เมื่อวันศุกร์ (18 ก.ค.) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงมาอยู่ที่ 98.33 จุด ระหว่างวัน ลดลง 0.30% เนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่าลงจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วัน ใกล้ระดับ 98.70 หลังจากดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดที่ 96.377 ในเดือนกรกฎาคม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐก็พบแนวต้านต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และไม่สามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดล่าสุดที่ 98.950 ได้ ปัจจุบัน เทรดเดอร์มองว่า 97.664 เป็นแนวรับทางเทคนิคถัดไป ซึ่งก็คือระดับ Fibonacci 50% ของเส้นแนวโน้มระยะสั้น



การที่เฟดออกนโยบายคุมเข้มมากขึ้นกำลังสูญเสียโมเมนตัมหรือไม่?

ข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาดและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วครู่ และทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก ปัจจุบัน นักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณ 45 จุดพื้นฐานสำหรับช่วงที่เหลือของปี 2568 ซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 50 จุดพื้นฐานในช่วงต้นสัปดาห์นี้ การปรับลดคาดการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนให้เฟดเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงเปราะบาง มาตรการลดภาษีและมาตรการใช้จ่ายที่เพิ่งผ่านโดยทรัมป์ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลัง ขณะที่ประธานาธิบดียังคงวิพากษ์วิจารณ์นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง ที่ไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่านี้ ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนทางการเมืองใหม่ๆ ต่อแนวโน้มตลาด

ค่าเงินยูโรและปอนด์แข็งค่าขึ้น แต่ยังคงมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์

แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดี แต่ค่าเงินยูโรและปอนด์ก็ยังคงมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในช่วงท้ายสัปดาห์ โดย EUR/USD ล่าสุดปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% ที่ระดับ 1.1643 ขณะที่ GBP/USD เพิ่มขึ้น 0.26% ที่ระดับ 1.3453 ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งเป็นดัชนีวัดความเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% ในสัปดาห์นี้ และ 1.4% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงปรับตัวลดลง 9.15% ในปีนี้ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการเทขายอย่างหนักจากความไม่แน่นอนด้านนโยบายในเดือนมีนาคมและเมษายน

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเล็กน้อย คาดการณ์เงินเฟ้อลดลง

รายงานเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนกรกฎาคมระบุว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้นแตะระดับ 61.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน แต่ยังคงลดลง 6.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แม้ว่าตัวชี้วัดภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันจะปรับตัวดีขึ้น แต่การคาดการณ์เงินเฟ้อกลับลดลงอย่างรวดเร็ว โดยการคาดการณ์เงินเฟ้อหนึ่งปีลดลงจาก 5.0% เหลือ 4.4% และการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาวลดลงเหลือ 3.6% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ การผ่อนคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออาจจำกัดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลงอย่างมาก แต่ก็ยังคงสนับสนุนแนวคิดการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยรวม

แนวโน้มตลาด: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแนวต้าน โดยมีแนวรับอยู่ที่ 97.66


(ที่มาของกราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: Yihuitong)

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันขาลง และไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดล่าสุดได้ หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถปิดเหนือระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายนที่ 99.421 ได้อย่างชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นจะยังคงมีจำกัด

ประเด็นสำคัญในระยะสั้นคือจะรักษาแนวรับที่ 97.664 ไว้ได้หรือไม่ หากหลุดระดับนี้ อาจทดสอบจุดต่ำสุดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมที่ 96.377 อีกครั้ง ขณะที่ปัจจัยบวกพื้นฐานอ่อนตัวลงและความเสี่ยงทางการเมืองเพิ่มขึ้น โอกาสที่นักลงทุนจะถือดอลลาร์สหรัฐฯ จะปรับตัวลดลงเรื่อยๆ

เมื่อเวลา 00:24 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 98.3912/4108 ลดลง 0.24%