Vào thứ Tư (ngày 9 tháng 7), hợp đồng dầu cọ chính FCPOC3 trên Sàn giao dịch phái sinh Malaysia (BMD) đóng cửa cao hơn trong ngày thứ ba liên tiếp, đạt mức cao nhất trong ba tháng trong phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 4159 ringgit/tấn, tăng 0,27%. Về mặt kỹ thuật, đường giữa và đường trên của kênh Bollinger lần lượt ở mức 3883 và 3965 ringgit, và biểu đồ MACD thu hẹp xuống -27,68 và động lực ngắn hạn đã được phục hồi. Thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của dầu liên tục và sự suy yếu của tỷ giá hối đoái ringgit, nhưng sự yếu kém của dầu đậu nành Chicago đã hạn chế mức tăng.

Logic giá dưới sự đan xen của các yếu tố dài và ngắn

1. Tăng gấp đôi từ giao dịch liên tục dầu mỡ và tỷ giá hối đoái <br/>Dầu cọ tinh chế RBD của Sở giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCPU5) tăng 1,45% trong ngày và hợp đồng dầu đậu nành (DBYU5) tăng nhẹ 0,15%, hỗ trợ trực tiếp cho dầu cọ BMD. Các thương nhân Kuala Lumpur chỉ ra rằng nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc phục hồi theo mùa và áp lực tồn kho trong nước giảm bớt đã thúc đẩy tâm lý mua vào của giao dịch liên tục dầu mỡ. Ngoài ra, đồng ringgit mất giá 0,26% so với đô la Mỹ trong cùng ngày, càng làm tăng thêm sức cạnh tranh về giá của dầu cọ Malaysia trên thị trường quốc tế.

2. Cạnh tranh và sự khác biệt của các loại dầu và chất béo hạn chế không gian tăng giá <br/>Mặc dù dầu cọ có mối quan hệ thay thế với dầu đậu nành và dầu hạt cải, giá dầu đậu nành trên Sàn giao dịch chứng khoán Chicago (CBOT) đã giảm 0,74%, phản ánh sự kìm hãm sự phục hồi của khối lượng nghiền đậu nành ở Nam Mỹ và sự thay đổi trong chính sách biodiesel dự kiến ở Hoa Kỳ. Các nhà phân tích kỹ thuật tổ chức nổi tiếng chỉ ra rằng nếu dầu cọ BMD vượt qua ngưỡng kháng cự 4195 ringgit, giá có thể tăng thêm lên phạm vi 4219-4233 ringgit, nhưng chúng ta cần cảnh giác với tác động kéo của thị trường dầu đậu nành.

Biến động ngành: Chính sách xuất khẩu của Indonesia làm gián đoạn chuỗi cung ứng

Hiệp hội Dầu cọ Indonesia cho biết hôm thứ Ba rằng mức thuế 32% mà Hoa Kỳ đề xuất đối với hàng hóa của Indonesia có thể dẫn đến sự thu hẹp trong thị phần xuất khẩu của nước này và Malaysia có thể được hưởng lợi từ nó. Kỳ vọng này đã làm gia tăng cuộc thảo luận của thị trường về việc tái cấu trúc cơ cấu cung ứng khu vực. Tuy nhiên, Indonesia vẫn chưa điều chỉnh hạn ngạch xuất khẩu và tác động thực tế vẫn cần phải được quan sát trong quá trình thực hiện chính sách.

Quan điểm của tổ chức

Các nhà phân tích kỹ thuật cho rằng mô hình kỹ thuật ngắn hạn của dầu cọ là mạnh, nhưng có áp lực phòng ngừa trên mức 4.200 ringgit và cần chú ý đến những thay đổi trong dòng vốn và vị thế.
Những người trong ngành nhấn mạnh rằng các khu vực sản xuất Đông Nam Á sẽ bước vào chu kỳ tăng sản lượng trong quý 3. Nếu xuất khẩu không tăng đồng thời, lượng hàng tồn kho tích lũy có thể kìm hãm tính bền vững của đợt phục hồi giá.

Thị trường dầu cọ hiện tại đang trong cuộc chơi giữa "thực tế mạnh mẽ" và "kỳ vọng yếu": sức mạnh ngắn hạn của dầu liên tục và môi trường tỷ giá hối đoái cung cấp hỗ trợ, nhưng sự yếu kém của dầu cạnh tranh và kỳ vọng tăng sản lượng hạn chế không gian tăng. Các nhà giao dịch cần chú ý chặt chẽ đến xu hướng chính sách thuế quan của Hoa Kỳ và dữ liệu xuất khẩu tháng 7 của Malaysia, đây có thể trở thành các biến số chính để phá vỡ mô hình biến động hiện tại.