ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกถูกสั่นคลอนในวันศุกร์ (11 ก.ค.) จากนโยบายภาษีศุลกากรล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้าที่เพิ่มขึ้น ขณะที่สกุลเงินต่างๆ เช่น ดอลลาร์แคนาดาและยูโร เผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมาก มาตรการภาษีศุลกากรที่ออกมาอย่างต่อเนื่องนี้ไม่เพียงแต่สร้างผลกระทบต่อตลาดเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบต่อรูปแบบการค้าโลกอีกด้วย

นโยบายภาษีใหม่ของทรัมป์ดึงดูดความสนใจจากทั่วโลก

ภาษี 35% มุ่งเป้าไปที่แคนาดาโดยตรง ส่วน 15%-20% ครอบคลุมหลายประเทศ

เมื่อเย็นวันพฤหัสบดีตามเวลาท้องถิ่น (เช้าวันศุกร์ตามเวลาปักกิ่ง) ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประกาศนโยบายภาษีศุลกากรที่เข้มงวด โดยจะเริ่มเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดาในอัตราสูงสุด 35% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมเป็นต้นไป และจะเก็บภาษีทั่วไปในอัตรา 15%-20% ต่อคู่ค้าอื่นๆ อีกหลายแห่ง ข่าวนี้ทำลายความสงบของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในช่วงการซื้อขายสกุลเงินเอเชียในวันศุกร์อย่างรวดเร็ว และคู่สกุลเงินที่เคยผันผวนในกรอบแคบๆ ก็เริ่มผันผวนอย่างรุนแรง นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ไม่เพียงแต่มุ่งเป้าไปที่แคนาดาซึ่งเป็นประเทศเพื่อนบ้านเท่านั้น แต่ยังบ่งชี้ว่าจะมีมาตรการที่คล้ายคลึงกันนี้กับประเทศเศรษฐกิจอื่นๆ เช่น สหภาพยุโรป ซึ่งจะยิ่งทำให้ความตึงเครียดด้านการค้าโลกทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

สหภาพยุโรปอาจเผชิญกับภัยคุกคามด้านภาษีใหม่

ทรัมป์ยังเปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีว่าสหภาพยุโรปอาจได้รับจดหมายแจ้งอัตราภาษีศุลกากรภายในวันศุกร์ แถลงการณ์นี้ยิ่งทำให้โอกาสการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปยิ่งสับสนมากขึ้น ตลาดกังวลว่าหากสหภาพยุโรปไม่สามารถประนีประนอมกับสหรัฐฯ ได้ อาจเผชิญกับอุปสรรคด้านภาษีศุลกากรที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของยูโรโซนต่อไป

ดอลลาร์สหรัฐกำลังเคลื่อนตัวอย่างรวดเร็ว และสกุลเงินหลายสกุลก็อยู่ภายใต้แรงกดดัน

USD/CAD พุ่งสูงสุดในรอบสองสัปดาห์

อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ได้รับผลกระทบจากข่าวภาษีนำเข้าอย่างรวดเร็ว โดยทะลุ 0.5% สู่ระดับ 1.3730 สูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3696 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% ในฐานะคู่ค้าสำคัญของสหรัฐฯ แคนาดากำลังเผชิญกับภัยคุกคามสำคัญต่อเศรษฐกิจอย่างไม่ต้องสงสัยจากภาษีนำเข้า 35% โทนี่ ไซคามอร์ นักวิเคราะห์ตลาดของ IG ชี้ให้เห็นว่า "แคนาดากำลังตกอยู่ในภาวะสงครามการค้าอย่างกะทันหัน ซึ่งเห็นได้ชัดว่าไม่ใช่สิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สินทรัพย์เสี่ยงอาจลดลงอีก และความเสี่ยงที่ความขัดแย้งทางการค้าจะทวีความรุนแรงขึ้นก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน"

ยูโร ดอลลาร์ออสเตรเลีย และปอนด์อังกฤษ อ่อนค่าลงทั้งหมด

ค่าเงินยูโรถูกฉุดให้อ่อนค่าลงจากความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป โดยอ่อนค่าลง 0.3% สู่ระดับ 1.1664 ดอลลาร์สหรัฐ ณ จุดหนึ่ง และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1686 ดอลลาร์สหรัฐ โดยลดลงสะสมเกือบ 0.8% ในสัปดาห์นี้ ส่วนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งเป็นสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง ก็อ่อนค่าลงเช่นกัน โดยอ่อนค่าลง 0.46% สู่ระดับ 0.6556 ดอลลาร์สหรัฐ ณ จุดหนึ่ง และขณะนี้ค่าเงินลดลงเหลือ 0.03%

ค่าเงินปอนด์ได้รับผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหราชอาณาจักร อัตราการเติบโตของ GDP รายปีในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่เพียง 0.7% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2567 และอัตราผลผลิตภาคอุตสาหกรรมรายเดือนลดลง 0.9% ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2567 ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลง 0.34% มาอยู่ที่ 1.3531 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์

เยนและดอลลาร์นิวซีแลนด์มีผลงานต่ำกว่ามาตรฐาน

ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ประกาศเก็บภาษีนำเข้าญี่ปุ่น 25% ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงถึง 1.6% ในสัปดาห์นี้ วันศุกร์ที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.64% เมื่อเทียบกับเงินเยน มาอยู่ที่ 147.18 เยน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ส่วนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน โดยอ่อนค่าลง 0.45% มาอยู่ที่ 0.6006 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าค่าเงินเรียลบราซิลจะเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องในวันศุกร์ที่ 5.5321 ดอลลาร์สหรัฐ แต่คาดว่าจะอ่อนค่าลง 2% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการอ่อนค่าลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบ 5 เดือน ประธานาธิบดีลูลาแห่งบราซิลกล่าวว่าเขาจะตอบโต้ภัยคุกคามของสหรัฐฯ ที่จะเก็บภาษีนำเข้า 50% ด้วยวิธีการทางการทูต แต่หากภาษีนำเข้ามีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม บราซิลก็จะใช้มาตรการตอบโต้เช่นกัน

ภาวะตลาดซบเซา และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นสวนทางกับแนวโน้ม

แนวโน้มการค้าโลกยังคงไม่ชัดเจน

แม้ว่าปฏิกิริยาของตลาดต่อการประกาศขึ้นภาษีของทรัมป์จะค่อนข้างจำกัด ซึ่งน้อยกว่าการเทขายหลัง "วันปลดปล่อย" ในเดือนเมษายนมาก แต่ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มการค้าโลกยังคงมีอยู่ เส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมสำหรับการบังคับใช้ภาษีศุลกากรได้กลายเป็นจุดสนใจของตลาด และความเป็นไปได้ที่สงครามการค้าจะทวีความรุนแรงขึ้นทำให้นักลงทุนยังคงตื่นตัวสูง ด้วยเหตุนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จึงได้รับแรงหนุน โดยเพิ่มขึ้น 0.3% มาอยู่ที่ 97.89 ณ จุดหนึ่ง และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.8% ในสัปดาห์นี้

ความไม่แน่นอนหนุนดอลลาร์

เรย์ แอตทริล หัวหน้าฝ่ายวิจัยอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของธนาคารเนชั่นแนลออสเตรเลีย (NAB) กล่าวว่า “ความไม่แน่นอนในปัจจุบันช่วยหนุนเสถียรภาพของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้บ้าง หากสถานการณ์เช่นนี้ยังคงดำเนินต่อไปอีกสักสองสามสัปดาห์ การปรับตัวที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ อาจไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ” เขาชี้ว่าตลาดยังไม่ยอมรับข่าวภาษีศุลกากรอย่างถ่องแท้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาษี 35% ที่แคนาดาเผชิญอยู่นั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นต่อไปอีก

ทำไมตลาดหุ้นถึง “เฉยชา” ต่อภาษีศุลกากร?

เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์จะได้รับความสนใจอย่างกว้างขวาง แต่ปฏิกิริยาโดยรวมของตลาดหุ้นเอเชียกลับค่อนข้างเบาบาง โทนี่ ไซคามอร์ วิเคราะห์ว่า "ก่อนหน้านี้ ตลาดส่วนใหญ่เพิกเฉยต่อข่าวเกี่ยวกับภาษีศุลกากร แต่สถานการณ์ในแคนาดากลับเป็นสิ่งที่คาดไม่ถึงอย่างเห็นได้ชัด" ช่องว่างนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนอาจประเมินการบังคับใช้นโยบายการค้าของทรัมป์ต่ำเกินไป และแนวโน้มตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะขึ้นอยู่กับว่าแต่ละประเทศตอบสนองต่อมาตรการภาษีศุลกากรครั้งนี้อย่างไร

สรุป: รูปแบบตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศใหม่ภายใต้เงาสงครามการค้า

นโยบายภาษีศุลกากรล่าสุดของทรัมป์ได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกอย่างไม่ต้องสงสัย ดอลลาร์สหรัฐกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอันดับหนึ่งท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น และได้สร้างผลกำไรเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างๆ ดอลลาร์แคนาดากำลังถูกกดดันจากภาษีศุลกากรที่สูง ขณะที่เงินยูโรอ่อนค่าลงเนื่องจากความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป ส่วนเงินปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์ออสเตรเลีย เยนญี่ปุ่น และสกุลเงินอื่นๆ ก็ไม่ได้รับผลกระทบ ตลาดยังคงกังวลอย่างมากเกี่ยวกับกำหนดเส้นตายการบังคับใช้ภาษีศุลกากรในวันที่ 1 สิงหาคม และความไม่แน่นอนของรูปแบบการค้าโลกยังคงเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องจับตาดูการตอบสนองของประเทศต่างๆ ต่อมาตรการภาษีศุลกากรและปฏิกิริยาลูกโซ่ของตลาดที่เกิดจากมาตรการเหล่านี้อย่างใกล้ชิด

เวลา 15:17 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ระดับ 97.73