายน ถ้อยแถลงดังกล่าวทำให้ตลาดวิตกกังวลว่าความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นจะเสื่อมถอยลง ส่งผลให้สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินเยนอ่อนแอลง และก่อให้เกิดแรงขายในระยะสั้น

ญี่ปุ่น: แม้ว่าดัชนี CPI ของญี่ปุ่นจะเกิน 2% ติดต่อกัน 3 ปีแล้ว แต่ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงยืนกรานที่จะค่อยๆ ออกจากการผ่อนปรนนโยบาย โดยผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะ กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่แน่นอน และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่นั้นยังขึ้นอยู่กับค่าจ้างและความคาดหวัง สมาชิกคณะกรรมการนโยบายคนใหม่ คาซูยูกิ มาสุดะ ยังชี้ให้เห็นด้วยว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจยังคงมีอยู่ และธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ควรเร่งรีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในสหรัฐอเมริกา: ประธานเฟด พาวเวลล์ ยอมรับว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดหากไม่มีความไม่แน่นอนด้านการค้า และไม่ปฏิเสธความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ราคาตลาดแสดงให้เห็นว่าโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนกันยายนมีมากกว่า 75%

ข้อมูลของสหรัฐฯ ดีขึ้นเล็กน้อยแต่ไม่สามารถพลิกกลับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐได้ โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของ ISM ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยที่ 49 ซึ่งต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้น-ขาลง แต่ดีกว่าที่คาดไว้ ส่วนอัตราว่างงาน JOLTS อยู่ที่ 7.769 ล้านตำแหน่ง สูงกว่าค่าและคาดการณ์ก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น ตลาดให้ความสำคัญกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและ ADP ในสัปดาห์นี้เพื่อกำหนดแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

กราฟเทคนิคระยะสั้น (กราฟ 4 ชั่วโมง) แสดงให้เห็นว่าทั้งตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI และ MACD อยู่ในโซนเป็นกลางถึงขาลง และการดีดตัวของอัตราแลกเปลี่ยนขาดความยั่งยืน โดยแนวต้านการดีดตัวปัจจุบันอยู่ในช่วง 144.00 ถึง 144.35 โดยช่วงหลังเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา หากสามารถทะลุแนวต้านแนวนอนที่ 144.65 ได้ คาดว่าจะทดสอบแนวกั้นทางจิตวิทยาที่ 145.00

ระดับแนวรับด้านล่างนี้คือ: บริเวณ 143.40 ถึง 143.35 (ขอบล่างของช่วงการรวมตัวในปัจจุบัน); บริเวณ 143.00 จำนวนเต็ม; บริเวณ 142.70 ถึง 142.65 (ระดับต่ำสุดของสัปดาห์นี้); หากทะลุลงได้ จะเปิดช่องว่างให้ตกลงไปที่ระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ 142.15 ถึง 142.10 หรืออาจถึงบริเวณ 140.80 ถึง 141.00 ก็ได้

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ปัจจุบัน USD/JPY อยู่ในรูปแบบผันผวน แม้ว่าค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงเนื่องจากแรงกดดันจากทัศนคติของทรัมป์ที่มีต่อญี่ปุ่น แต่ตลาดยังคงสนับสนุนการคาดการณ์ของญี่ปุ่นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 และโมเมนตัมของการขายชอร์ตเงินเยนก็มีจำกัด

ในทางกลับกัน ดอลลาร์ถูกจำกัดโดยความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และโอกาสในการปรับตัวสูงขึ้นต่อไปนั้นจำกัด จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว 144.00 ถึง 145.00 ถือเป็นจุดท้าทายสำคัญสำหรับฝ่ายขาขึ้น หากไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ อัตราแลกเปลี่ยนจะกลับสู่ช่วงแกว่งตัวที่ราว 142 หรืออาจลดลงก็ได้ ควรจับตาดูข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพฤหัสบดีอย่างใกล้ชิด เนื่องจากประสิทธิภาพของข้อมูลดังกล่าวจะส่งผลโดยตรงต่อการตัดสินใจของเฟดในเดือนกรกฎาคม