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2025-09-17 11:49:37
【高盛升阿里巴巴目标价至174港元 看好云端AI驱动增长复合潜力】
高盛将阿里巴巴(09988.HK)云端估值上调，从原本每ADS 36美元升至43美元，基于对2026财年第二至第四季度云端增长假设，上调至按年升30%至32%(原为28%至30%)，并相应将阿里巴巴的SOTP(分部估值法)12个月目标价，美股从163美元上调至179美元，港股目标价从158港元上调至174港元；维持“买入”评级。高盛认为，中国云端超大规模企业的多晶片策略已更新了中国AI云端行业的叙事(不再仅依赖海外晶片供应)，为该行业带来复合增长潜力，这支撑了该行近期对云端与数据中心子行业的偏好升级；并预测中国云端服务提供商(CSP)的资本支出将在2025年第三季度年增39%，这可能促进AI云端收入的持续增长
高盛将阿里巴巴(09988.HK)云端估值上调，从原本每ADS 36美元升至43美元，基于对2026财年第二至第四季度云端增长假设，上调至按年升30%至32%(原为28%至30%)，并相应将阿里巴巴的SOTP(分部估值法)12个月目标价，美股从163美元上调至179美元，港股目标价从158港元上调至174港元；维持“买入”评级。高盛认为，中国云端超大规模企业的多晶片策略已更新了中国AI云端行业的叙事(不再仅依赖海外晶片供应)，为该行业带来复合增长潜力，这支撑了该行近期对云端与数据中心子行业的偏好升级；并预测中国云端服务提供商(CSP)的资本支出将在2025年第三季度年增39%，这可能促进AI云端收入的持续增长
