เมื่อวันพุธ (2 ก.ค.) ราคาทองคำในตลาดสปอตได้รับแรงกดดันเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นยุโรป ทำให้ไม่สามารถฟื้นตัวจากแนวโน้มการฟื้นตัวของสองวันก่อนหน้าได้ชั่วคราว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบสามปีครึ่ง ประกอบกับการฟื้นตัวของความต้องการเสี่ยงโดยรวมในตลาด ซึ่งกดราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยให้ลดลง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยต่างๆ เช่น การที่เฟดจะกลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และความกังวลเกี่ยวกับอุปสรรคทางการค้า ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ ตลาดกำลังรอข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ เพื่อกำหนดทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคต ราคาทองคำยังคงผันผวนและยังไม่หลุดออกจากบริเวณเทคนิคสำคัญ



แนวโน้มปัจจุบันของทองคำได้รับผลกระทบจากปัจจัยพื้นฐานหลายประการ ในแง่หนึ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ส่งผลให้ทองคำที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงกดดันในระยะสั้น ในอีกแง่หนึ่ง เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนเพิ่งส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน โดยสนับสนุนความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ประธานเฟด พาวเวลล์ ยังกล่าวอีกว่า หากไม่เกิดความไม่แน่นอนสูงจากนโยบายการคลังและการค้าของสหรัฐฯ เฟดอาจผ่อนปรนนโยบายได้ ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 20% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และมีโอกาส 75% ในเดือนกันยายน

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจน โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM หดตัวเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกันในเดือนมิถุนายน แม้ว่าการหดตัวจะชะลอตัวลงก็ตาม ขณะที่อัตราว่างงาน JOLTS เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่มีน้ำหนักมาก ซึ่งจะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้จะเป็นพื้นฐานสำคัญในการวัดความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และแนวโน้มเงินเฟ้อ และจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทิศทางของทองคำ

ด้านเทคนิค:

ปัจจุบันทองคำอยู่ในโครงสร้างสามเหลี่ยมขาขึ้นทั่วไป ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นของตลาดยังไม่ถูกทำลาย แต่เผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่ง ในกราฟรายวัน ทองคำโดยรวมผันผวนระหว่าง 3,250 ดอลลาร์ถึง 3,400 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับและแนวต้านแนวนอนที่ชัดเจนก่อตัวขึ้นทั้งสองด้านของช่วง



เส้น Bollinger Bands กำลังบรรจบกันโดยรวม แสดงให้เห็นว่าความผันผวนกำลังลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าการเลือกทิศทางขนาดใหญ่กำลังใกล้เข้ามา คอลัมน์สีเขียวของตัวบ่งชี้ MACD แคบลงเล็กน้อย และโมเมนตัมระยะสั้นยังคงเป็นขาลง แต่มีสัญญาณของการอ่อนตัวลง ตัวบ่งชี้ RSI กำลังวิ่งอยู่ที่ประมาณ 49 ยังคงเป็นสถานะเป็นกลางและเป็นขาลง และไม่มีการเบี่ยงเบนที่ชัดเจนในระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงมีความเป็นไปได้ของการรวมตัวแบบช็อกตามมา

การสังเกตอารมณ์ของตลาด

ภาวะตลาดทองคำในปัจจุบันมีแนวโน้มระมัดระวัง และผู้ซื้อขายมักจะรอและดูสถานการณ์ โดยรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ก่อนตัดสินใจ เมื่อพิจารณาจากสถานะฟิวเจอร์สและกระแสเงินทุนจากกองทุน ETF กองทุนต่างๆ ไม่ได้เพิ่มสถานะทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่ได้สร้างความคาดหวังที่สม่ำเสมอ นอกจากนี้ ท่าทีผ่อนปรนบ่อยครั้งของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ตลาดยังคงคาดหวังที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ข้อมูลตำแหน่งงานว่างที่สูงเกินคาดได้กดความคาดหวังที่จะผ่อนคลายลงบางส่วน ส่งผลให้ภาวะตลาดแตกต่างกัน

โดยรวมแล้ว ทองคำอยู่ในจุดตัดระหว่างการรวมตัวทางเทคนิคและเกมพื้นฐาน การฟื้นตัวในระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐจำกัดพื้นที่การฟื้นตัวของราคาทองคำ แต่วงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นและความไม่แน่นอนของนโยบายช่วยสนับสนุนราคาทองคำ โดยทั่วไป ตลาดขาดการรับรู้ทิศทางและรอปัจจัยกระตุ้นภายนอกเพื่อผลักดันการทะลุผ่าน

แนวโน้ม

แนวโน้มระยะสั้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากทองคำสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญที่ 3,250 ดอลลาร์ได้ และเกิดสัญญาณกลับตัวเป็นเส้น K อีกครั้ง ราคาทองคำก็คาดว่าจะสามารถท้าทายแนวต้านที่ 3,400 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง หากข้อมูลภาคเกษตรในสัปดาห์นี้อ่อนแอลง ก็จะส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับนโยบายใหม่มากขึ้น และคาดว่าจะผลักดันให้ทองคำทะลุช่วงความผันผวนและท้าทายจุดสูงสุดเดิมที่ 3,450 ดอลลาร์ได้ ในทางกลับกัน หากข้อมูลการจ้างงานแข็งแกร่งขึ้นและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ดอลลาร์สหรัฐอาจฟื้นตัวขึ้นต่อไป และราคาทองคำอาจร่วงลงต่ำกว่า 3,250 ดอลลาร์ และถอยกลับลงมาที่บริเวณแนวรับ 3,200 ดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้น

แนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาว:
โครงสร้างของทองคำยังคงอยู่ในช่องทางขาขึ้น และไม่มีสัญญาณของการทำลายแนวโน้ม นักวิเคราะห์เชื่อว่าตราบใดที่เส้นแนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลายอย่างมีประสิทธิผล แนวโน้มโดยรวมของทองคำก็ยังคงเป็นขาขึ้น หากธนาคารกลางสหรัฐเริ่มรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการในอนาคต ประกอบกับการขยายตัวของการขาดดุลการคลังและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ทองคำจะยังคงมีพื้นที่สำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นในระยะกลางและระยะยาว