Tỷ giá EUR/USD gần đây đã cho thấy sự điều chỉnh cao, giảm từ mức cao 1,1829 và chạm mức thấp 1,1747 vào thứ Tư (ngày 2 tháng 7); tỷ giá này giao dịch gần đường trên của Dải Bollinger trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, duy trì mô hình mạnh và biến động. Tâm lý thị trường hiện tại vẫn chịu sự chi phối của các sự kiện kinh tế vĩ mô và chính trị tại Hoa Kỳ, và chỉ số đô la Mỹ (DXY) đang chịu áp lực sau khi dữ liệu ADP bất ngờ lạnh; đồng thời, kỳ vọng về lộ trình chính sách của Fed đang dao động, và kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay đan xen với sự không chắc chắn, điều này đã làm gia tăng biến động tỷ giá hối đoái.



Dữ liệu việc làm của ADP Hoa Kỳ bất ngờ giảm mạnh, với 33.000 việc làm trong khu vực tư nhân giảm trong tháng 6, ít hơn nhiều so với mức tăng dự kiến là 95.000. Không chỉ là giá trị thấp nhất trong năm, mà dữ liệu của tháng 5 cũng được điều chỉnh giảm. Nhà kinh tế trưởng của ADP Nela Richardson chỉ ra rằng mặc dù tình trạng sa thải chưa lan rộng, nhưng sự chậm lại trong tuyển dụng và không lấp đầy các vị trí việc làm còn trống kịp thời có tác động tiêu cực. Xu hướng này cho thấy sự suy yếu của thị trường việc làm có thể đang dần truyền sang mức thực tế của nền kinh tế.

Đồng thời, mặc dù "gói cắt giảm thuế" do Tổng thống Hoa Kỳ Trump đề xuất đã được thông qua tại Thượng viện với sự bỏ phiếu quyết định của Phó Tổng thống Vance, vẫn còn rất nhiều sự không chắc chắn về việc liệu nó có thể được bỏ phiếu thành công tại Hạ viện hay không; thị trường nghi ngờ về sức mạnh của các biện pháp kích thích tài khóa. Ngoài ra, việc Trump chỉ trích công khai Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn về triển vọng chính sách và chỉ số đô la Mỹ vẫn ở trong phạm vi tương đối thấp.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD cho thấy tỷ giá hối đoái đã tăng đều đặn trong nhiều ngày liên tiếp, đã thành công vượt qua ngưỡng kháng cự 1,1700 vào cuối tháng 6, sau đó đạt mức cao mới là 1,1829, cho thấy vẫn đang trong xu hướng tăng. Từ chỉ báo Dải Bollinger, độ mở của Dải Bollinger đã mở rộng và giá đã chạy gần đường ray trên sau khi vượt qua, đây là mô hình đột phá Dải Bollinger điển hình, cho thấy động lực hiện tại là mạnh.



Hệ thống đường trung bình động ngắn hạn cũng cho thấy sự sắp xếp tăng giá, với đường trung bình động 5 ngày và 20 ngày duy trì sự phân kỳ tốt, không có sự phân kỳ rõ ràng, cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn chưa mất kiểm soát. Đường MACD nhanh và chậm nằm trên trục số không, hỗ trợ rằng sự hồi phục hiện tại vẫn là sự củng cố lành mạnh.

Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng điều quan trọng cần lưu ý là chỉ báo RSI hiện đang ở trên 71, nằm trong phạm vi quá mua và có áp lực điều chỉnh kỹ thuật trong ngắn hạn. Tỷ giá hối đoái hiện đang chạy trong phạm vi hẹp giữa 1,1740 và 1,1829. Nếu nó thực sự giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1,1740 trong ngắn hạn, nó sẽ kích hoạt khả năng thoái lui ngắn hạn xuống 1,1700.

Quan sát tâm lý thị trường

Tâm lý chung của thị trường là "thận trọng nhưng lạc quan". Kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay đang nóng lên, đặc biệt là khi xét đến hiệu suất của ADP có thể đưa ra "cảnh báo" cho dữ liệu NFP, làm suy yếu thêm sức hấp dẫn trung hạn của đồng đô la Mỹ. Các nhà phân tích tin rằng mặc dù tâm lý lạc quan hiện đang chiếm ưu thế, đồng euro đã tích lũy được mức tăng lớn. Nếu không có chất xúc tác mới trong ngắn hạn, tỷ giá hối đoái có thể bước vào giai đoạn biến động ở mức cao và có xu hướng "tăng trong khi điều chỉnh" về phía tâm lý.

Triển vọng

Triển vọng ngắn hạn:
Tỷ giá hối đoái vẫn đang củng cố trong phạm vi 1,1740-1,1829 trong ngắn hạn. Các nhà phân tích tin rằng nếu tỷ giá có thể giữ vững 1,1740 và ổn định, tỷ giá sẽ mở ra không gian cho các lần kiểm tra tiếp theo ở mức 1,1850 hoặc thậm chí là 1,1900; ngược lại, nếu tỷ giá mất 1,1740, tỷ giá có khả năng sẽ nhanh chóng quay trở lại mức 1,1700, đây sẽ là sự thoái lui về mặt kỹ thuật.

Triển vọng trung và dài hạn:
Các nhà phân tích tin rằng nếu Fed đưa ra tín hiệu ôn hòa rõ ràng hơn trong chính sách tiền tệ trong tương lai và Ngân hàng Trung ương Châu Âu vẫn đứng ngoài cuộc, thì EUR/USD dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng giá trung hạn và mục tiêu trung hạn có thể là 1,20. Tuy nhiên, chúng ta cần cảnh giác với diễn biến của rủi ro chính trị Hoa Kỳ và sự bất ổn trong các yếu tố cơ bản của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, điều này có thể gây ra biến động tỷ giá hối đoái.