ราคาทองคำยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับผลกระทบจากเสถียรภาพของเฟดและดอลลาร์ที่แข็งค่า

ราคาทองคำ (XAU/USD) ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ โดยร่วงลงต่ำกว่าระดับ 3,300 ดอลลาร์ และแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ครึ่ง ตลาดยอมรับความคาดหวังของเฟดที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะทรัมป์ประกาศว่าเขาจะเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากหลายประเทศตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ส่งผลให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

ความคาดหวังนี้ผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีสูงขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ส่งผลให้สินทรัพย์ปลอดดอกเบี้ยอย่างทองคำมีแรงกดดันให้ปรับตัวลง

ข้อมูลนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งผลักดันให้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีประสิทธิภาพดี ทำให้ตลาดคลายความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจลงได้ ประกอบกับเงินเฟ้อจากการนำเข้าที่อาจเกิดจากภาษีนำเข้าที่สูง ตลาดจึงตัดสินใจตัดความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมออกไป และคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ถูกเลื่อนออกไปเป็นเดือนตุลาคม โดยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 50 จุดพื้นฐาน

“ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งและความคาดหวังต่อการเพิ่มภาษีทำให้เฟดมีเหตุผลมากขึ้นในการรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยที่สูง” - นักยุทธศาสตร์การตลาด

ความไม่แน่นอนทางการค้ายังคงมีอยู่ และคุณลักษณะที่ปลอดภัยช่วยสนับสนุนราคาทองคำในระดับหนึ่ง

แม้ว่าราคาทองคำจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น แต่การเปลี่ยนแปลงท่าทีด้านภาษีศุลกากรล่าสุดของทรัมป์ยังคงทำให้ตลาดโลกวิตกกังวล การขู่ที่จะจัดเก็บภาษีสูงถึง 200% สำหรับยาที่นำเข้าและ 50% สำหรับผลิตภัณฑ์ทองแดงทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ความต้องการเสี่ยงโดยรวมของตลาดหุ้นลดลง ดังนั้น การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนจึงยังคงไหลเข้าสู่ตลาดทองคำ ซึ่งช่วยจำกัดการลดลงต่อไปของราคาทองคำ

นักลงทุนให้ความสนใจกับรายงานการประชุม FOMC และคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่ Fed

สัปดาห์นี้ เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนจะกล่าวสุนทรพจน์ และตลาดก็จะยินดีกับการเปิดเผยรายงานการประชุมของ FOMC นักลงทุนคาดหวังว่าจะได้รับเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด โดยเฉพาะการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อและความเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับราคาทองคำ

จากมุมมองทางเทคนิค การฟื้นตัวของราคาทองคำในวันซื้อขายก่อนหน้าถูกบล็อกโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงของกราฟ 4 ชั่วโมง (ใกล้ 3,340 ดอลลาร์สหรัฐ) จากนั้นก็ตกลงไปต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐ โดยยืนยันถึงการเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงระยะสั้น

ออสซิลเลเตอร์ของแผนภูมิรายวัน (RSI และ MACD) เปลี่ยนเป็นค่าลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอาจปรับตัวลดลงได้อีก หากราคายังคงปรับตัวลดลงต่อไป เป้าหมายระยะสั้นคือบริเวณแนวรับแนวนอนที่ 3,250 ดอลลาร์

ในแง่ของการรีบาวด์ ระดับแนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ 3,310 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านระดับนี้ การเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจเผชิญกับการกดทับร่วมกันที่ 3,326 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลา (ประมาณ 3,340 ดอลลาร์) หากโมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มขึ้นและทะลุโซนอุปทาน 3,360 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการปิดสัญญาซื้อขายระยะสั้น และคาดว่าราคาทองคำจะกลับสู่ระดับ 3,400 ดอลลาร์

“รูปแบบทางเทคนิคของราคาทองคำเริ่มมีแนวโน้มขาลง หากไม่สามารถกลับตัวเหนือ 3,300 ดอลลาร์ได้ในระยะสั้น ราคาทองคำจะยังคงทดสอบจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายนต่อไป” - นักวิเคราะห์ทางเทคนิค

ความคิดเห็นบรรณาธิการ:

ปัจจุบันทองคำอยู่ในภาวะที่ทั้งนโยบายและความเสี่ยงเป็นปัจจัยสำคัญ ในแง่หนึ่ง ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ "คงอัตราดอกเบี้ยสูง" การจ้างงานที่แข็งแกร่ง และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูง ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดัน ในอีกแง่หนึ่ง ความขัดแย้งทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความไม่แน่นอนของแนวโน้มเศรษฐกิจโลก ถือเป็นปัจจัยสนับสนุนทองคำในระดับที่ปลอดภัย

หากรายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ส่งสัญญาณ "ความอดทน" ที่ชัดเจนขึ้น ก็อาจทำให้ราคาทองคำมีแนวโน้มลดลงได้ ควรจับตาดูว่าแนวรับที่ 3,250 ดอลลาร์มีเสถียรภาพหรือไม่ และติดตามคำพูดของเจ้าหน้าที่เฟดในสัปดาห์นี้และข้อมูลดัชนี CPI อย่างใกล้ชิด เพื่อหาโอกาสในการฝ่าแนวต้าน