ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำเพิ่มขึ้นเนื่องจากความกังวลด้านการค้าที่เพิ่มขึ้น

รัฐบาลทรัมป์ได้ออกประกาศภาษีศุลกากรมากกว่า 20 ฉบับในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดา 35% และภาษีนำเข้าทองแดง 50% ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการค้าโลกกำลังเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะทองคำ กำลังได้รับความสนใจอีกครั้ง

“เรากำลังเห็นกระแสเงินทุนปลอดภัยไหลเข้าตลาดทองคำอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในสินทรัพย์เสี่ยง” - ตามการวิจัยตลาด มิคาเอล เรนแนน นักวิเคราะห์จากสถาบันวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์นิวยอร์ก ชี้ให้เห็น

ที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือ การยกระดับนโยบายการค้ารอบนี้ส่งผลกระทบต่อพันธมิตรแบบดั้งเดิม ส่งผลให้ความผันผวนของห่วงโซ่อุปทานโลกและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อรุนแรงยิ่งขึ้น

ทัศนคติของเฟดค่อนข้างเข้มงวด และดอลลาร์ที่แข็งค่าอาจกดราคาทองคำให้สูงขึ้น

ข้อมูลนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแข็งแกร่ง และจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงอีกครั้งเหลือ 227,000 รายในสัปดาห์นี้ ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ปัจจัยดังกล่าวได้ลดความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันทีในปีนี้ลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ให้ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ และจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

ในรายงานการประชุมวันที่ 17-18 มิถุนายน เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่ยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และมีเพียงไม่กี่คนที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม

“นโยบายปัจจุบันเข้มงวดอยู่แล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณเศรษฐกิจที่ชัดเจนที่จะกระตุ้นให้ลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น” - แมรี่ เดลีย์ ประธานเฟดซานฟรานซิสโกกล่าว

“เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากรจะคงอยู่เพียงระยะสั้น และการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่ถูกกระตุ้นด้วยแรงจูงใจทางการเมือง” -- คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ

“ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าภาษีศุลกากรจะมีผลกระทบต่อเงินเฟ้อในระยะสั้นหรือแนวโน้มในระยะยาว” – นายมูซาเลม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์กล่าวเสริม

จากกราฟทางเทคนิค หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านกรอบ 3,340-3,342 จุดได้อย่างต่อเนื่อง คาดว่าจะสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันของกราฟ 4 ชั่วโมงได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อไป แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่กรอบ 3,360-3,362 จุด และระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 3,400 จุด หากแนวโน้มขาขึ้นยังคงมีโมเมนตัม คาดว่าตลาดจะท้าทายแนวต้านนี้ในอนาคต

ระดับแนวรับเบื้องต้นด้านล่างอยู่ที่ 3,326 หากราคาปรับตัวลดลง จะดึงดูดนักลงทุนที่มองหาหุ้นเพิ่มทุนและสร้างแนวรับใกล้ระดับ 3,300 แนวรับที่แข็งแกร่งขึ้นอยู่ที่ระดับ 3,283-3,282 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวันอังคาร หากราคายังคงปรับตัวลดลงต่อไป อาจร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมที่ 3,248-3,247

“ราคาทองคำมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น แต่หากไม่สามารถทะลุ 3,342 ดอลลาร์ได้ ก็จะมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐาน” - ลอร่า เหงียน นักวิเคราะห์ทางเทคนิคโลหะมีค่าในลอนดอน ให้ความเห็นว่า ตามการวิจัยตลาด

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ปัจจุบันทองคำถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยสองประการ คือ “เงินทุนไหลเข้าจากสินทรัพย์ปลอดภัยและการกดดันจากเฟดอย่างแข็งกร้าว” และอาจยังคงผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น แม้ว่าความกังวลด้านการค้าจะเป็นปัจจัยสนับสนุนทองคำในระดับต่ำสุด แต่ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและความไม่แน่นอนของแนวโน้มนโยบายอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นข้อจำกัดสำคัญ