Phân tích giá bạc: Xu hướng tăng mạnh vẫn tiếp tục, liệu giá bạc có thể vượt qua mức 40 đô la trong tương lai không?
2025-07-18 19:56:02
Vào thứ Sáu (ngày 18 tháng 7), giá bạc giao ngay (XAG/USD) cho thấy xu hướng ban đầu dao động và sau đó tăng mạnh trên biểu đồ trong ngày. Đặc biệt, sau 13:30 chiều, giá đã phá vỡ biên độ dao động trước đó và hình thành một xu hướng tăng rõ ràng. Giá trong ngày đạt 38,382 đô la Mỹ/ounce, tăng 0,72%.
Giá bạc gần đây đã cho thấy xu hướng tăng mạnh. Sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 37,50 đô la, giá đã bước vào giai đoạn củng cố ở mức cao. Theo dữ liệu thị trường mới nhất, tính đến ngày 17 tháng 7, mức tăng giá bạc từ đầu năm đến nay đã đạt 24,82%, vượt xa hiệu suất của vàng trong cùng kỳ.
Theo góc nhìn kỹ thuật, bạc đã hình thành mức hỗ trợ vững chắc quanh mức 37,00 đô la và đường trung bình động 50 ngày (EMA50) cung cấp mức hỗ trợ động, cho thấy đà tăng giá vẫn chiếm ưu thế trên thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích cơ bản về động lực nhu cầu công nghiệp
Hiệu suất mạnh mẽ của bạc là nhờ vào hai đặc tính: vừa là kim loại công nghiệp vừa là tài sản trú ẩn an toàn. Viện Bạc dự đoán thị trường bạc sẽ chứng kiến khoảng cách cung-cầu năm thứ năm liên tiếp vào năm 2025, với nhu cầu công nghiệp dự kiến đạt mức cao kỷ lục hơn 700 triệu ounce. Nhu cầu trong ngành quang điện tiếp tục tăng, và việc lắp đặt hệ thống năng lượng mặt trời toàn cầu dự kiến sẽ đạt mức cao mới vào năm 2025, mặc dù chính quyền Trump có thể gây áp lực chính sách lên các dự án năng lượng tái tạo tại Hoa Kỳ. Xu hướng điện khí hóa trong ngành công nghiệp ô tô và nhu cầu về công nghệ 5G và các sản phẩm điện tử liên quan đến trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy nhu cầu sử dụng bạc tăng cao hơn nữa.
Nhu cầu trú ẩn an toàn và địa chính trị
Căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế đã hỗ trợ giá bạc như một kênh trú ẩn an toàn. Chính sách thuế quan của chính quyền Trump (sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8) đã làm trầm trọng thêm căng thẳng thương mại toàn cầu, thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang kim loại quý để phòng ngừa rủi ro.
Tâm lý thị trường cho thấy bạc đã thu hút một lượng lớn dòng vốn đổ vào nhờ đặc tính trú ẩn an toàn và nhu cầu công nghiệp, đặc biệt là tại thị trường Ấn Độ. Trong tháng 6, dòng vốn đổ vào các quỹ ETF bạc đạt 20,04 tỷ rupee, tăng 135% so với cùng kỳ năm trước.
Ngoài ra, tin đồn trên thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Nga có thể đẩy giá bạc lên cao thông qua các đợt mua vào quy mô lớn không được tiết lộ càng củng cố thêm tâm lý lạc quan.
Bối cảnh kinh tế vĩ mô
Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ có tác động quan trọng đến giá bạc. Chỉ số giá sản xuất (PPI) không đổi trong tháng 6, thấp hơn mức tăng dự kiến 0,2%, củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 (khoảng lãi suất hiện tại là 4,25%-4,50%). Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất làm suy yếu sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ và có thể tiếp tục hỗ trợ giá bạc.
Tuy nhiên, chính sách thuế quan của Trump có thể gây ra áp lực lạm phát và làm gia tăng biến động thị trường. Suy thoái kinh tế toàn cầu có thể làm giảm một phần nhu cầu công nghiệp, nhưng hiệp hội ngân hàng kỳ vọng sự tăng trưởng mang tính cấu trúc trong các ứng dụng kinh tế xanh sẽ bù đắp tác động này.
Dự báo của nhà môi giới
Nhiều tổ chức lạc quan về giá bạc vào năm 2025:
Citigroup: Giá bạc dự kiến sẽ đạt 40 đô la trong vòng ba tháng, với mục tiêu là 43 đô la trong vòng sáu đến 12 tháng, nhấn mạnh vào khoảng cách cung-cầu và sự hỗ trợ từ nhu cầu công nghiệp.
Nghiên cứu của ANZ: Giá trung bình dự kiến là 35,40 USD/oz vào năm 2025, dựa trên các yếu tố kinh tế vĩ mô và công nghiệp.
UBS: Giá dự báo nằm trong khoảng từ 36 đến 38 đô la một ounce, nhấn mạnh nhu cầu về công nghệ xanh.
TD Securities: Giá dự kiến sẽ đạt 36 đô la/ounce vào quý 4 năm 2025.
Phân tích kỹ thuật
(Nguồn biểu đồ giá bạc giao ngay hàng ngày: Yihuitong)
Sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự 37,50 đô la gần đây, bạc đã kiểm tra mức cao nhất trong năm là 37,12 đô la (ngày 17 tháng 6). Nếu giá có thể ổn định trên 37,50 đô la, mục tiêu tiếp theo có thể là 39,50 đô la, hoặc thậm chí vượt qua ngưỡng tâm lý 40,00 đô la.
Biểu đồ hàng ngày cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang gần vùng quá mua, nhưng vẫn chưa cho thấy sự phân kỳ rõ ràng, cho thấy vẫn còn dư địa tăng giá trong ngắn hạn. Việc vượt qua ngưỡng 40,00 đô la có thể kích hoạt thêm dòng vốn, đẩy giá lên mức thử thách dự báo 43,00 đô la của Citi (mục tiêu 6-12 tháng).
Nếu giá giảm trở lại, $37,00 là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên, và nếu giảm xuống dưới, giá có thể tiếp tục kiểm tra $35,00 (đường EMA 50 ngày và ngưỡng tâm lý quan trọng). Mức hỗ trợ mạnh hơn nằm trong khoảng $33,00 đến $34,00. Việc phá vỡ dưới vùng này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn, nhưng động lực giảm hiện tại vẫn còn yếu, và thị trường vẫn ưa chuộng chiến lược "mua khi giá giảm".
Chiến lược giao dịch
Mua khi giá giảm: Tìm kiếm cơ hội mua trong khoảng từ 37,00 đến 35,00 đô la với mức dừng lỗ dưới 34,50 đô la và mục tiêu từ 39,50 đến 40,00 đô la.
Vượt ngưỡng và mua: Nếu giá vượt ngưỡng 37,50 đô la và ổn định, hãy cân nhắc mua, với mục tiêu là 40,00 đô la và dừng lỗ ở mức 37,00 đô la.
Giá bạc gần đây đã cho thấy xu hướng tăng mạnh. Sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 37,50 đô la, giá đã bước vào giai đoạn củng cố ở mức cao. Theo dữ liệu thị trường mới nhất, tính đến ngày 17 tháng 7, mức tăng giá bạc từ đầu năm đến nay đã đạt 24,82%, vượt xa hiệu suất của vàng trong cùng kỳ.
Theo góc nhìn kỹ thuật, bạc đã hình thành mức hỗ trợ vững chắc quanh mức 37,00 đô la và đường trung bình động 50 ngày (EMA50) cung cấp mức hỗ trợ động, cho thấy đà tăng giá vẫn chiếm ưu thế trên thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích cơ bản về động lực nhu cầu công nghiệp
Hiệu suất mạnh mẽ của bạc là nhờ vào hai đặc tính: vừa là kim loại công nghiệp vừa là tài sản trú ẩn an toàn. Viện Bạc dự đoán thị trường bạc sẽ chứng kiến khoảng cách cung-cầu năm thứ năm liên tiếp vào năm 2025, với nhu cầu công nghiệp dự kiến đạt mức cao kỷ lục hơn 700 triệu ounce. Nhu cầu trong ngành quang điện tiếp tục tăng, và việc lắp đặt hệ thống năng lượng mặt trời toàn cầu dự kiến sẽ đạt mức cao mới vào năm 2025, mặc dù chính quyền Trump có thể gây áp lực chính sách lên các dự án năng lượng tái tạo tại Hoa Kỳ. Xu hướng điện khí hóa trong ngành công nghiệp ô tô và nhu cầu về công nghệ 5G và các sản phẩm điện tử liên quan đến trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy nhu cầu sử dụng bạc tăng cao hơn nữa.
Nhu cầu trú ẩn an toàn và địa chính trị
Căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế đã hỗ trợ giá bạc như một kênh trú ẩn an toàn. Chính sách thuế quan của chính quyền Trump (sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8) đã làm trầm trọng thêm căng thẳng thương mại toàn cầu, thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang kim loại quý để phòng ngừa rủi ro.
Tâm lý thị trường cho thấy bạc đã thu hút một lượng lớn dòng vốn đổ vào nhờ đặc tính trú ẩn an toàn và nhu cầu công nghiệp, đặc biệt là tại thị trường Ấn Độ. Trong tháng 6, dòng vốn đổ vào các quỹ ETF bạc đạt 20,04 tỷ rupee, tăng 135% so với cùng kỳ năm trước.
Ngoài ra, tin đồn trên thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Nga có thể đẩy giá bạc lên cao thông qua các đợt mua vào quy mô lớn không được tiết lộ càng củng cố thêm tâm lý lạc quan.
Bối cảnh kinh tế vĩ mô
Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ có tác động quan trọng đến giá bạc. Chỉ số giá sản xuất (PPI) không đổi trong tháng 6, thấp hơn mức tăng dự kiến 0,2%, củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 (khoảng lãi suất hiện tại là 4,25%-4,50%). Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất làm suy yếu sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ và có thể tiếp tục hỗ trợ giá bạc.
Tuy nhiên, chính sách thuế quan của Trump có thể gây ra áp lực lạm phát và làm gia tăng biến động thị trường. Suy thoái kinh tế toàn cầu có thể làm giảm một phần nhu cầu công nghiệp, nhưng hiệp hội ngân hàng kỳ vọng sự tăng trưởng mang tính cấu trúc trong các ứng dụng kinh tế xanh sẽ bù đắp tác động này.
Dự báo của nhà môi giới
Nhiều tổ chức lạc quan về giá bạc vào năm 2025:
Citigroup: Giá bạc dự kiến sẽ đạt 40 đô la trong vòng ba tháng, với mục tiêu là 43 đô la trong vòng sáu đến 12 tháng, nhấn mạnh vào khoảng cách cung-cầu và sự hỗ trợ từ nhu cầu công nghiệp.
Nghiên cứu của ANZ: Giá trung bình dự kiến là 35,40 USD/oz vào năm 2025, dựa trên các yếu tố kinh tế vĩ mô và công nghiệp.
UBS: Giá dự báo nằm trong khoảng từ 36 đến 38 đô la một ounce, nhấn mạnh nhu cầu về công nghệ xanh.
TD Securities: Giá dự kiến sẽ đạt 36 đô la/ounce vào quý 4 năm 2025.
Phân tích kỹ thuật
(Nguồn biểu đồ giá bạc giao ngay hàng ngày: Yihuitong)
Sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự 37,50 đô la gần đây, bạc đã kiểm tra mức cao nhất trong năm là 37,12 đô la (ngày 17 tháng 6). Nếu giá có thể ổn định trên 37,50 đô la, mục tiêu tiếp theo có thể là 39,50 đô la, hoặc thậm chí vượt qua ngưỡng tâm lý 40,00 đô la.
Biểu đồ hàng ngày cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang gần vùng quá mua, nhưng vẫn chưa cho thấy sự phân kỳ rõ ràng, cho thấy vẫn còn dư địa tăng giá trong ngắn hạn. Việc vượt qua ngưỡng 40,00 đô la có thể kích hoạt thêm dòng vốn, đẩy giá lên mức thử thách dự báo 43,00 đô la của Citi (mục tiêu 6-12 tháng).
Nếu giá giảm trở lại, $37,00 là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên, và nếu giảm xuống dưới, giá có thể tiếp tục kiểm tra $35,00 (đường EMA 50 ngày và ngưỡng tâm lý quan trọng). Mức hỗ trợ mạnh hơn nằm trong khoảng $33,00 đến $34,00. Việc phá vỡ dưới vùng này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn, nhưng động lực giảm hiện tại vẫn còn yếu, và thị trường vẫn ưa chuộng chiến lược "mua khi giá giảm".
Chiến lược giao dịch
Mua khi giá giảm: Tìm kiếm cơ hội mua trong khoảng từ 37,00 đến 35,00 đô la với mức dừng lỗ dưới 34,50 đô la và mục tiêu từ 39,50 đến 40,00 đô la.
Vượt ngưỡng và mua: Nếu giá vượt ngưỡng 37,50 đô la và ổn định, hãy cân nhắc mua, với mục tiêu là 40,00 đô la và dừng lỗ ở mức 37,00 đô la.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
