Tuần tới, thị trường tài chính sẽ đón chào một loạt các sự kiện quan trọng, đặc biệt là biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và thời hạn miễn thuế ngày 9 tháng 7, có thể gây ra những biến động lớn trên thị trường ngoại hối. Định hướng chính sách của các ngân hàng trung ương ở nhiều quốc gia rõ ràng là khác nhau và đồng đô la Mỹ, bảng Anh, yên Nhật, euro, đô la Úc và đô la Canada đều đang phải đối mặt với áp lực lãi suất hoặc dữ liệu của riêng mình. Các nhà giao dịch đang tập trung vào việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có ám chỉ đến việc cắt giảm lãi suất hay không, liệu GDP của Anh có thúc đẩy niềm tin hay không và xu hướng chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc. Nhìn chung, thị trường đang thắt chặt và tâm lý thị trường đang biến động. Một khi có bất kỳ sự xáo trộn nào, tỷ giá hối đoái có thể phản ứng nhanh chóng.

USD: Biên bản chính sách và mốc thời gian thuế quan sẽ định hướng

Tuần tới, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố biên bản cuộc họp FOMC gần đây nhất và thị trường đang theo dõi chặt chẽ liệu biên bản có gửi tín hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai hay không. Các nhà phân tích chỉ ra rằng nếu biên bản có quan điểm ôn hòa, điều đó có nghĩa là các nhà hoạch định chính sách thận trọng về triển vọng kinh tế và đồng đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực điều chỉnh; ngược lại, nếu nhấn mạnh đến sự cần thiết phải duy trì lãi suất cao, dự kiến sẽ thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Mặc dù dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ vào tuần tới còn hạn chế, nhưng dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 trước đó rất mạnh và tỷ lệ thất nghiệp giảm, cung cấp một số hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.

Ngoài ra, ngày 9 tháng 7 là hạn chót miễn thuế do chính quyền Trump đặt ra. Các nhà phân tích tin rằng nếu không đạt được thỏa thuận với các đối tác thương mại lớn vào thời điểm đó, kỳ vọng của thị trường sẽ nhanh chóng phản ánh sự gia tăng của tâm lý sợ rủi ro và đồng đô la Mỹ có thể được hưởng lợi, nhưng cũng có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường ngoại hối.

GBP: Dữ liệu kinh tế và sự khác biệt về chính sách làm trầm trọng thêm sự biến động

Anh sẽ công bố dữ liệu GDP và sản lượng sản xuất của tháng 5 vào thứ sáu tuần tới, đây sẽ là những biến số chính ảnh hưởng đến xu hướng của đồng bảng Anh. Các nhà phân tích tin rằng nếu dữ liệu cho thấy hoạt động kinh tế đang khởi sắc, điều này có thể hỗ trợ đồng bảng Anh; nếu không, điều này sẽ làm gia tăng lo ngại về sự yếu kém của nền kinh tế Anh.

Đồng thời, có những sự chia rẽ rõ ràng trong Ngân hàng Anh. Thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ Alan Taylor chỉ ra sự tồn tại của những vết nứt trên thị trường lao động và ủng hộ việc cắt giảm lãi suất tới năm lần vào năm 2025, đây là một sự sai lệch rõ ràng so với kỳ vọng hiện tại của thị trường. Các nhà phân tích tin rằng những nhận xét ôn hòa như vậy có thể kéo giảm hiệu suất của đồng bảng Anh, và thị trường cũng sẽ chú ý chặt chẽ đến việc liệu nhiều quan chức hơn có theo dõi và hình thành sự đồng thuận về sự thay đổi đường hướng chính sách hay không.

Yên: Kỳ vọng chính sách và rủi ro bên ngoài đan xen

Mặc dù Ngân hàng Nhật Bản chưa công bố bất kỳ dữ liệu quan trọng nào, nhưng những tuyên bố gần đây của các quan chức cấp cao đã khiến thị trường phải đánh giá lại hướng đi của chính sách. Thống đốc Kazuo Ueda cho biết lạm phát cơ bản đang ở mức thấp hơn 2% một chút, trong khi thành viên hội đồng quản trị Sou Takada chỉ ra trực tiếp rằng đợt tăng lãi suất hiện tại chỉ là tạm dừng và việc thắt chặt chính sách vẫn có thể xảy ra trong tương lai. Những nhận xét như vậy được thị trường hiểu là ngụ ý xu hướng diều hâu, giúp đồng yên vẫn mạnh.

Tuy nhiên, sự không chắc chắn của các cuộc đàm phán thương mại Nhật Bản-Hoa Kỳ vẫn là một yếu tố rủi ro lớn. Các nhà phân tích tin rằng nếu không đạt được thỏa thuận về thuế quan trước ngày 9 tháng 7, đồng yên có thể bị đẩy lên cao do tâm lý sợ rủi ro gia tăng, đồng thời cũng có thể chịu áp lực của sự không chắc chắn do các trò chơi chính sách gây ra.

Euro: Lạm phát chậm lại và chỉ số niềm tin sẽ định hướng kỳ vọng

Tại khu vực đồng euro, HICP của Đức chỉ tăng 2% so với cùng kỳ năm trước vào đầu tháng 6, thấp hơn mức dự kiến là 2,2%, cho thấy đà lạm phát đã yếu đi, làm suy yếu cơ sở để Ngân hàng Trung ương châu Âu thắt chặt chính sách. Thị trường sẽ chú ý chặt chẽ đến Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix sẽ được công bố vào tuần tới. Hiệu suất của chỉ số này sẽ trở thành một tham chiếu quan trọng để đánh giá tâm lý kinh tế tại khu vực đồng euro.

Tuy nhiên, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde nhấn mạnh rằng đồng euro sẽ tiếp tục chệch khỏi mục tiêu lạm phát với phản ứng mạnh mẽ, và giọng điệu của bà hơi diều hâu, điều này đã cung cấp sự hỗ trợ ngắn hạn cho đồng euro. Các nhà phân tích tin rằng nếu chỉ số Sentix cải thiện, nó có thể tạo cơ hội cho đồng euro phục hồi, nếu không, nó sẽ tiếp tục yếu.

Đồng đô la Úc: quyết định lãi suất được chú ý

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tổ chức cuộc họp về lãi suất vào tuần tới. Thị trường hiện đã đưa ra 84,6% khả năng cắt giảm lãi suất và kỳ vọng về ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay vẫn đang nhen nhóm. Các nhà phân tích tin rằng nếu tuyên bố này tiếp tục xác nhận tốc độ nới lỏng, đồng đô la Úc có thể chịu áp lực; nhưng nếu giọng điệu thận trọng và việc cắt giảm lãi suất bị đình chỉ, đồng đô la Úc có thể phục hồi sau sự yếu kém trong ngắn hạn.

Mặc dù PMI sản xuất trong tháng 6 thấp hơn một chút so với dự kiến, nhưng vẫn cao hơn đường bùng nổ-suy thoái (50,6), cho thấy ngành sản xuất vẫn chưa rơi vào suy thoái. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng thặng dư thương mại trong tháng 5 đã giảm đáng kể, cho thấy nhu cầu bên ngoài đã suy yếu và chúng ta cần cảnh giác với áp lực lên đồng đô la Úc.

Đồng đô la Canada: Sự kiện ba chiều thúc đẩy thị trường

Tại Canada, dữ liệu việc làm tháng 6 và Ivey PMI sẽ được công bố vào tuần tới, cả hai đều phản ánh trực tiếp sức sống của nền kinh tế Canada. Nếu dữ liệu việc làm cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ trên thị trường lao động, đồng đô la Canada có thể được thúc đẩy; nếu PMI cao hơn giá trị trước đó, nó cũng sẽ tăng cường sự tự tin của thị trường.

Ngoài ra, cuộc họp OPEC dự kiến sẽ được tổ chức vào ngày 5 tháng 7 và việc điều chỉnh sản lượng và giá dầu thô dự kiến sẽ có tác động quan trọng đến xu hướng của đồng đô la Canada. Là một loại tiền tệ dựa trên tài nguyên, đồng đô la Canada cực kỳ nhạy cảm với thị trường năng lượng và các nhà giao dịch sẽ chú ý chặt chẽ đến kết quả của cuộc họp để xác định hướng đi trong tương lai của thị trường.