Yên nhận được sự hỗ trợ mua mạnh mẽ trong phiên giao dịch châu Á, với yếu tố thúc đẩy chính là dữ liệu chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản mạnh mẽ ngoài mong đợi. Theo dữ liệu do chính phủ Nhật Bản công bố, chi tiêu hộ gia đình tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, không chỉ vượt xa kỳ vọng của thị trường mà còn cung cấp cơ sở chính sách cho lộ trình tăng lãi suất trong tương lai của Ngân hàng Nhật Bản.

Theo nghiên cứu thị trường, nhiều nhà kinh tế chỉ ra rằng dữ liệu này đã củng cố niềm tin vào sự phục hồi kinh tế của Nhật Bản và có thể thúc đẩy BoJ áp dụng chính sách thắt chặt một lần nữa trong năm nay.

Đồng thời, tỷ giá USD/JPY đã giảm xuống dưới mức số nguyên 144,00 trong phiên, gây áp lực giảm về mặt kỹ thuật. Trước đó, cặp tiền tệ này đã từng phá vỡ vùng cộng hưởng kỹ thuật 144,65-144,70, nhưng đã gặp phải ngưỡng kháng cự tại 145,25 và giảm trở lại. Vị thế này gần với mức thoái lui Fibonacci 50% và sự phục hồi kỹ thuật hạn chế cho thấy thị trường thiếu niềm tin vào động thái tăng giá của đồng đô la Mỹ.

Về mặt cơ bản, Hoa Kỳ đã tăng thêm 147.000 việc làm phi nông nghiệp vào tháng 6, cao hơn mức dự kiến là 110.000 và mức trước đó là 144.000, cho thấy thị trường lao động vẫn vững chắc.

Tỷ lệ thất nghiệp cũng giảm nhẹ xuống 4,1%, củng cố lập trường của Fed là duy trì lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, các chỉ số lạm phát không đồng thời tăng cường. Dữ liệu từ Bộ Lao động Hoa Kỳ cho thấy mức tăng hàng năm của tiền lương trung bình theo giờ trong tháng 6 chỉ là 3,7%, thấp hơn giá trị trước đó là 3,8% và mức dự kiến là 3,9%, đưa ra lý do để làm giảm lạm phát.

Mối lo ngại về tài chính cũng làm giảm sự tự tin của những người đầu cơ đồng đô la. Theo các cuộc khảo sát thị trường, Văn phòng Ngân sách Quốc hội Hoa Kỳ dự kiến rằng cải cách thuế và dự luật kích thích tài chính do Trump thúc đẩy sẽ làm tăng thâm hụt liên bang thêm 3,4 nghìn tỷ đô la trong thập kỷ tới. Điều này có thể làm tăng rủi ro nợ dài hạn của Hoa Kỳ và hạn chế đà tăng của đồng đô la.

Ngoài ra, chính quyền Trump có kế hoạch gửi thư áp thuế tới các đối tác thương mại lớn, với mục tiêu hoàn tất các cuộc đàm phán điều chỉnh vào ngày 9 tháng 7. Điều này làm gia tăng lo ngại về thương mại, khiến đồng yên an toàn trở nên hấp dẫn hơn, từ đó kìm hãm tỷ giá hối đoái USD/JPY.

Hỗ trợ ngắn hạn là 144,20, tiếp theo là mốc số nguyên 144,00, cũng là hỗ trợ thoái lui Fibonacci 23,6%. Khi nó thực sự phá vỡ xuống dưới, tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ trung hạn 143,45 và cuối cùng có thể kiểm tra lại mức thấp nhất trong một tháng là khu vực 142,65.

Về mặt tích cực, 145,00 trở thành ngưỡng kháng cự chính và sau khi vượt qua, nó sẽ kiểm tra lại vùng 145,25-145,30. Nếu nó có thể tiếp tục đứng trên mức này, tỷ giá hối đoái có thể thách thức mốc 146,00 và mức thoái lui Fibonacci 61,8%. Tuy nhiên, trong bối cảnh kỳ vọng chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục phân kỳ, sự phục hồi sau đó dự kiến sẽ bị hạn chế.

Một chiến lược gia ngoại hối tại Tokyo bình luận: "Dữ liệu tiêu dùng lạc quan của Nhật Bản có thể khiến Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay, trong khi Cục Dự trữ Liên bang có nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong nửa cuối năm. Sự khác biệt về chính sách này có thể trở thành chất xúc tác khiến đồng yên tiếp tục mạnh lên".

Ý kiến của biên tập viên:

Mặc dù thị trường việc làm của Hoa Kỳ vẫn vững chắc, lạm phát yếu, thâm hụt tài chính mở rộng và bất ổn thương mại cùng nhau tạo nên một môi trường bất lợi cho đồng đô la Mỹ. Mặt khác, dữ liệu kinh tế của Nhật Bản cho thấy dấu hiệu phục hồi và trọng tâm chính sách của BoJ chuyển sang bình thường hóa, đồng yên dự kiến sẽ tiếp tục thu hút dòng vốn vào trong trung hạn. Nếu USD/JPY giảm xuống dưới 144,00, nó có thể dẫn đến các đợt điều chỉnh tiếp theo.