ในวันพฤหัสบดี (10 กรกฎาคม) ราคาทองคำสปอตยังคงมีแนวโน้มแข็งแกร่งในช่วงการซื้อขายของยุโรป โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3,330 ดอลลาร์ แม้ว่าคำกล่าวของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการกำหนดมาตรการภาษีรอบใหม่กับหลายประเทศจะกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ทำให้นักลงทุนขาขึ้นยังคงระมัดระวัง ภาวะตลาดอยู่ในท่าทีรอดูสถานการณ์ และในระยะสั้นยังคงต้องรอคำแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลการจ้างงานรายสัปดาห์เพื่อกำหนดทิศทาง

พื้นฐาน

สัปดาห์นี้ ทิศทางนโยบายเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ กลายเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจ ทรัมป์ประกาศเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากคู่ค้ารายย่อยหลายราย และระบุว่าประเทศที่เกี่ยวข้องจะไม่ได้รับการยกเว้นจากการขยายระยะเวลาการจัดเก็บภาษี ภาษีนำเข้าทองแดง 50% จะมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 สิงหาคม ซึ่งจะเพิ่มความไม่แน่นอนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ถ้อยแถลงดังกล่าวยิ่งตอกย้ำความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ขณะเดียวกัน รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนมิถุนายนระบุว่า เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่เหมาะสมในปีนี้ แต่ยังมีความเห็นที่แตกต่างกันว่าจำเป็นต้องดำเนินการทันทีหรือไม่ สมาชิกบางคนมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอันเป็นผลมาจากนโยบายการค้า และมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ท่าทีเช่นนี้ได้สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และยังช่วยยับยั้งการขึ้นราคาของทองคำในระดับหนึ่งอีกด้วย

นอกจากนี้ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง และค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง โดยรวมแล้ว การวิเคราะห์เชื่อว่าทองคำได้รับแรงหนุนจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและนโยบายของเฟด และแนวโน้มระยะสั้นของทองคำเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

ด้านเทคนิค:

จากกราฟรายวัน ราคาทองคำยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากแตะระดับสูงสุดก่อนหน้าที่ 3,499.83 ดอลลาร์ และถูกบล็อกไว้ต่ำกว่า 3,451.14 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ ก่อให้เกิดโครงสร้างการรวมตัวแบบกล่องที่ค่อนข้างชัดเจน ราคาปัจจุบันกำลังเคลื่อนตัวต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 3,343.69 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของฝั่งขาขึ้นนั้นอ่อนแอ นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวรับสำคัญระยะสั้นอยู่ที่ 3,250 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับแบบเรโซแนนซ์จากจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 3,247.87 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจเพิ่มความเสี่ยงขาลง



ตัวบ่งชี้ Bollinger Bands แสดงให้เห็นว่า Bollinger Bands กำลังค่อยๆ ปิดตัวลง บ่งชี้ว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงที่ความผันผวนบรรจบกัน หรือกำลังสะสมโมเมนตัมสำหรับตลาดในระยะต่อไป ตัวบ่งชี้ MACD ตัดลง และฮิสโทแกรมยังคงเป็นลบ ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจนในระยะสั้น RSI อยู่ใกล้ระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้เข้าสู่รูปแบบการช็อกแบบเป็นกลาง และยังไม่ทะลุผ่านภาวะสมดุลในปัจจุบัน

โดยรวมแล้ว การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าหากราคาทองคำไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่เกิดขึ้นจากเส้นกลางของ Bollinger และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (ประมาณ 3,335 ดอลลาร์) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดอาจยังคงรักษาความผันผวนของกรอบราคาไว้ได้ จำเป็นต้องให้ความสนใจว่าแนวต้านสำคัญที่สูงกว่า 3,400 ดอลลาร์นั้นสามารถทะลุผ่านได้ในปริมาณมากหรือไม่ เพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ภาวะตลาดทองคำในปัจจุบันมีแนวโน้มระมัดระวัง แม้ว่าจะมีเงินทุนไหลเข้าจากกองทุนสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ก็ไม่ได้สร้างแรงส่งในทิศทางขาขึ้นอย่างเข้มข้น โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนจะรอสัญญาณนโยบายที่ชัดเจนขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงจะช่วยหนุนราคาทองคำได้บ้าง แต่ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของตลาดหุ้นกลับจำกัดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

นอกจากนี้ การวิเคราะห์เชื่อว่าจากแนวโน้มทางเทคนิค ตลาดยังขาดทิศทางการทะลุที่ชัดเจน กองทุนต่างๆ ชอบการดำเนินการแกว่งตัวในระยะสั้นมากกว่าตำแหน่งการติดตามแนวโน้ม และความรู้สึกของตลาดเป็นกลางมากกว่า โดยรวมแล้ว ตลาดทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงการรวมตัวตามปกติและยังไม่ได้สร้างความคาดหวังทิศทางที่สอดคล้องกัน

แนวโน้มในอนาคต:

แนวโน้มระยะสั้น: นักวิเคราะห์เชื่อว่าตราบใดที่ราคาทองคำยังคงยืนเหนือ 3,250 ดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าราคาทองคำจะคงรูปแบบกรอบราคาในระยะสั้น หากสามารถยืนเหนือ 3,335 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเคลื่อนไหวอย่างมั่นคง คาดว่าราคาทองคำจะทะลุกรอบด้านบนที่ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ และกลายเป็นแนวโน้มการทะลุผ่านระยะสั้น

แนวโน้มระยะกลาง: นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นในอนาคตหรือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ อ่อนแอลง ราคาทองคำคาดว่าจะทะลุจุดสูงสุดเดิมและเริ่มมีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ในทางตรงกันข้าม หากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้น ก็เป็นไปได้ที่ราคาจะร่วงลงต่ำกว่า 3,250 ดอลลาร์สหรัฐฯ และตกลงไปที่ระดับแนวรับ 3,120 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง และคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อทิศทางการทะลุกรอบของราคาทองคำคือ การคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นหรือไม่