เมื่อวันศุกร์ (18 ก.ค.) GBP/USD ดีดตัวกลับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.3460 ก่อนตลาดสหรัฐฯ สูงขึ้นเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดก่อนหน้า แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ภายในช่วงการรวมตัว



ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรเมื่อเร็วๆ นี้ได้กดดันค่าเงินปอนด์ สำนักงานสถิติแห่งชาติสหราชอาณาจักร (ONS) ระบุว่า อัตราการว่างงานของ ILO เพิ่มขึ้นแตะระดับ 4.7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2564 แม้ว่าจำนวนการเลิกจ้างในช่วงเวลาเดียวกันจะถูกปรับลดลงเหลือ 25,000 คน ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่ก็มีสัญญาณที่ชัดเจนของการชะลอตัวในตลาดแรงงานโดยรวม ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักรในเดือนมิถุนายนสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เผชิญปัญหาด้านนโยบายมากขึ้น

สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ ความแข็งแกร่งล่าสุดได้ชะลอตัวลง วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุเมื่อเร็วๆ นี้ว่าอัตราดอกเบี้ยควรลดลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าตลาดจะยังคงคาดการณ์ทิศทางนโยบายต่อไปของเฟดก็ตาม ข้อมูลยอดค้าปลีกและการจ้างงานของสหรัฐฯ แข็งแกร่ง แต่การคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นเนื่องจากปัญหาภาษีศุลกากร และความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มระมัดระวังมากขึ้น

พื้นฐาน

ในสหราชอาณาจักร ความอ่อนแอของตลาดแรงงานกำลังปรากฏให้เห็นอย่างค่อยเป็นค่อยไป อัตราการว่างงานกำลังเพิ่มสูงขึ้น อัตราการเติบโตของค่าจ้างกำลังชะลอตัวลง และภาระด้านประกันสังคมที่ธุรกิจต่างๆ กำลังเผชิญอยู่ก็เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร

ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักรประจำเดือนมิถุนายนก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ สะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงสะสมอยู่ ตลาดคาดการณ์ว่าแม้ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะมีช่องทางในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงทำให้กระบวนการดำเนินนโยบายการเงินมีความซับซ้อนมากขึ้น

สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แรงส่งขาขึ้นล่าสุดได้ผ่อนคลายลงเล็กน้อย ท่าทีผ่อนคลายของวอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลง แต่ในระยะกลางและระยะยาว ยังคงมีความไม่แน่นอนว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายจริงหรือไม่ นอกจากนี้ การวิพากษ์วิจารณ์ประธานเฟดอย่างต่อเนื่องของรัฐบาลสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีศุลกากร ก็ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระดับหนึ่งเช่นกัน

ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กำลังทวีความรุนแรงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กคาดการณ์ว่า ภาษีศุลกากรอาจผลักดันให้เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์ในปีหน้า ซึ่งจะยิ่งจำกัดขอบเขตนโยบายของเฟดมากขึ้น

ด้านเทคนิค:

หากพิจารณาจากกราฟแท่งเทียน 4 ชั่วโมงของ GBP/USD อัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวในช่องทางขาลงตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ทำให้โครงสร้างตลาดโดยรวมอยู่ในแนวโน้มขาลง

จุดสูงสุดเดิมที่ 1.3788 ก่อตัวเป็นจุดสูงสุดใหม่ และจากนั้นอัตราแลกเปลี่ยนก็ลดลงอย่างต่อเนื่องตามแนวเส้นแนวโน้มขาลง จนถึงจุดต่ำสุดที่ 1.3364 ก่อตัวเป็นรูปแบบก้นโค้ง อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุด และระดับแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่แนวบนของเส้น Bollinger Band (1.3473)



เมื่อพิจารณาจากตัวบ่งชี้ MACD เส้น DIFF และเส้น DEA ยังคงต่ำกว่าแกนศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการรีบาวด์ในปัจจุบันเป็นการรีบาวด์ทางเทคนิค และยังไม่มีการเกิดการกลับตัวที่มีประสิทธิผลเกิดขึ้น

ดัชนี RSI อยู่ที่ 54.71 ซึ่งเข้าสู่ช่วงเป็นกลางถึงแข็งแกร่งแล้ว แต่ยังห่างไกลจากระดับซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนอาจยังผันผวนในระยะสั้น
ระดับการสนับสนุนที่สำคัญ: 1.3400, 1.3364
ระดับแนวต้านสำคัญ: 1.3473 (แถบ Bollinger บน), 1.3500

โดยรวมแล้ว การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าขณะนี้ค่าเงินปอนด์กำลังอยู่ในช่วงการดีดตัวขึ้นเป็นระยะๆ แต่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาลง หากไม่สามารถทะลุ 1.3500 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดคาดว่าจะดีดตัวขึ้นในระดับที่สูงกว่า มิฉะนั้นก็ยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลง

การสังเกตอารมณ์ของตลาด

เมื่อพิจารณาจากความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบัน แนวโน้มขาขึ้นของเงินปอนด์เริ่มดีขึ้น แต่ตลาดโดยรวมยังคงระมัดระวัง ความขัดแย้งระหว่างเจ้าหน้าที่เฟดทำให้ตลาดเกิดความสงสัยต่อแนวโน้มระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐฯ และการปิดสถานะระยะสั้นบางส่วนได้ผลักดันให้เงินปอนด์ฟื้นตัวในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรอ่อนแอ ตลาดจึงยังคงมีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มระยะยาวของปอนด์ ขณะที่ความรู้สึกด้านลบของตลาดยังไม่เปลี่ยนแปลงในทางพื้นฐาน และความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อปอนด์ก็ยังคงอ่อนแอ

แนวโน้ม

แนวโน้มระยะสั้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนถูกบล็อกในช่วง 1.3460-1.3473 ก็อาจทดสอบแนวรับ 1.3400 อีกครั้งในระยะสั้น หรืออาจร่วงลงมาที่ 1.3364 ก็ได้

หากสามารถทะลุแนวต้าน 1.3473 ได้สำเร็จ คาดว่าจะสามารถดีดตัวขึ้นสู่จุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.3562 ได้ในระยะสั้น แต่จำเป็นต้องจับตาดูว่าปริมาณการซื้อขายในตลาดสามารถขยายได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่

แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว:
จากมุมมองวงจรมหภาค โครงสร้างโดยรวมของ GBP/USD ยังคงอยู่ในช่องแนวโน้มขาลง ซึ่งถูกครอบงำโดยตลาดหมี ปัจจัยพื้นฐานยังคงอ่อนแอ และการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่ชะลอตัว ประกอบกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทำให้นโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น

หากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคม ความเสี่ยงจากตลาดอาจผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีก และค่าเงินปอนด์จะเผชิญกับแรงกดดันรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม หากเฟดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยจริง การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์อาจถึงจุดสูงสุดชั่วคราว และคาดว่าค่าเงินปอนด์จะนำไปสู่ภาวะการฟื้นตัวทางเทคนิค