Tâm lý chờ đợi và quan sát trên thị trường vàng ngày càng mạnh mẽ và các nhà giao dịch tập trung vào tuyên bố của Fed
2025-07-10 18:07:15
Vào thứ Năm (ngày 10 tháng 7), giá vàng giao ngay duy trì xu hướng mạnh trong phiên giao dịch châu Âu, giao dịch quanh mức 3.330 USD. Mặc dù phát biểu của Tổng thống Mỹ Trump về việc áp đặt đợt thuế quan mới lên nhiều quốc gia đã kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn, biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy sự khác biệt trong lộ trình cắt giảm lãi suất trong năm nay, khiến những người đầu cơ giá vàng vẫn thận trọng. Tâm lý thị trường đang ở trạng thái chờ đợi, và trong ngắn hạn, vẫn cần chờ đợi các bài phát biểu của các quan chức Fed và dữ liệu việc làm hàng tuần để định hướng.
Tuần này, định hướng chính sách kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Trump tuyên bố áp thuế đối với một số đối tác thương mại nhỏ và chỉ ra rằng các quốc gia liên quan sẽ không được miễn trừ việc gia hạn. Mức thuế 50% đối với đồng nhập khẩu sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, làm gia tăng đáng kể sự bất ổn của thị trường. Những tuyên bố như vậy đã củng cố sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
Đồng thời, biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed cho thấy hầu hết các quan chức vẫn có xu hướng cắt giảm lãi suất vào thời điểm thích hợp trong năm nay, nhưng vẫn còn nhiều ý kiến khác nhau về việc liệu có cần hành động ngay lập tức hay không. Một số thành viên lo ngại về nguy cơ lạm phát gia tăng do các chính sách thương mại gây ra và có xu hướng giữ lãi suất ổn định. Quan điểm này đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ và cũng phần nào kìm hãm đà tăng của vàng.
Ngoài ra, hiệu suất mạnh mẽ của phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ xuống thấp, đồng đô la giảm từ mức cao nhất trong hai tuần, tạo ra đáy hỗ trợ cho giá vàng. Nhìn chung, phân tích cho rằng vàng được thúc đẩy bởi hoạt động mua vào tài sản an toàn và các động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, và xu hướng ngắn hạn của vàng vẫn còn nhiều bất ổn.
Trên biểu đồ hàng ngày, vàng giao ngay tiếp tục giảm sau mức cao trước đó là 3.499,83 đô la, và gần đây đã bị chặn dưới mức 3.451,14 đô la, hình thành một cấu trúc hộp tích lũy tương đối rõ ràng. Giá hiện tại đang nằm dưới đường giữa của Dải Bollinger ở mức 3.343,69 đô la, cho thấy đà tăng của phe mua đang yếu. Các nhà phân tích tin rằng ngưỡng hỗ trợ quan trọng ngắn hạn là 3.250 đô la, tạo thành ngưỡng hỗ trợ cộng hưởng với mức thấp trước đó là 3.247,87 đô la. Nếu ngưỡng này giảm xuống dưới, rủi ro giảm giá có thể gia tăng.
Chỉ báo Dải Bollinger cho thấy Dải Bollinger đang dần khép lại, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn hội tụ biến động, hoặc tích lũy động lượng cho giai đoạn tiếp theo của thị trường. Chỉ báo MACD cắt xuống và biểu đồ histogram vẫn âm. Vẫn chưa có dấu hiệu đảo chiều rõ ràng nào trong ngắn hạn. Chỉ báo RSI đang ở gần mức 50, cho thấy thị trường đã bước vào mô hình sốc trung tính và vẫn chưa phá vỡ trạng thái cân bằng hiện tại.
Nhìn chung, phân tích cho thấy nếu giá vàng không thể vượt qua vùng kháng cự mạnh hình thành bởi đường trung bình Bollinger và đường trung bình động 100 ngày (khoảng 3.335 đô la), thị trường vẫn có thể duy trì biến động trong biên độ hẹp. Cần chú ý xem ngưỡng kháng cự quan trọng trên 3.400 đô la có bị phá vỡ với khối lượng lớn hay không để xác nhận một đợt tăng giá mới.
Tâm lý thị trường vàng hiện tại có xu hướng thận trọng. Mặc dù dòng vốn đầu tư an toàn đang chảy vào, nhưng vẫn chưa hình thành một động lực tăng trưởng tập trung. Các nhà giao dịch thường chờ đợi những tín hiệu chính sách rõ ràng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là hướng dẫn về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Mặc dù đồng đô la Mỹ suy yếu đã hỗ trợ phần nào cho giá vàng, nhưng diễn biến vững chắc của thị trường chứng khoán đã hạn chế sức hấp dẫn của vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro.
Ngoài ra, phân tích cho rằng xét về xu hướng kỹ thuật, thị trường thiếu hướng đột phá rõ ràng, các quỹ ưa chuộng hoạt động giao dịch ngắn hạn hơn là theo xu hướng, tâm lý thị trường trung lập hơn; nhìn chung, thị trường vàng hiện tại đang trong giai đoạn củng cố điển hình và chưa hình thành kỳ vọng về hướng đi nhất quán.
Triển vọng ngắn hạn: Các nhà phân tích tin rằng miễn là giá vàng duy trì trên 3.250 đô la, giá vàng dự kiến sẽ duy trì mô hình dao động trong ngắn hạn. Nếu giá có thể duy trì trên 3.335 đô la và tăng ổn định, giá vàng dự kiến sẽ vượt qua ngưỡng kháng cự 3.400 đô la và hình thành xu hướng đột phá ngắn hạn.
Triển vọng trung hạn: Các nhà phân tích tin rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu ôn hòa hơn trong tương lai hoặc dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ yếu đi, giá vàng dự kiến sẽ vượt qua mức cao trước đó và khởi động lại xu hướng tăng; ngược lại, nếu lãi suất vẫn ở mức cao và đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, giá vàng có thể giảm xuống dưới 3.250 đô la và quay trở lại mức hỗ trợ 3.120 đô la.
Trong bối cảnh hiện tại, các nhà giao dịch đang chú ý đến dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ và phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Liệu họ có tiếp tục củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hay không sẽ là chìa khóa cho hướng đi đột phá của vàng.
Cơ bản
Tuần này, định hướng chính sách kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Trump tuyên bố áp thuế đối với một số đối tác thương mại nhỏ và chỉ ra rằng các quốc gia liên quan sẽ không được miễn trừ việc gia hạn. Mức thuế 50% đối với đồng nhập khẩu sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, làm gia tăng đáng kể sự bất ổn của thị trường. Những tuyên bố như vậy đã củng cố sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
Đồng thời, biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed cho thấy hầu hết các quan chức vẫn có xu hướng cắt giảm lãi suất vào thời điểm thích hợp trong năm nay, nhưng vẫn còn nhiều ý kiến khác nhau về việc liệu có cần hành động ngay lập tức hay không. Một số thành viên lo ngại về nguy cơ lạm phát gia tăng do các chính sách thương mại gây ra và có xu hướng giữ lãi suất ổn định. Quan điểm này đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ và cũng phần nào kìm hãm đà tăng của vàng.
Ngoài ra, hiệu suất mạnh mẽ của phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ xuống thấp, đồng đô la giảm từ mức cao nhất trong hai tuần, tạo ra đáy hỗ trợ cho giá vàng. Nhìn chung, phân tích cho rằng vàng được thúc đẩy bởi hoạt động mua vào tài sản an toàn và các động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, và xu hướng ngắn hạn của vàng vẫn còn nhiều bất ổn.
Các khía cạnh kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, vàng giao ngay tiếp tục giảm sau mức cao trước đó là 3.499,83 đô la, và gần đây đã bị chặn dưới mức 3.451,14 đô la, hình thành một cấu trúc hộp tích lũy tương đối rõ ràng. Giá hiện tại đang nằm dưới đường giữa của Dải Bollinger ở mức 3.343,69 đô la, cho thấy đà tăng của phe mua đang yếu. Các nhà phân tích tin rằng ngưỡng hỗ trợ quan trọng ngắn hạn là 3.250 đô la, tạo thành ngưỡng hỗ trợ cộng hưởng với mức thấp trước đó là 3.247,87 đô la. Nếu ngưỡng này giảm xuống dưới, rủi ro giảm giá có thể gia tăng.
Chỉ báo Dải Bollinger cho thấy Dải Bollinger đang dần khép lại, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn hội tụ biến động, hoặc tích lũy động lượng cho giai đoạn tiếp theo của thị trường. Chỉ báo MACD cắt xuống và biểu đồ histogram vẫn âm. Vẫn chưa có dấu hiệu đảo chiều rõ ràng nào trong ngắn hạn. Chỉ báo RSI đang ở gần mức 50, cho thấy thị trường đã bước vào mô hình sốc trung tính và vẫn chưa phá vỡ trạng thái cân bằng hiện tại.
Nhìn chung, phân tích cho thấy nếu giá vàng không thể vượt qua vùng kháng cự mạnh hình thành bởi đường trung bình Bollinger và đường trung bình động 100 ngày (khoảng 3.335 đô la), thị trường vẫn có thể duy trì biến động trong biên độ hẹp. Cần chú ý xem ngưỡng kháng cự quan trọng trên 3.400 đô la có bị phá vỡ với khối lượng lớn hay không để xác nhận một đợt tăng giá mới.
Quan sát tâm lý thị trường:
Tâm lý thị trường vàng hiện tại có xu hướng thận trọng. Mặc dù dòng vốn đầu tư an toàn đang chảy vào, nhưng vẫn chưa hình thành một động lực tăng trưởng tập trung. Các nhà giao dịch thường chờ đợi những tín hiệu chính sách rõ ràng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là hướng dẫn về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Mặc dù đồng đô la Mỹ suy yếu đã hỗ trợ phần nào cho giá vàng, nhưng diễn biến vững chắc của thị trường chứng khoán đã hạn chế sức hấp dẫn của vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro.
Ngoài ra, phân tích cho rằng xét về xu hướng kỹ thuật, thị trường thiếu hướng đột phá rõ ràng, các quỹ ưa chuộng hoạt động giao dịch ngắn hạn hơn là theo xu hướng, tâm lý thị trường trung lập hơn; nhìn chung, thị trường vàng hiện tại đang trong giai đoạn củng cố điển hình và chưa hình thành kỳ vọng về hướng đi nhất quán.
Triển vọng cho tương lai:
Triển vọng ngắn hạn: Các nhà phân tích tin rằng miễn là giá vàng duy trì trên 3.250 đô la, giá vàng dự kiến sẽ duy trì mô hình dao động trong ngắn hạn. Nếu giá có thể duy trì trên 3.335 đô la và tăng ổn định, giá vàng dự kiến sẽ vượt qua ngưỡng kháng cự 3.400 đô la và hình thành xu hướng đột phá ngắn hạn.
Triển vọng trung hạn: Các nhà phân tích tin rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu ôn hòa hơn trong tương lai hoặc dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ yếu đi, giá vàng dự kiến sẽ vượt qua mức cao trước đó và khởi động lại xu hướng tăng; ngược lại, nếu lãi suất vẫn ở mức cao và đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, giá vàng có thể giảm xuống dưới 3.250 đô la và quay trở lại mức hỗ trợ 3.120 đô la.
Trong bối cảnh hiện tại, các nhà giao dịch đang chú ý đến dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ và phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Liệu họ có tiếp tục củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hay không sẽ là chìa khóa cho hướng đi đột phá của vàng.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
