ทองแดง: เมื่อคืนที่ผ่านมา ทองแดงหลักในเซี่ยงไฮ้พุ่งแตะระดับ 80,390 หยวน และทองแดงในลอนดอนแตะระดับสูงสุดที่ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นปรับตัวเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 9,950 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นกลางมหภาค ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ของสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับ 49 ในเดือนมิถุนายน สูงกว่าที่คาดไว้แต่ยังอยู่ในช่วงหดตัว และคำสั่งซื้อใหม่ลดลงเป็นเวลา 5 เดือนติดต่อกัน ผลกระทบจากความไม่สงบของนโยบายการค้าถูกจำกัดชั่วคราว ในขณะเดียวกัน ท่าทีผ่อนปรนของพาวเวลล์ไม่ตัดทิ้งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และความเชื่อมั่นมหภาคดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ราคาทองแดงพุ่งขึ้น ปัจจัยพื้นฐานเป็นขาขึ้น เมื่อวานนี้ การรับทองแดงในคลังสินค้าของตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ลดลง 1,078 ตันเหลือ 25,000 ตัน และทองแดงในลอนดอนเพิ่มขึ้น 625 ตันเหลือ 91,000 ตัน บริษัทหลอมในประเทศเร่งดำเนินการส่งออก และค่าพรีเมียมสปอตเพิ่มขึ้นเป็น 200 หยวน โดยรวมแล้ว ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต่างประเทศและความสามารถในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจได้ค่อยๆ ปรับลดความคาดหวังในระดับมหภาค นอกจากนี้ อุปทานที่ตึงตัวล่าสุดทั้งในและต่างประเทศได้ช่วยหนุนราคาทองแดง คาดว่าราคาทองแดงจะผันผวนอย่างมากในระยะสั้น แต่ช่วงนอกฤดูกาลและภาษีศุลกากรอาจยังคงจำกัดแนวโน้มขาขึ้นได้ ระวังอย่าไล่ตามราคาที่สูงเกินไป ในวันนี้ ช่วงการดำเนินการหลักของทองแดงเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 79,500-81,000 หยวนต่อตัน ในแง่ของกลยุทธ์ ให้รอและดูไปก่อน นักลงทุนหัวรุนแรงควรตั้งจุดตัดกำไรหากพยายามซื้อเพิ่ม


ดัชนีหุ้นล่วงหน้า: ในวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนี Shanghai Composite เพิ่มขึ้น 0.39% ดัชนี Shenzhen Component เพิ่มขึ้น 0.11% ดัชนี ChiNext ลดลง 0.24% ดัชนี Science and Technology Innovation 50 ลดลง 0.86% ดัชนี CSI 300 เพิ่มขึ้น 0.17% ดัชนี Shanghai 50 เพิ่มขึ้น 0.21% ดัชนี CSI 500 เพิ่มขึ้น 0.33% และดัชนี CSI 1000 เพิ่มขึ้น 0.28% มูลค่าการซื้อขายของทั้งสองตลาดอยู่ที่ 1,466,015 พันล้านหยวน ลดลงประมาณ 20,842 พันล้านหยวนจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในกลุ่มอุตสาหกรรมระดับแรกของ Shenwan อุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ได้แก่: ครอบคลุม (2.60%) ยาและชีวภาพ (1.80%) และการธนาคาร (1.54%) อุตสาหกรรมที่มีผลงานแย่ที่สุด ได้แก่ คอมพิวเตอร์ (-1.18%) พาณิชย์และค้าปลีก (-0.79%) และการสื่อสาร (-0.45%) ในแง่ของพื้นฐาน พื้นฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหลักทั้งสี่ตัวล้วนอ่อนตัวลงเล็กน้อย อัตราพื้นฐานรายปีของสัญญา IH และ IF สำหรับไตรมาสปัจจุบันอยู่ที่ -4.40% และ -6.10% ตามลำดับ และอัตราพื้นฐานรายปีของสัญญา IC และ IM สำหรับไตรมาสปัจจุบันอยู่ที่ -12.10% และ -16.00% ตามลำดับ ในแง่ของการป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นอาจพิจารณาสัญญารายไตรมาสและรายเดือน เมื่อวานนี้ ดัชนี Shanghai Composite เปิดตลาดสูงขึ้นเล็กน้อย จากนั้นก็ผันผวนขึ้น การเพิ่มขึ้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังจากเปิดตลาดในช่วงบ่าย ปิดตลาดสูงขึ้น 0.39% และมูลค่าการซื้อขายของทั้งสองตลาดลดลงเล็กน้อย เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นทั้งเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของภาคเภสัชกรรมและธนาคาร หุ้นขนาดกลางและขนาดย่อมและกลุ่มเทคโนโลยีที่เคลื่อนไหวค่อนข้างมากในสัปดาห์ที่แล้วมีการปรับฐานในระดับหนึ่ง ซึ่งถือเป็นการปรับโครงสร้างในระยะสั้นมากกว่า ในระยะกลางและระยะยาว คาดว่าการฟื้นตัวของอารมณ์ตลาดและการชอบเสี่ยงจะยังคงดำเนินต่อไป หุ้นขนาดกลางและขนาดย่อมและกลุ่มที่เน้นการเติบโตมักจะทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่และกลุ่มที่เน้นมูลค่าในกระบวนการฟื้นฟูอารมณ์อย่างต่อเนื่อง ในระยะสั้น การหมุนเวียนของภาคส่วนและรูปแบบทุนอาจเข้มข้นขึ้น และแอมพลิจูดระหว่างวันของดัชนีแต่ละตัวจะขยายตัว และความผันผวนจะเพิ่มขึ้น ตลาดอาจต้องปรับตัวเป็นระยะในอนาคตอันใกล้นี้ เมื่อวานนี้ Caixin.com เผยแพร่ดัชนี Caixin PMI ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งอยู่ที่ 50.4 เพิ่มขึ้น 2.1 เปอร์เซ็นต์จากเดือนพฤษภาคม และกลับสู่ช่วงการขยายตัว เราจำเป็นต้องให้ความสนใจกับตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ ในอนาคตเพื่อยืนยันต่อไปว่าเศรษฐกิจมีเสถียรภาพและกำลังดีขึ้น และให้การสนับสนุนดัชนี คาดว่า IC และ IM จะยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากความรู้สึก และขอแนะนำให้ถือสถานะซื้อ

ตัวเลือกดัชนีหุ้น: ในวันซื้อขายสุดท้าย ดัชนี Shanghai Composite เพิ่มขึ้น 0.39% ดัชนี Shenzhen Component เพิ่มขึ้น 0.11% ดัชนี ChiNext ลดลง 0.24% ดัชนี Science and Technology Innovation 50 ลดลง 0.86% ดัชนี CSI 300 เพิ่มขึ้น 0.17% ดัชนี Shanghai 50 เพิ่มขึ้น 0.21% ดัชนี CSI 500 เพิ่มขึ้น 0.33% ดัชนี CSI 1000 เพิ่มขึ้น 0.28% และดัชนี Shenzhen 100ETF ลดลง 0.11% มูลค่าการซื้อขายของทั้งสองตลาดอยู่ที่ 1,466,015 พันล้านหยวน ลดลงประมาณ 20,800 ล้านหยวนจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในกลุ่มอุตสาหกรรมระดับแรกของ Shenwan อุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ได้แก่: ครอบคลุม (2.6%) เภสัชกรรมและชีวภาพ (1.8%) และธนาคาร (1.53%) อุตสาหกรรมที่มีผลงานแย่ที่สุด ได้แก่ การสื่อสาร (-0.45%) การพาณิชย์และการค้าปลีก (-0.79%) และคอมพิวเตอร์ (-1.18%) ในเดือนมิถุนายน PMI การผลิต ภาคการผลิต และภาคการผลิตแบบผสมของประเทศของฉันอยู่ที่ 49.7%, 50.5% และ 50.7% ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 0.2, 0.2 และ 0.3 เปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อนหน้า และดัชนีทั้งสามตัวก็ฟื้นตัวขึ้น เมื่อความวุ่นวายในต่างประเทศอ่อนตัวลง คาดว่าความต้องการเสี่ยงของตลาดจะดีขึ้นต่อไปภายใต้การสนับสนุนของนโยบายภายในประเทศที่แข็งขันและสภาพคล่องที่หลวม และดัชนีหุ้นอาจผันผวนเป็นหลัก ในแง่ของกลยุทธ์ พอร์ตโฟลิโอคอลออปชั่นที่มีหลักประกันในระยะกลางยังคงสามารถรักษาไว้ได้ ในระยะสั้น ความผันผวนโดยนัยของออปชั่นในปัจจุบันมีค่าพรีเมียมในระดับหนึ่งเมื่อเทียบกับความผันผวนในอดีต แต่เมื่อพิจารณาว่าความผันผวนโดยนัยอยู่ในระดับต่ำอยู่แล้ว กลยุทธ์ผู้ขายความผันผวนจำเป็นต้องใส่ใจกับตำแหน่งควบคุมเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการขยายตัวของความผันผวน

ราคายาง วันอังคาร ราคาน้ำยางข้นในประเทศอยู่ที่ 14,000 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า ราคายางผสมอันดับ 20 ของไทยอยู่ที่ 13,950 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า ด้านวัตถุดิบ เมื่อวานนี้ กาวไทยปิดที่ 55.5 บาท/กก. ลดลง 0.5 บาท/กก. จากวันก่อนหน้า ยางถ้วยไทยปิดที่ 47.95 บาท/กก. ลดลง 0.1 บาท/กก. จากวันก่อนหน้า กาวยูนนานปิดที่ 13.6 หยวน/กก. เพิ่มขึ้น 0.1 หยวน/กก. จากวันก่อนหน้า กาวไหหลำปิดที่ 12.4 หยวน/กก. ทรงตัวจากวันก่อนหน้า ณ วันที่ 29 มิถุนายน 2025 สินค้าคงคลังยางธรรมชาติที่ซื้อขายในตลาดทั่วไปและตลาดพันธบัตรในชิงเต่าทั้งหมดอยู่ที่ 632,100 ตัน เพิ่มขึ้น 14,800 ตันจากช่วงก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 2.40% สินค้าคงคลังในพื้นที่ซื้อขายในตลาดพันธบัตรอยู่ที่ 80,700 ตัน ลดลง 0.62% สินค้าคงคลังของตลาดการค้าทั่วไปอยู่ที่ 551,400 ตัน เพิ่มขึ้น 2.85% อัตราการจัดเก็บของคลังสินค้าตัวอย่างยางธรรมชาติที่ซื้อขายในตลาดพันธบัตรในชิงเต่าเพิ่มขึ้น 1.39 เปอร์เซ็นต์ และอัตราการจัดเก็บลดลง 0.18 เปอร์เซ็นต์ อัตราการจัดเก็บของคลังสินค้าของตลาดการค้าทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.58 เปอร์เซ็นต์ และอัตราการจัดเก็บเพิ่มขึ้น 0.28 เปอร์เซ็นต์ มุมมอง: เนื่องจากฤดูฝนในประเทศผู้ผลิตหลักในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังจะสิ้นสุดลง คาดว่าสภาพของต้นยางจะดีโดยไม่มีภัยแล้งต่อเนื่องในปีนี้ คาดว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นตามปกติหลังจากฤดูฝนสิ้นสุดลง โดยรวมแล้ว อุปทานในช่วงที่ผ่านมาและหกเดือนที่ผ่านมาอยู่ในแนวเดียวกับที่คาดไว้ จากด้านอุปสงค์ กิจกรรมการผลิตของอุตสาหกรรมปลายน้ำในประเทศยังคงรักษาสถานะเชิงคุณภาพที่อ่อนแอ (หมายเหตุ: สถานะที่อ่อนแอในปัจจุบันไม่ได้แสดงถึงกระบวนการพลวัตของการอ่อนตัวในอนาคต) และการเปลี่ยนแปลงโดยรวมมีจำกัด ดังนั้น จากมุมมองของดุลยภาพด้านอุปทานและอุปสงค์ งบดุลไม่ได้แสดงให้เห็นถึงแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่ง ซึ่งสอดคล้องกับความผันผวนระยะสั้นของราคาฝ่ายเดียว เมื่อมองย้อนกลับไป ในเกมซ้ำแล้วซ้ำเล่าระหว่างนโยบายภาษีศุลกากรและความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความแตกต่างในความคาดหวังด้านอุปสงค์จะรุนแรงมากขึ้น และคาดว่าตลาดจะยังคงเห็นเงาบนและเงาล่างบ่อยครั้ง ก่อนที่ความคาดหวังจะดีขึ้น RU&NR คาดว่าจะยังคงอ่อนแอ

เมทานอล: ในแง่ของราคาจุด ราคาของ Daqi ในแนวตะวันตกเฉียงเหนือ Lunan ในปี 2280 และ Luoyang ในปี 2180 ต่างก็มีราคาที่ต่ำลง โรงงานในพื้นที่การผลิตหลักกำลังจัดส่งในราคาที่ลดลง และบางธุรกรรมเสร็จสิ้นด้วยราคาที่สูงกว่า ตลาดการถ่ายโอนมีความแตกต่างกันอย่างมาก ในระยะสั้น แรงกดดันด้านสินค้าคงคลังในด้านการผลิตต้นน้ำไม่มากนัก วงจรสัญญาระยะยาวใหม่ในแผ่นดินใหญ่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และผู้ค้าก็มีจังหวะที่แตกต่างกัน อัตราค่าขนส่งอ่อนตัวลงเล็กน้อย และผู้ซื้อปลายน้ำกำลังซื้อในช่วงขาลง อิหร่านส่งออก 700,000 ตันในเดือนมิถุนายน มีการคาดหวังว่าการนำเข้าจะลดลงในเดือนกรกฎาคม และความต้องการ MTO ยังคงมีอยู่ ความน่าจะเป็นของการสะสมสต็อกจำนวนมากในพื้นที่ชายฝั่งนั้นค่อนข้างต่ำ ในวันอังคาร พื้นฐานจุดในจีนตะวันออกอยู่ที่ 09+130 และพื้นฐานในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 09+90 และพื้นฐานในเดือนที่ห่างไกลนั้นอ่อนตัวลงเล็กน้อย ในระยะสั้น ราคาเมทานอลล่วงหน้าอาจผันผวนและขาดแรงผลักดัน ในแง่ของการดำเนินงาน เมทานอลอยู่ในกรอบอ้างอิงในระยะสั้น และช่วงผันผวนอ้างอิงของเมทานอล 2509 อยู่ที่ 2,380-2,500 หยวนต่อตัน

ยูเรีย: ในแง่ของราคาจุด ราคาโรงงานที่ซานตงอยู่ที่ 1,730-1,750 หยวน/ตัน และราคาที่โรงงานในเหอหนานอยู่ที่ 1,700-1,730 หยวน/ตัน ราคาจุดฟื้นตัวเล็กน้อยจากแรงกระตุ้นการส่งออก ผลผลิตยูเรียรายวันยังคงสูง และอาจลดลงประมาณ 190,000 ตันเนื่องจากอนุภาคขนาดใหญ่ในซานซี กำไรจากการผลิตต้นน้ำยังคงอยู่ที่ประมาณ 50-300 หยวน/ตัน และกำไรไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบัน การตรวจสอบกฎหมายการส่งออกกำลังดำเนินไปอย่างเป็นระเบียบ และการส่งออกกำลังได้รับการเสรีอย่างเป็นระเบียบ เมื่อไม่นานนี้ อนุภาคขนาดใหญ่ในซานซีถูกหยุดชั่วคราวเพื่อการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิค โดยมีกำลังการผลิตรวม 2 ล้านตัน และคาดว่าจะถูกปิดตัวลงประมาณครึ่งปี ในระยะสั้น ราคายูเรียฟื้นตัวหลังจากการขายเกิน และหากไม่มีแรงผลักดันอื่นใด ราคาอาจผันผวน ในด้านการดำเนินงาน รอดูราคายูเรียในระยะสั้น โดยช่วงความผันผวนอ้างอิงของยูเรีย 2509 อยู่ที่ 1,700-1,800 หยวน/ตัน

เหล็กเส้น: เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผลผลิตเหล็กหลอมเฉลี่ยต่อวันของโรงงานเหล็ก 247 แห่งอยู่ที่ 2.423 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 1,000 ตันจากสัปดาห์ก่อน อัตราผลกำไรของโรงงานเหล็กอยู่ที่ 59.31% ซึ่งคงที่จากเดือนก่อน การผลิตเหล็กเส้นเพิ่มขึ้น 56,600 ตันจากเดือนก่อน สต๊อกลดลง 20,700 ตัน และความต้องการที่ชัดเจนเพิ่มขึ้น 7,200 ตันเป็น 2.1991 ล้านตัน ความเร็วในการระบายสต๊อกของเหล็กเส้นชะลอตัวลงในระยะสั้น ได้รับผลกระทบจากข่าวลือเกี่ยวกับการจำกัดการผลิตในถังซานและข่าวของคณะกรรมการการเงินและเศรษฐกิจกลางเกี่ยวกับการส่งเสริมการถอนกำลังการผลิตที่ล้าหลังอย่างเป็นระเบียบ เหล็กเส้นจึงค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้น และวัตถุดิบยังคงอ่อนตัวลง ในระยะสั้น ตลาดยังคงถูกครอบงำโดยสภาวะตลาดที่แปรปรวน และในระยะกลาง ควรให้ความสนใจกับการดำเนินการตามข้อจำกัดการผลิต

คอยล์รีดร้อน: ในด้านอุตสาหกรรม ข้อมูลจาก Steel Union แสดงให้เห็นว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผลผลิตของคอยล์รีดร้อนเพิ่มขึ้น 17,900 ตัน สต๊อกเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 9,900 ตัน และความต้องการพื้นผิวลดลง 44,400 ตัน อุปทานของเหล็กแผ่นรีดเย็นและเหล็กแผ่นขนาดกลางและหนายังคงอยู่ในระดับสูง และสต๊อกสะสม และแรงกดดันค่อนข้างมาก ได้รับผลกระทบจากข่าวลือเกี่ยวกับการจำกัดการผลิตใน Tangshan และข่าวของคณะกรรมการการเงินและเศรษฐกิจกลางที่ส่งเสริมการถอนกำลังการผลิตที่ล้าหลังอย่างเป็นระเบียบ คอยล์รีดร้อนจึงค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้น และวัตถุดิบยังคงอ่อนตัวลง ในระยะสั้น ตลาดยังคงถูกครอบงำโดยสภาวะตลาดทางอารมณ์ และในระยะกลาง จำเป็นต้องให้ความสนใจกับการดำเนินการตามข้อจำกัดการผลิต ในแง่ของกลยุทธ์ ช่วง 2950-3050 เป็นจุดเน้นของเหล็กเส้น 2510 และช่วง 3100-3200 เป็นจุดเน้นของสัญญาเหล็กม้วนรีดร้อน 2510

บริษัท ซีทีไอซี คอนสตรัคชั่น อินเวสเมนท์ ฟิวเจอร์ส จำกัด ได้รับอนุญาตจาก “เว็บไซต์ข้อมูลวิเคราะห์ตลาดมืออาชีพที่เน้นการซื้อขายอนุพันธ์ฟิวเจอร์สในประเทศ” : [ http:// ] ส่งต่อ