ทองคำมีแนวโน้มซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการค้าเพิ่มมากขึ้น

หลังจากที่รัฐบาลทรัมป์ออกประกาศภาษีศุลกากรหลายฉบับต่อหลายประเทศทั่วโลก ภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาดก็ทวีความรุนแรงขึ้น ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่าจะมีการเก็บภาษีนำเข้าทองแดง 50% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมเป็นต้นไป และย้ำว่า "จะไม่ขยายกำหนดเวลาสำหรับประเทศที่ได้รับประกาศดังกล่าว และมาตรการตอบโต้ใดๆ ก็ตามจะถูกเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม"

การเคลื่อนไหวดังกล่าวจุดชนวนความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง และสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำก็เป็นที่ต้องการ ราคาทองคำในปัจจุบันฟื้นตัวขึ้นอย่างมากจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งที่แตะระดับต่ำสุดในวันก่อนหน้า

ตามการวิจัยตลาด กองทุนปลอดภัยกำลังถูกปรับโครงสร้างใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของเฟดและทิศทางของเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนและเป็นที่นิยมในระยะสั้น

ทัศนคติของเฟดยังคงระมัดระวังและมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย

รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนมิถุนายนระบุว่า แม้เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เชื่อว่าไม่จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยในทันที แต่โดยทั่วไปคาดการณ์ว่าหากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นจากมาตรการภาษีนำเข้า อัตราดอกเบี้ยก็จะลดลงภายในปีนี้ นอกจากนี้ เฟดยังระบุด้วยว่าผลกระทบจากนโยบายการค้าอาจ "ไม่รุนแรงและเป็นเพียงชั่วคราว" ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงอย่างต่อเนื่อง

นักวิจัยนโยบายการเงินกล่าวว่า "ตลาดไม่เดิมพันอย่างหนักแน่นกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอีกต่อไป แต่ความเป็นไปได้ที่จะผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ยังคงมีอยู่"

ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมิถุนายนที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้ผู้ลงทุนบางส่วนประเมินความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใหม่ ซึ่งช่วยสนับสนุนดอลลาร์ในระยะสั้น

ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความต้องการพันธบัตร

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ และปัจจุบันมีความผันผวนอยู่ที่ประมาณ 97.40 ขณะเดียวกัน ความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีในวันพุธ และอัตราผลตอบแทนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว ได้ทำให้ตลาดเกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมากขึ้น

การรวมกันของปัจจัยทั้งสองนี้ผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อไป และผู้ซื้อระยะสั้นกำลังพยายามที่จะทะลุระดับทางเทคนิคที่สำคัญขึ้นไป

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทองคำได้เข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลา ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 3,335 ทำให้เกิดแนวต้านเริ่มต้น หากราคาทะลุผ่านบริเวณนี้ได้สำเร็จ แนวต้านถัดไปจะอยู่ในช่วง 3,358-3,360 หากทะลุผ่านได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะขายชอร์ต ซึ่งจะดันราคาทองคำกลับไปที่ระดับ 3,400

หากราคาทองคำทะลุ 3,360 จุดได้ จะเป็นการตอกย้ำจุดต่ำสุดในระยะสั้น และเปิดโอกาสให้ราคาทองคำสามารถทดสอบจุดสูงสุดของปีได้อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 3,300 จุดอีกครั้ง ก็อาจทดสอบแนวรับ 3,282 จุด และมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องไปยังจุดต่ำสุดเดือนกรกฎาคมที่ 3,247 จุด

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ราคาทองคำยังคงแข็งแกร่งในระยะสั้น ท่ามกลางความกังวลด้านการค้าที่เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลง และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม ทัศนคติที่คลุมเครือของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง และมาตรการควบคุมทางเทคนิคยังคงเป็นอุปสรรคต่อกำไร

ในระยะสั้น หากราคาทองคำไม่สามารถทะลุแนว 3,360 จุดได้ อาจยังคงแสดงรูปแบบการพักตัวในกรอบราคาต่อไป เราจำเป็นต้องติดตามคำกล่าวของเจ้าหน้าที่เฟดและการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่ตามมาอย่างใกล้ชิด เพื่อยืนยันว่าทองคำมีโมเมนตัมสำหรับการทะลุผ่านต่อไปหรือไม่