ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ แต่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี (3 ก.ค.) เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และความเป็นไปได้ที่กลุ่มโอเปก+ จะเพิ่มการผลิตน้ำมัน นักลงทุนกำลังจับตาดูเกมหมากรุกที่ซับซ้อนของเศรษฐกิจโลกและภูมิรัฐศาสตร์อย่างระมัดระวัง และทิศทางของตลาดน้ำมันกำลังถูกกำหนดใหม่โดยพลังหลายฝ่าย



ราคาน้ำมันดิบลดลง: สงบหลังจากดีดตัวขึ้นเล็กน้อย

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกพุ่งขึ้น 3% จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังเชิงบวกต่อข้อตกลงการค้า โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม เพียงหนึ่งวันต่อมา ความรู้สึกของตลาดก็เปลี่ยนไปเป็นด้านลบอย่างรวดเร็ว เมื่อวันพุธในเอเชีย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าลดลง 1% เหลือ 68.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตลดลง 1.1% เหลือ 66.68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การร่วงลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันสะท้อนถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปสงค์ในอนาคตและการตอบสนองที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทาน นักลงทุนดูเหมือนจะเตรียมพร้อมสำหรับความไม่แน่นอนที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับวันหยุดวันประกาศอิสรภาพที่กำลังจะมาถึงในสหรัฐฯ

ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ: ความกังวลด้านอุปสงค์

ในฐานะผู้บริโภคน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดในโลก แนวโน้มนโยบายของสหรัฐฯ มีผลกระทบต่อตลาดน้ำมันอย่างกว้างขวาง ล่าสุด การระงับการขึ้นภาษีนำเข้าเป็นเวลา 90 วันของสหรัฐฯ กำลังจะสิ้นสุดลงในวันที่ 9 กรกฎาคม และการเจรจาการค้ากับพันธมิตรการค้ารายใหญ่ เช่น สหภาพยุโรปและญี่ปุ่นก็ยังไม่มีความคืบหน้าที่ชัดเจน ภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นอาจทำให้ต้นทุนการนำเข้าเพิ่มขึ้น และทำให้ความต้องการเชื้อเพลิงลดลง ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าเป็นผลกระทบร้ายแรงต่อความเชื่อมั่นในตลาดน้ำมันที่เปราะบางอยู่แล้ว นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่าความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีนำเข้าทำให้ผู้ลงทุนไม่กล้าตัดสินใจอย่างหุนหันพลันแล่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนวันหยุดวันประกาศอิสรภาพ 4 กรกฎาคมในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นช่วงพีคของการบริโภคตามปกติ ความต้องการเสี่ยงในตลาดลดลงอย่างเห็นได้ชัด

คาดการณ์ว่าการผลิตของ OPEC+ จะเพิ่มขึ้น: ตัวแปรใหม่ด้านอุปทาน

ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และพันธมิตร (เรียกรวมกันว่า OPEC+) ยังเพิ่มความไม่แน่นอนใหม่ ๆ ให้กับตลาดน้ำมันอีกด้วย มีรายงานว่า OPEC+ จะหารือกันในการประชุมช่วงสุดสัปดาห์นี้ว่าจะเพิ่มการผลิตวันละ 411,000 บาร์เรลหรือไม่ หากแผนการเพิ่มการผลิตนี้ได้รับการอนุมัติ อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันตกต่ำลงไปอีก นักวิเคราะห์ของ ING ระบุในรายงานล่าสุดว่า การคาดการณ์การเพิ่มการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีแนวโน้มที่จะรอและดูมากกว่าที่จะลงทุนอย่างก้าวร้าวก่อนวันหยุดยาว การเพิ่มขึ้นของอุปทานอาจช่วยบรรเทาความกังวลด้านอุปทานที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ แต่ก็อาจทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะมีแนวโน้มลดลงด้วย

ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อพิพาทเรื่องนิวเคลียร์ของอิหร่านกลับมาอีกครั้ง

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นในวันพุธคือประเด็นนิวเคลียร์ของอิหร่านที่กลับมาร้อนแรงอีกครั้ง การที่อิหร่านระงับความร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแลนิวเคลียร์ของสหประชาชาติ ทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง ในฐานะประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ความขัดแย้งเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านอาจส่งผลให้สถานการณ์ในภูมิภาคเลวร้ายลงไปอีก และอาจส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบของโลก อย่างไรก็ตาม ปัจจัยลบอื่นๆ ดูเหมือนจะชดเชยปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และราคาน้ำมันไม่สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไปได้

สินค้าคงคลังของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ซึ่งเป็นสัญญาณของความต้องการที่อ่อนแอ

ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) ระบุว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด 3.8 ล้านบาร์เรลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้มีปริมาณรวม 419 ล้านบาร์เรล ขณะที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองจะลดลง 1.8 ล้านบาร์เรล ข้อมูลดังกล่าวไม่เพียงแต่เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์เท่านั้น แต่ยังทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่อ่อนแอของสหรัฐฯ มากขึ้นไปอีก สิ่งที่น่ากังวลยิ่งกว่าคืออุปสงค์น้ำมันเบนซินลดลงเหลือ 8.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งต่ำกว่าระดับที่คาดไว้มากในช่วงฤดูขับขี่ในช่วงฤดูร้อน ซึ่งเป็นช่วงที่มีการบริโภคสูงสุดตามปกติ อุปสงค์ที่ซบเซาในช่วงฤดูร้อนส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของตลาดน้ำมัน

ข้อมูลนอกภาคเกษตร: เบาะแสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ขณะนี้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีนี้ รายงานดังกล่าวถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ และจะให้เบาะแสสำคัญสำหรับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ด้วย หากข้อมูลการจ้างงานมีความแข็งแกร่ง ก็อาจทำให้ตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันตกต่ำลงไปอีก ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแออาจทำให้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และช่วยหนุนราคาน้ำมันในระยะสั้นได้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่าภายใต้ความไม่แน่นอนหลายประการในปัจจุบัน ประสิทธิภาพของข้อมูลนอกภาคเกษตรจะส่งผลกระทบอย่างสำคัญต่อความเชื่อมั่นของตลาดน้ำมัน


(สามารถดูราคาน้ำมันดิบหลักของสหรัฐฯ ได้จากแผนภูมิรายวัน แหล่งที่มา: Yihuitong)

ณ เวลา 15:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ 66.70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล