Tâm lý thị trường trở nên lạnh nhạt, sự phục hồi của đồng đô la Mỹ đã kìm hãm sự tăng giá của đồng euro
2025-07-10 21:00:22
Vào thứ Năm (ngày 10 tháng 7), cặp EUR/USD đã tăng lên khoảng 1,1750 trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á và châu Âu, nhưng không thể bứt phá hiệu quả, sau đó giảm trở lại trên 1,1700 và có một đợt điều chỉnh nhỏ. Tâm lý thị trường hiện tại bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn của thương mại quốc tế, và khẩu vị rủi ro rõ ràng đã hạ nhiệt, đồng đô la với đặc tính trú ẩn an toàn mạnh mẽ đã được hỗ trợ.
Xét về mặt cơ bản, tại Khu vực đồng Euro, dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Đức vẫn giữ nguyên so với tháng trước, với mức tăng trưởng hàng năm giảm xuống mức mục tiêu 2% của ECB. Động lực lạm phát yếu gây áp lực ngắn hạn lên đồng euro. Theo Reuters, bất chấp những tín hiệu tích cực trong các cuộc đàm phán thương mại EU-Mỹ, Tổng thống Mỹ Trump đã bày tỏ sự đồng tình với "thái độ xây dựng" của EU và ám chỉ rằng một thỏa thuận có thể sớm đạt được. Ủy viên Thương mại Châu Âu Sefcovic cũng đưa ra những nhận xét lạc quan, nhưng thị trường vẫn thận trọng về kết quả của các cuộc đàm phán.
Tại Hoa Kỳ, biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy hầu hết các thành viên FOMC có xu hướng cắt giảm lãi suất trong những tháng tới, tin rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát chỉ là tạm thời, và bày tỏ lo ngại về sự suy thoái liên tục của thị trường lao động. Ngoài ra, nhu cầu mạnh mẽ đối với phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hôm thứ Tư đã dẫn đến sự sụt giảm lợi suất, làm chậm đà tăng của đồng đô la Mỹ. Hiện tại, công cụ theo dõi lãi suất của CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng vọt từ 65% trước khi biên bản được công bố lên 72%.
Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn của đồng euro chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, tâm lý thị trường đang dao động, trong khi đồng đô la Mỹ vẫn dao động giữa xu hướng mua tài sản an toàn và kỳ vọng nới lỏng.
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đã hình thành một kênh tăng ổn định kể từ khi bắt đầu xu hướng tăng từ mức thấp 1,0210 và đang nằm trên đường giữa của Bollinger (hiện tại là 1,1610). Gần đây, cặp tiền này đã từng tăng vọt lên mức cao nhất là 1,1829 trong năm nay, nhưng sau đó đã dao động và tích lũy ở mức cao.
Cấu trúc đường K hiện tại cho thấy một mô hình tích lũy điển hình, cho thấy đà tăng đang dần suy yếu. Vùng 1,1750 tạo thành ngưỡng kháng cự rõ ràng, chỉ báo MACD cho thấy một giao cắt chết và biểu đồ histogram chuyển sang màu xanh lá cây. Trong ngắn hạn, có những dấu hiệu rõ ràng cho thấy đà tăng đã cạn kiệt.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm từ mức cao 75 xuống mức 60. Trong ngắn hạn, động lực vẫn yếu và có khả năng điều chỉnh thêm. Các nhà phân tích tin rằng nếu tỷ giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ 1,1630 và đường trung bình Bollinger 1,1610, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ được tìm thấy tại mức cao trước đó là 1,1572.
Xét về tâm lý thị trường, khẩu vị rủi ro hiện tại đã giảm đáng kể, và kỳ vọng tích cực của thị trường về các cuộc đàm phán thương mại đã không thể che giấu nỗi lo lắng do tăng trưởng toàn cầu chậm lại và bất ổn chính sách. Các nhà phân tích tin rằng việc Fed đưa ra tín hiệu ôn hòa không gây áp lực bán đáng kể lên đồng đô la Mỹ, cho thấy khi chu kỳ cắt giảm lãi suất đang đến gần, dòng vốn toàn cầu đang có xu hướng đổ vào tài sản bằng đô la Mỹ nhiều hơn.
Về đồng euro, mặc dù xu hướng kỹ thuật đã tăng trong một thời gian dài, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn chưa cho thấy bất kỳ thông tin tích cực nào đủ để thúc đẩy đà tăng giá tiếp tục. Thị trường vẫn nhạy cảm với lạm phát yếu và tăng trưởng yếu ở châu Âu, điều này hạn chế khả năng phục hồi của đồng euro. Tâm lý chung của thị trường được đặc trưng bởi "biến động mạnh và tâm lý chờ đợi", thanh khoản ở mức chấp nhận được nhưng thiếu một hướng đi rõ ràng.
Triển vọng ngắn hạn:
Các nhà phân tích tin rằng nếu EUR/USD tiếp tục củng cố trên mức 1,1700, đây có thể được coi là một đợt điều chỉnh bình thường sau đợt tăng giá trước đó, và thị trường dự kiến sẽ một lần nữa thử thách các mức cao 1,1750 và 1,1829. Tuy nhiên, nếu cặp tiền này giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng nêu trên, mặt kỹ thuật có thể chuyển sang một đợt điều chỉnh sâu hơn, với mục tiêu hướng đến vùng 1,1500.
Triển vọng trung và dài hạn:
Xu hướng trung hạn vẫn duy trì cấu trúc tăng giá, và dải Bollinger Bands chưa có dấu hiệu khép lại, cho thấy đợt điều chỉnh hiện tại là một đợt điều chỉnh theo giai đoạn. Các nhà phân tích tin rằng nếu Fed thực sự bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất và mối quan hệ thương mại giữa EU và Hoa Kỳ có xu hướng dịu đi, đồng euro dự kiến sẽ dần thoát khỏi vùng ổn định hiện tại và chạm mốc 1,19 hoặc thậm chí 1,20. Tuy nhiên, nếu kỳ vọng tăng trưởng kinh tế châu Âu tiếp tục chậm chạp, chúng ta cần cảnh giác với nguy cơ đảo ngược xu hướng.
Cơ bản
Xét về mặt cơ bản, tại Khu vực đồng Euro, dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Đức vẫn giữ nguyên so với tháng trước, với mức tăng trưởng hàng năm giảm xuống mức mục tiêu 2% của ECB. Động lực lạm phát yếu gây áp lực ngắn hạn lên đồng euro. Theo Reuters, bất chấp những tín hiệu tích cực trong các cuộc đàm phán thương mại EU-Mỹ, Tổng thống Mỹ Trump đã bày tỏ sự đồng tình với "thái độ xây dựng" của EU và ám chỉ rằng một thỏa thuận có thể sớm đạt được. Ủy viên Thương mại Châu Âu Sefcovic cũng đưa ra những nhận xét lạc quan, nhưng thị trường vẫn thận trọng về kết quả của các cuộc đàm phán.
Tại Hoa Kỳ, biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy hầu hết các thành viên FOMC có xu hướng cắt giảm lãi suất trong những tháng tới, tin rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát chỉ là tạm thời, và bày tỏ lo ngại về sự suy thoái liên tục của thị trường lao động. Ngoài ra, nhu cầu mạnh mẽ đối với phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hôm thứ Tư đã dẫn đến sự sụt giảm lợi suất, làm chậm đà tăng của đồng đô la Mỹ. Hiện tại, công cụ theo dõi lãi suất của CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng vọt từ 65% trước khi biên bản được công bố lên 72%.
Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn của đồng euro chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, tâm lý thị trường đang dao động, trong khi đồng đô la Mỹ vẫn dao động giữa xu hướng mua tài sản an toàn và kỳ vọng nới lỏng.
Các khía cạnh kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đã hình thành một kênh tăng ổn định kể từ khi bắt đầu xu hướng tăng từ mức thấp 1,0210 và đang nằm trên đường giữa của Bollinger (hiện tại là 1,1610). Gần đây, cặp tiền này đã từng tăng vọt lên mức cao nhất là 1,1829 trong năm nay, nhưng sau đó đã dao động và tích lũy ở mức cao.
Cấu trúc đường K hiện tại cho thấy một mô hình tích lũy điển hình, cho thấy đà tăng đang dần suy yếu. Vùng 1,1750 tạo thành ngưỡng kháng cự rõ ràng, chỉ báo MACD cho thấy một giao cắt chết và biểu đồ histogram chuyển sang màu xanh lá cây. Trong ngắn hạn, có những dấu hiệu rõ ràng cho thấy đà tăng đã cạn kiệt.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm từ mức cao 75 xuống mức 60. Trong ngắn hạn, động lực vẫn yếu và có khả năng điều chỉnh thêm. Các nhà phân tích tin rằng nếu tỷ giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ 1,1630 và đường trung bình Bollinger 1,1610, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ được tìm thấy tại mức cao trước đó là 1,1572.
Quan sát tâm lý thị trường
Xét về tâm lý thị trường, khẩu vị rủi ro hiện tại đã giảm đáng kể, và kỳ vọng tích cực của thị trường về các cuộc đàm phán thương mại đã không thể che giấu nỗi lo lắng do tăng trưởng toàn cầu chậm lại và bất ổn chính sách. Các nhà phân tích tin rằng việc Fed đưa ra tín hiệu ôn hòa không gây áp lực bán đáng kể lên đồng đô la Mỹ, cho thấy khi chu kỳ cắt giảm lãi suất đang đến gần, dòng vốn toàn cầu đang có xu hướng đổ vào tài sản bằng đô la Mỹ nhiều hơn.
Về đồng euro, mặc dù xu hướng kỹ thuật đã tăng trong một thời gian dài, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn chưa cho thấy bất kỳ thông tin tích cực nào đủ để thúc đẩy đà tăng giá tiếp tục. Thị trường vẫn nhạy cảm với lạm phát yếu và tăng trưởng yếu ở châu Âu, điều này hạn chế khả năng phục hồi của đồng euro. Tâm lý chung của thị trường được đặc trưng bởi "biến động mạnh và tâm lý chờ đợi", thanh khoản ở mức chấp nhận được nhưng thiếu một hướng đi rõ ràng.
Triển vọng
Triển vọng ngắn hạn:
Các nhà phân tích tin rằng nếu EUR/USD tiếp tục củng cố trên mức 1,1700, đây có thể được coi là một đợt điều chỉnh bình thường sau đợt tăng giá trước đó, và thị trường dự kiến sẽ một lần nữa thử thách các mức cao 1,1750 và 1,1829. Tuy nhiên, nếu cặp tiền này giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng nêu trên, mặt kỹ thuật có thể chuyển sang một đợt điều chỉnh sâu hơn, với mục tiêu hướng đến vùng 1,1500.
Triển vọng trung và dài hạn:
Xu hướng trung hạn vẫn duy trì cấu trúc tăng giá, và dải Bollinger Bands chưa có dấu hiệu khép lại, cho thấy đợt điều chỉnh hiện tại là một đợt điều chỉnh theo giai đoạn. Các nhà phân tích tin rằng nếu Fed thực sự bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất và mối quan hệ thương mại giữa EU và Hoa Kỳ có xu hướng dịu đi, đồng euro dự kiến sẽ dần thoát khỏi vùng ổn định hiện tại và chạm mốc 1,19 hoặc thậm chí 1,20. Tuy nhiên, nếu kỳ vọng tăng trưởng kinh tế châu Âu tiếp tục chậm chạp, chúng ta cần cảnh giác với nguy cơ đảo ngược xu hướng.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
