เมื่อวันพุธ (2 ก.ค.) ในตลาดเอเชีย ราคาน้ำมันดิบโลกผันผวนในกรอบแคบ โดยปัจจุบันราคาน้ำมันดิบสหรัฐซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 65.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงประมาณ 0.05% ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 67.09 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงประมาณ 0.14% แม้ว่าราคาจะลดลงเล็กน้อย แต่โดยรวมยังคงทรงตัว สะท้อนถึงดุลยภาพของตลาดที่ระมัดระวังในการปรับสมดุลระหว่างปัจจัยต่างๆ นักลงทุนกำลังจับตาแผนการจัดหาน้ำมันของประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐที่ผันผวน และผลประกอบการของข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐอย่างใกล้ชิด ซึ่งทั้งหมดนี้ล้วนส่งผลต่อสถานการณ์ราคาน้ำมันในปัจจุบัน



การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์: สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ใช่ “ระเบิด” อีกต่อไป

นับตั้งแต่อิหร่านและอิสราเอลหยุดโจมตีกันหลังจากความขัดแย้ง 12 วัน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของแหล่งน้ำมันในตะวันออกกลางก็ลดลงอย่างมาก เนื่องจากเป็นภูมิภาคที่ผลิตน้ำมันที่สำคัญของโลก ความไม่สงบใดๆ ในสถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจทำให้ราคาน้ำมันผันผวนอย่างรุนแรง

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่วันที่ 25 มิถุนายน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์มีการผันผวนระหว่างสูงสุดที่ 69.05 ดอลลาร์และต่ำสุดที่ 66.34 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แสดงให้เห็นว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์นั้นได้สะท้อนราคาออกมาเป็นส่วนใหญ่แล้ว

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า เว้นแต่ความขัดแย้งครั้งใหญ่จะเกิดขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์จะมีผลกระทบต่อราคาน้ำมันในระยะสั้นได้จำกัด

ข้อมูลสต๊อกสินค้าของสหรัฐฯ: การเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดก่อให้เกิดแรงกดดัน

ตามข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐอเมริกา (API) ปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 680,000 บาร์เรลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยปกติแล้วฤดูร้อนเป็นช่วงพีคของความต้องการน้ำมัน และปริมาณน้ำมันสำรองน่าจะมีแนวโน้มลดลง การเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างไม่ต้องสงสัย

Priyanka Sachdeva นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ Phillip Nova กล่าวว่าประสิทธิภาพที่ไม่คาดคิดของข้อมูลสินค้าคงคลังมีความเชื่อมโยงกับการคาดการณ์ว่า OPEC+ อาจเพิ่มอุปทาน ซึ่งจะทำให้ความไม่แน่นอนของตลาดเลวร้ายลงไปอีก

นักลงทุนกำลังรอข้อมูลสินค้าคงคลังอย่างเป็นทางการจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) ที่จะเปิดเผยในเวลา 22:30 น. ของวันพุธตามเวลาปักกิ่ง เพื่อพิจารณาแนวโน้มอุปทานและอุปสงค์เพิ่มเติม

แผนเพิ่มการผลิตของกลุ่ม OPEC+: ตลาดเริ่ม “มีภูมิคุ้มกัน” ล่วงหน้าแล้วหรือยัง?

การเคลื่อนไหวของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก+) และพันธมิตร (โอเปก+) ถือเป็นตัวชี้วัดแนวโน้มราคาน้ำมันมาโดยตลอด จากแหล่งข่าว 4 รายของกลุ่มโอเปก+ ระบุว่า กลุ่มโอเปก+ มีแผนที่จะตัดสินใจเพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมัน 411,000 บาร์เรลต่อวันในการประชุมวันที่ 6 กรกฎาคม แผนการเพิ่มปริมาณการผลิตดังกล่าวได้รับการเผยแพร่ในตลาดอย่างกว้างขวางมาเป็นเวลานาน และดูเหมือนว่านักลงทุนจะยอมรับความคาดหวังนี้ล่วงหน้าแล้ว

Sachdeva วิเคราะห์ว่าข่าวการเพิ่มการผลิตของกลุ่ม OPEC+ นั้นไม่น่าจะทำให้เกิดความตกใจใหม่ ๆ ต่อตลาดในระยะสั้น แต่ในระยะยาว การเพิ่มขึ้นของอุปทานอาจเพิ่มแรงกดดันต่อราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอน

ดอลลาร์อ่อนค่า: เส้นชัยของราคาน้ำมัน

ปัจจัยลบหลายประการ ได้แก่ อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันได้บ้าง โดยเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีครึ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันอังคาร และฟื้นตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยในวันพุธ โดยยังคงอยู่ในระดับต่ำ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมักกระตุ้นให้ผู้ซื้อที่ชำระเงินด้วยสกุลเงินอื่นเพิ่มความต้องการน้ำมัน เนื่องจากจะช่วยลดต้นทุนการซื้อน้ำมันจริงที่ซื้อขายด้วยเงินดอลลาร์

Sachdeva ชี้ให้เห็นว่าเมื่อเทียบกับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงและความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกที่ยังคงดำเนินต่อไป การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้กลายเป็น "ปัจจัยพิเศษเพียงอย่างเดียว" ที่สนับสนุนให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความยั่งยืนของการสนับสนุนนี้ยังคงต้องดูกันต่อไป เนื่องจากแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับผลกระทบอย่างมากจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ

นโยบายเฟดและข้อมูลนอกภาคเกษตร: “มาตรวัด” ของราคาน้ำมัน

ตลาดยังคงให้ความสนใจข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยเฉพาะข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้ ข้อมูลดังกล่าวจะส่งผลโดยตรงต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับขอบเขตและช่วงเวลาที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี

Tony Sycamore นักวิเคราะห์ของ IG กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมักจะกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้ความต้องการน้ำมันเพิ่มขึ้น หากข้อมูลภาคเกษตรกรรมมีความแข็งแกร่ง อาจส่งผลให้ตลาดมีความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลอ่อนแอ อาจทำให้ตลาดวิตกกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกมากขึ้น และราคาน้ำมันก็ลดลง

สรุป: แนวโน้มราคาน้ำมันยังคงไม่แน่นอน

โดยรวมแล้ว แนวโน้มราคาน้ำมันที่คงที่ในปัจจุบันเป็นผลมาจากหลายปัจจัย ได้แก่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงในตะวันออกกลาง ความคาดหวังต่อการเพิ่มการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดจากข้อมูลสต๊อกน้ำมันของสหรัฐฯ และอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ล้วนส่งผลต่อสถานการณ์ตลาดที่ซับซ้อนร่วมกัน ในระยะสั้น ราคาน้ำมันอาจยังคงผันผวนในกรอบแคบๆ นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลสต๊อกน้ำมันอย่างเป็นทางการของ EIA ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร และการตัดสินใจขั้นสุดท้ายของการประชุมกลุ่ม OPEC+


(แผนภูมิรายวันของสัญญาหลักน้ำมันดิบเบรนท์ แหล่งที่มา: Yihuitong)

ณ เวลา 15:27 น. ตามเวลาปักกิ่ง สัญญาหลักของน้ำมันดิบเบรนท์กำลังซื้อขายอยู่ที่ 67.08 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล