ในวันพฤหัสบดี (17 กรกฎาคม) ความผันผวนของตลาดกลับทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง เมื่อมีข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ เผยแพร่ออกมาอย่างต่อเนื่อง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงแข็งแกร่ง โดยปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับประมาณ 98.90 ในระหว่างวัน ฟื้นตัวจากที่ร่วงลงของวันก่อนหน้า ผลกระทบนี้ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ที่ 1.1556 ในระหว่างวัน



กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ประกาศว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 221,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 กรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ขณะเดียวกัน อัตรายอดค้าปลีกรายเดือนในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ +0.6% ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.1% อย่างมาก และอัตรารายปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของการบริโภคภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ อีกหนึ่งข้อมูลสำคัญคือ ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาฟิลาเดลเฟียในเดือนกรกฎาคมพุ่งขึ้นแตะ 15.9 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -1 อย่างมาก ข่าวดีนี้ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ซึ่งจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์ฟื้นตัว

พื้นฐาน

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคหลายชุดของสหรัฐอเมริกาได้ส่งสัญญาณเชิงบวก ตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพ โดยมีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 221,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 235,000 ราย และต่ำกว่าตัวเลขเดิมที่ 228,000 ราย (หลังจากปรับปรุงแล้ว) ซึ่งยืนยันตรรกะที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ได้รีบร้อนที่จะเปลี่ยนแนวทางนโยบายการเงิน ขณะเดียวกัน จำนวนผู้ที่ยังคงยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.956 ล้านราย แต่ยังคงต่ำกว่าตัวเลขที่ตลาดคาดการณ์ไว้ บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีความสามารถในการต้านทานแรงกดดันได้ในระดับหนึ่ง

ในทางกลับกัน ข้อมูลยอดค้าปลีกในเดือนมิถุนายนดีกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดยอัตรารายเดือนเพิ่มขึ้นเป็น +0.6% และอัตรารายปีอยู่ที่ +3.9% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ยอดขายรวมในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่ารากฐานพื้นฐานของการบริโภคของสหรัฐฯ มีเสถียรภาพ ขณะเดียวกัน ราคาส่งออกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมิถุนายน ขณะที่ราคานำเข้าเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ภายนอกมีความแข็งแกร่งกว่าอัตราเงินเฟ้อปัจจัยการผลิตอุปสงค์ภายในประเทศ

ในบริบทนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวอย่างแข็งแกร่ง และตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงในปัจจุบันในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะยังคงเป็นแรงกดดันต่อค่าเงินยูโรต่อไป ในส่วนของยูโรโซน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไป (HICP) รายปีในเดือนมิถุนายนจะทรงตัวที่ 2% แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะก่อให้เกิดแรงกดดันสวนทาง ช่องว่างระหว่างความคาดหวังนโยบายการเงินระหว่างยุโรปและสหรัฐอเมริกาในปัจจุบันยังคงกว้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้จุดศูนย์ถ่วงพื้นฐานของเงินยูโร/ดอลลาร์อ่อนค่าลง

ด้านเทคนิค:

EUR/USD แสดงโครงสร้างช่องสัญญาณขาลงที่ชัดเจนบนกราฟ 4 ชั่วโมง และเส้น Bollinger Bands ทั้งสามเส้นก็เคลื่อนไหวลงพร้อมกัน บ่งชี้ว่าโมเมนตัมแนวโน้มระยะกลางและระยะสั้นกำลังอ่อนตัว อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันเคลื่อนไหวใกล้เส้นล่างของ Bollinger Bands และเส้นล่างของช่องสัญญาณขาลง ก่อให้เกิดแนวโน้ม "ขาลงแบบเร่ง" จุดศูนย์ถ่วงของราคายังคงเคลื่อนไหวลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าฝั่งขาลงยังคงครองตลาดอยู่



โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเร็ว ๆ นี้ดีดตัวกลับขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 1.1720 ก่อนที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็ว ก่อให้เกิดรูปแบบ "การถ่ายทอดสัญญาณขาลง" ตามปกติ เส้นลบที่ตามมากลืนกินกำไรก่อนหน้านี้อย่างต่อเนื่อง และร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 1.16 ก่อนจะร่วงลงไปอีกที่ 1.1556 เข้าใกล้ขอบล่างของช่องขาลง และสัญญาณความเสี่ยงระยะสั้นก็ชัดเจน

สำหรับตัวบ่งชี้ MACD DIFF และ DEA มักจะอยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์และเคลื่อนตัวลงพร้อมกัน คอลัมน์สีเขียวของฮิสโทแกรมถูกขยายใหญ่ขึ้นอีกครั้ง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมการขายชอร์ตกำลังแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง ตัวบ่งชี้ RSI กำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 34 แม้ว่าจะยังไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไปอย่างรุนแรง แต่ก็ยังคงมีแนวโน้มลดลง บ่งชี้ว่าตลาดยังไม่แสดงโครงสร้างการแยกตัวด้านล่างที่ชัดเจน

การวิเคราะห์เชิงลึกแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างทางเทคนิคในปัจจุบันมีรูปแบบ "การดีดตัวกลับอย่างอ่อนแรงและการลดลงอย่างรุนแรง" แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 1.1550-1.1530 หากทะลุผ่านได้สำเร็จ คาดว่าจะร่วงลงมาที่ระดับเดิมที่ 1.1453 แนวต้านด้านบนอยู่ที่จุดสูงสุดสองจุดก่อนหน้าที่ 1.1645 และ 1.1720

การสังเกตอารมณ์ของตลาด

จากมุมมองของความเชื่อมั่นของตลาด ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันนั้นเห็นได้ชัดว่าสั้น แรงซื้อของดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นผลมาจากข้อมูลของสหรัฐฯ ที่ไม่คาดคิด และรูปแบบทางเทคนิคที่พังทลายลงอย่างรวดเร็ว ทำให้แนวโน้มขาขึ้นของ EUR/USD อยู่ในภาวะเฉื่อยชาอย่างต่อเนื่อง และขาดการโต้กลับที่มีประสิทธิภาพ

แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะเข้าใกล้แนวรับทางเทคนิคในระยะสั้น แต่ก็ยังไม่มีสัญญาณ "การกลับตัวของความเชื่อมั่น" ที่ชัดเจน เช่น โครงสร้างจุดตัดขาดทุนระยะยาว รูปแบบไดเวอร์เจนซ์ หรือการยืนยันแนวรับที่แข็งแกร่ง ในปัจจุบัน ความเชื่อมั่นอยู่ในแนวโน้มขาลง ตัวชี้วัดทางเทคนิคทั้งหมดอยู่ในแนวโน้มขาลง และไม่มีไดเวอร์เจนซ์ปริมาณการซื้อขายหรือสัญญาณการกลับตัวอื่นๆ ซึ่งสะท้อนว่าตลาดยังไม่ได้สร้าง "ฉันทามติซื้อ" ที่มีประสิทธิภาพ

นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากแบนด์วิดท์ของ Bollinger Bands ในภาพ พบว่าปัจจุบันยังไม่มีการแคบลงอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจยังมีช่องว่างสำหรับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น หากข่าวยังคงเป็นขาลงอีกครั้ง ตลาดอาจยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาลงมากขึ้น

แนวโน้ม

แนวโน้มขาขึ้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนตัวลงในอนาคต หรือตลาดเริ่มประเมินทิศทางนโยบายของเฟดอีกครั้ง และเกิดการปรับฐานราคาจากการแข็งค่าอย่างรวดเร็วของดอลลาร์สหรัฐฯ จะทำให้ EUR/USD มีโอกาสฟื้นตัวทางเทคนิค ตัวบ่งชี้ RSI ปัจจุบันอยู่ใกล้กับโซน oversold เมื่อเกิดการกลับตัวของราคาต่ำสุด หรือราคาปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 1.1645 อีกครั้ง คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะฟื้นตัวในระดับหนึ่ง แนวต้านด้านบนอยู่ที่ 1.1720 และเส้นกลางของ Bollinger Band

แนวโน้มขาลง:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ตามมายังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการจ้างงานและการบริโภคยังคงแข็งแกร่ง และธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณทรงตัวในเชิงรุก EUR/USD อาจยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อไป รูปแบบทางเทคนิคในปัจจุบันสนับสนุนการลดลงต่อไป โดยมีแนวรับด้านล่างอยู่ที่ 1.1530 และ 1.1453 เมื่อแนวรับด้านล่างทะลุผ่านได้สำเร็จ โอกาสที่จะทดสอบ 1.1400 หรือต่ำกว่านั้นก็ยังไม่ถูกตัดออกไป