อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็นวันที่สองติดต่อกัน และขณะนี้ผันผวนอยู่ที่ราว 144 จุด แนวโน้มดังกล่าวได้รับประโยชน์จากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเวียดนาม และความรู้สึกไม่ยอมรับความเสี่ยงของตลาดก็ลดลงชั่วคราว ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยน ลดลง

นอกจากนี้ การที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กดดันญี่ปุ่นให้เพิ่มการจัดซื้อสินค้าเกษตร และขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าของญี่ปุ่น 30% หรือสูงกว่า ก็ส่งผลให้ค่าเงินเยนได้รับแรงกดดันให้อ่อนค่าลงเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของเงินเยนยังคงถูกจำกัดโดยการคาดการณ์ของตลาดที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยังคงเดินหน้านโยบายปกติต่อไป อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นสูงกว่าเป้าหมาย 2% มากว่า 3 ปีแล้ว และบริษัทต่างๆ ต่างโยนภาระต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นให้กับผู้บริโภค กระตุ้นให้ตลาดคาดการณ์ว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ ชี้สัปดาห์นี้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลาง และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตหรือไม่จะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของอัตราเงินเฟ้อ

ในสหรัฐฯ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กำลังเร่งหารือเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประธานเฟด นายพาวเวลล์ กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ

ตลาดได้เพิ่มความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมเป็นเกือบ 25% และเกือบจะยอมรับการคาดหมายว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลด 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนได้อย่างสมบูรณ์ นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานของ ADP ของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนยังบันทึกว่าลดลงอย่างไม่คาดคิดถึง 33,000 ตำแหน่ง และค่าก่อนหน้านี้ยังถูกปรับลดลงอีกด้วย ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงมากขึ้น

นักยุทธศาสตร์การตลาดชี้ให้เห็นว่า "จุดยืนของเฟดกำลังค่อยๆ กลายเป็นแนวผ่อนคลาย ญี่ปุ่นอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการเปลี่ยนแปลงในความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์กลับทิศทางเมื่อเทียบกับเงินเยน"

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นของ USD/JPY กำลังอ่อนตัวลง ในกราฟ 4 ชั่วโมง คู่สกุลเงินนี้พบกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ช่วง 200 ช่วงเวลา (ประมาณ 144.30) และไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านได้อย่างมีประสิทธิภาพหลายครั้ง ในแง่ของตัวบ่งชี้ ทั้งออสซิลเลเตอร์โมเมนตัม (MACD) และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ต่างก็แยกออกจากกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง

หากหลุดต่ำกว่าแนวรับ 143.40-143.35 แสดงว่าโครงสร้างขาลงระยะสั้นเป็นการยืนยัน โดยเป้าหมายคือระดับ 143.00 และมีแนวรับเพิ่มเติมที่ระดับ 142.65-142.70 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของสัปดาห์นี้ หากทะลุผ่านบริเวณนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็อาจชี้ไปที่ระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ระดับ 142.10-142.15

ในทางกลับกัน หากทะลุแนวต้านสำคัญที่ 144.30 ได้สำเร็จ อาจกระตุ้นให้ตลาดปิดสถานะระยะสั้น และเป้าหมายขาขึ้นในระยะสั้นจะอยู่ที่โซนแรงดัน 145.00 และ 145.40-145.45 การยืนเหนือโซนนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพเท่านั้นที่จะทำให้รูปแบบขาลงระยะสั้นกลับตัว และดึงดูดแรงซื้อให้เข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

ความคิดเห็นบรรณาธิการ:

ในขณะนี้ USD/JPY อยู่ในช่วงที่อ่อนไหว ซึ่งความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงเกี่ยวพันกัน ในระยะสั้น แนวโน้มจะได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในคืนวันพฤหัสบดี หากข้อมูลยังคงอ่อนแอต่อไป จะทำให้ความคาดหวังของเฟดที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดเพิ่มมากขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและสนับสนุนเงินเยนของญี่ปุ่น ทำให้ USD/JPY กลับสู่ช่องทางขาลง ในทางกลับกัน หากข้อมูลแข็งแกร่งเกินคาด คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะท้าทายโซนแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ และเราจำเป็นต้องเฝ้าระวังการปล่อยโมเมนตัมการฟื้นตัวในระยะสั้น