Vào thứ sáu (ngày 4 tháng 7), chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiếp tục xu hướng điều chỉnh kể từ mức cao nhất là 97,40 của thứ năm. Bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ lễ Độc lập của Hoa Kỳ, khối lượng giao dịch trên thị trường chậm chạp và đồng đô la Mỹ cho thấy mô hình dao động trong phạm vi so với các cặp tiền tệ chính. Tâm lý thị trường hiện tại là thận trọng và các nhà đầu tư phản ứng mạnh mẽ với các phát biểu về thuế quan của Trump và dự luật cải cách thuế sẽ được ký kết. Những yếu tố này, kết hợp với hiệu ứng ngày lễ, đã gây áp lực lên chỉ số đô la Mỹ. Sau đây sẽ kết hợp các khía cạnh cơ bản và kỹ thuật để phân tích sâu sắc những diễn biến mới nhất của chỉ số đô la Mỹ và hướng tới các xu hướng trong tương lai.

Phân tích cơ bản: Áp lực kép từ lời lẽ về thuế quan và dự luật cải cách thuế

Gần đây, xu hướng của chỉ số đô la Mỹ được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố cơ bản. Đầu tiên, những phát biểu về thuế quan của Trump tiếp tục lên men và mối lo ngại của thị trường về triển vọng thương mại toàn cầu đã gia tăng. Theo tin tức mới nhất, Trump đã tuyên bố vào thứ năm rằng ông sẽ gửi thư thông báo về thuế quan tới nhiều đối tác thương mại. Mặc dù các chi tiết cụ thể vẫn chưa được tiết lộ, nhưng động thái này chắc chắn đã làm tăng thêm sự bất ổn của thị trường. Những phát biểu về thuế quan đã dẫn đến kỳ vọng của các nhà đầu tư về sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế toàn cầu và lạm phát gia tăng, và tâm lý sợ rủi ro đã lan rộng trên thị trường. Trong bối cảnh này, sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống đã phần nào bị kìm hãm, đặc biệt là khi sự bất ổn của thị trường về chính nền kinh tế Hoa Kỳ đã gia tăng.

Trong khi đó, dự luật cải cách thuế do Trump thúc đẩy đã trở thành tâm điểm chú ý khác của thị trường. Dự luật này dự kiến sẽ làm tăng nợ của Hoa Kỳ thêm 3,3 nghìn tỷ đô la, đã được Quốc hội thông qua và có thể được tổng thống ký vào hôm nay. Dự luật này gia hạn các khoản cắt giảm thuế ban đầu dự kiến sẽ hết hạn và bổ sung thêm các khoản giảm thuế cho tiền boa và tiền làm thêm giờ. Các nhà phân tích từ các tổ chức nổi tiếng chỉ ra rằng trong ngắn hạn, dự luật này có thể truyền sức sống cho nền kinh tế Hoa Kỳ bằng cách kích thích tiêu dùng và đầu tư, qua đó hỗ trợ một phần cho đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, về lâu dài, gánh nặng nợ cao do dự luật này mang lại đã gây ra những lo ngại cho thị trường. Nợ hiện tại của Hoa Kỳ chiếm 6,5% sản lượng kinh tế và thâm hụt ngân sách vẫn chưa được cải thiện ngay cả trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế. Việc dự luật cắt giảm bảo hiểm y tế và những tác động tiềm tàng đến nguồn cung lao động (như chi phí hồi hương tăng) có thể hạn chế thêm tiềm năng tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ. Những yếu tố này khiến thị trường thiếu niềm tin vào sức mạnh dài hạn của đồng đô la Mỹ.

Ngoài ra, căng thẳng liên tục giữa Nga và Ukraine cũng làm tăng thêm rủi ro địa chính trị cho thị trường. Mặc dù đồng đô la Mỹ thường được hưởng lợi khi tâm lý sợ rủi ro tăng lên, nhưng sự bất ổn địa chính trị hiện tại và lời lẽ về thuế quan đã khiến thị trường có xu hướng chờ đợi và quan sát hơn là đặt cược đơn phương vào đồng đô la Mỹ. Điều đáng chú ý là hiệu ứng ngày lễ càng khuếch đại thêm những hạn chế của biến động thị trường. Thị trường Hoa Kỳ đóng cửa nghỉ lễ Ngày Độc lập và khối lượng giao dịch giảm đáng kể. Biến động trong ngày của chỉ số đô la Mỹ bị hạn chế, cho thấy những đặc điểm điển hình của thị trường ngày lễ.

Phân tích kỹ thuật: hỗ trợ trung bình động chính và tín hiệu chỉ báo

Theo góc nhìn kỹ thuật, xu hướng điều chỉnh hiện tại của chỉ số đô la Mỹ đã được phản ánh rõ ràng trong các chỉ báo kỹ thuật. Biểu đồ hàng ngày cho thấy chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày (99,0712) và cách xa đường trung bình động 100 ngày (101,2505) và đường trung bình động 200 ngày (103,9720). Điều này cho thấy xu hướng giảm chung của chỉ số đô la Mỹ vẫn chưa đảo ngược kể từ đầu tháng 4 và vẫn đang trong xu hướng giảm trong ngắn hạn. Mức giá hiện tại là 96,9811 đang ở mức thấp gần đây, cho thấy thị trường thiếu động lực tăng giá đối với đồng đô la Mỹ.

Chỉ báo MACD tiếp tục xác nhận xu hướng này. MACD hiện tại (26, 12, 9) cho thấy DIFF là -0,6740, DEA là -0,6063 và giá trị MACD là -0,1359. Các đường nhanh và chậm đều nằm dưới trục số không và khoảng cách âm giữa DIFF và DEA đang mở rộng, cho thấy động lượng ngắn hạn vẫn đang tăng. Chỉ báo RSI (14) là 34,8420, gần với vùng quá bán, cho thấy chỉ số đô la Mỹ có thể có một số chỗ để phục hồi trong ngắn hạn, nhưng xu hướng chung vẫn còn yếu.



Từ mô hình đường K, chỉ số đô la Mỹ đã không ổn định sau khi đạt mức cao 97,40 vào thứ năm, sau đó nhanh chóng giảm trở lại, cho thấy áp lực lớn từ phía trên. Kết hợp với phân tích khối lượng giao dịch, khối lượng giao dịch thấp trong thời gian nghỉ lễ làm giảm khả năng phá vỡ các điểm chính. Trong ngắn hạn, chỉ số đô la Mỹ có khả năng dao động trong phạm vi từ 96,50 đến 97,50. Mức hỗ trợ bên dưới có thể tập trung vào khoảng 96,80. Nếu giảm xuống dưới mức này, nó có thể tiếp tục kiểm tra rào cản tâm lý 96,00; mức kháng cự bên trên nằm trong phạm vi từ 97,00 đến 97,40, rất khó để phá vỡ.

Tâm lý thị trường và quan điểm của tổ chức

Về mặt tâm lý thị trường, các nhà giao dịch nhìn chung thận trọng về xu hướng ngắn hạn của chỉ số đô la Mỹ. Một nhà giao dịch cao cấp cho biết: "Đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực kép từ cải cách thuế và lời lẽ về thuế quan trong ngắn hạn. Khối lượng giao dịch thấp trong kỳ nghỉ đã khuếch đại sự không chắc chắn của các biến động. Nên chú ý chặt chẽ đến phản ứng của thị trường sau khi mở cửa vào thứ Hai." Một người dùng khác chỉ ra rằng sau khi chỉ số đô la Mỹ giảm xuống dưới 97,00, các tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn ngày càng rõ ràng hơn và rất khó để có một thị trường xu hướng trong ngắn hạn.

Quan điểm của các tổ chức nổi tiếng cũng phản ánh những khác biệt tương tự. Các nhà phân tích từ một tổ chức chỉ ra rằng việc thông qua dự luật cải cách thuế có thể thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ trong ngắn hạn, nhưng nợ cao và khả năng thu hẹp nguồn cung lao động sẽ làm suy yếu sức hấp dẫn dài hạn của đồng đô la Mỹ. Một tổ chức khác nhấn mạnh rằng tác động tiềm tàng của luận điệu thuế quan đối với chuỗi cung ứng toàn cầu có thể đẩy cao hơn nữa kỳ vọng lạm phát, do đó gây ra tác động phức tạp lên đồng đô la Mỹ - đồng tiền này có thể được hỗ trợ trong ngắn hạn do nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng lạm phát cao và nợ cao có thể làm suy yếu vị thế tiền tệ dự trữ của đồng đô la Mỹ trong trung hạn.

Triển vọng xu hướng tương lai

Nhìn về tuần tới, xu hướng của chỉ số đô la Mỹ sẽ phụ thuộc rất nhiều vào sự phát triển tiếp theo của các tin tức cơ bản và đột phá kỹ thuật. Về cơ bản, việc ký chính thức dự luật cải cách thuế và hiệu suất của dữ liệu kinh tế tiếp theo (như lạm phát, việc làm, v.v.) sẽ là chìa khóa. Nếu tác động kích thích của dự luật là rõ ràng trong ngắn hạn, đồng đô la Mỹ có thể nhận được một số hỗ trợ ở mức thấp và cố gắng phục hồi trên 97,00. Tuy nhiên, nếu mối lo ngại của thị trường về nợ cao và lời lẽ về thuế quan tiếp tục nóng lên, chỉ số đô la Mỹ có thể giảm thêm xuống 96,00 hoặc thậm chí thấp hơn. Ngoài ra, sự phát triển của tình hình giữa Nga và Ukraine và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro trên thị trường toàn cầu cũng sẽ có tác động quan trọng đến xu hướng của đồng đô la Mỹ.

Về mặt kỹ thuật, mô hình yếu hiện tại của chỉ số đô la Mỹ khó có thể đảo ngược trong ngắn hạn. Chỉ báo RSI đang gần với vùng quá bán, cho thấy có thể có sự phục hồi kỹ thuật trong ngắn hạn, nhưng trừ khi nó có thể phá vỡ hiệu quả đường trung bình động 50 ngày (99,0712), không gian phục hồi sẽ bị hạn chế. Các nhà giao dịch cần chú ý chặt chẽ đến mức tăng và giảm của mức hỗ trợ 96,80 và mức kháng cự 97,40. Nếu nó giảm xuống dưới 96,80, xu hướng giảm sẽ được xác nhận thêm; nếu nó phá vỡ 97,40, nó có thể mở ra không gian và kiểm tra mốc 98,00.

Tóm lại, dưới áp lực kép của các yếu tố cơ bản và kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ có khả năng duy trì mô hình biên độ trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch nên kiên nhẫn và chờ khối lượng giao dịch thị trường phục hồi sau kỳ nghỉ lễ và các tin tức quan trọng trở nên rõ ràng hơn để nắm bắt được hướng xu hướng rõ ràng hơn.