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2025-10-31 15:39:37
【高盛维持比亚迪买入评级 目标价130港元】
⑴高盛研究报告指出，比亚迪第三季度收入同比及环比均下降3%，较该行预期低11%。
⑵收入未达预期主要因销量同比下滑2%、环比下滑3%，且产品结构向低价车型倾斜。
⑶积极方面，第三季度毛利率达17.6%，优于预期的17.4%及上季的16.3%。
⑷毛利率改善主要受益于物料成本持续优化，经营开支较预期低3%。
⑸经营开支降幅高于收入跌幅，显示公司在挑战环境中有效控制成本。
⑹基于严格成本管控，经营利润率及净利润率均实现环比提升。
⑺高盛维持比亚迪"买入"评级，H股目标价130港元，A股目标价133元人民币
⑴高盛研究报告指出，比亚迪第三季度收入同比及环比均下降3%，较该行预期低11%。
⑵收入未达预期主要因销量同比下滑2%、环比下滑3%，且产品结构向低价车型倾斜。
⑶积极方面，第三季度毛利率达17.6%，优于预期的17.4%及上季的16.3%。
⑷毛利率改善主要受益于物料成本持续优化，经营开支较预期低3%。
⑸经营开支降幅高于收入跌幅，显示公司在挑战环境中有效控制成本。
⑹基于严格成本管控，经营利润率及净利润率均实现环比提升。
⑺高盛维持比亚迪"买入"评级，H股目标价130港元，A股目标价133元人民币
