Giá vàng tiếp tục giảm, bị hạn chế bởi sự ổn định của Fed và đồng đô la mạnh

Vàng (XAU/USD) chịu áp lực giảm trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, giảm xuống dưới mức 3.300 đô la và chạm mức thấp nhất trong một tuần rưỡi. Thị trường đã chấp nhận rộng rãi kỳ vọng của Fed về việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 7, chủ yếu là vì Trump tuyên bố sẽ tăng thuế nhập khẩu đối với hàng hóa từ nhiều quốc gia từ ngày 1 tháng 8, làm dấy lên lo ngại của thị trường về lạm phát gia tăng.

Kỳ vọng này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm lên cao, hỗ trợ đồng đô la lên mức cao nhất trong hai tuần, qua đó gây áp lực giảm giá lên vàng, tài sản không có lãi suất.

Dữ liệu phi nông nghiệp mạnh mẽ đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Hiệu suất mạnh mẽ của dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 6 được công bố vào tuần trước đã làm dịu đi mối lo ngại của thị trường về sự suy thoái kinh tế. Cùng với lạm phát nhập khẩu có thể do thuế quan cao gây ra, thị trường về cơ bản đã loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay đã bị hoãn lại đến tháng 10, với mức cắt giảm lãi suất tích lũy là 50 điểm cơ bản.

"Dữ liệu việc làm mạnh mẽ và kỳ vọng tăng thuế đã làm tăng lý do của Fed để duy trì lập trường lãi suất cao." - Chiến lược gia thị trường

Sự bất ổn về thương mại vẫn tồn tại và thuộc tính trú ẩn an toàn cung cấp một số hỗ trợ cho giá vàng

Mặc dù giá vàng đang chịu áp lực ngắn hạn, lập trường thuế quan thay đổi gần đây của Trump vẫn khiến thị trường toàn cầu lo lắng. Mối đe dọa áp thuế lên tới 200% đối với thuốc nhập khẩu và thuế 50% đối với các sản phẩm đồng của ông đã gây ra mối lo ngại của thị trường về sự suy thoái kinh tế toàn cầu. Khẩu vị rủi ro chung của thị trường chứng khoán đã suy yếu, vì vậy một số hoạt động mua vào nơi trú ẩn an toàn vẫn tiếp tục chảy vào thị trường vàng, hạn chế sự suy giảm hơn nữa của giá vàng.

Các nhà đầu tư tập trung vào biên bản FOMC và bài phát biểu của các quan chức Fed

Tuần này, một số quan chức Fed sẽ có bài phát biểu và thị trường cũng sẽ hoan nghênh việc công bố biên bản cuộc họp của FOMC. Các nhà đầu tư kỳ vọng sẽ có thêm manh mối về lộ trình chính sách của Fed, đặc biệt là đánh giá về triển vọng lạm phát và rủi ro toàn cầu, đây sẽ trở thành bước ngoặt tiềm năng cho giá vàng.

Về mặt kỹ thuật, đà phục hồi của giá vàng trong ngày giao dịch trước đó đã bị đường trung bình động 100 kỳ của biểu đồ 4 giờ (gần 3.340 đô la Mỹ) chặn lại, sau đó giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là 3.300 đô la Mỹ, xác nhận sự bắt đầu của xu hướng giảm ngắn hạn.

Các dao động biểu đồ hàng ngày (RSI và MACD) chuyển sang âm, cho thấy giá còn nhiều chỗ để giảm. Nếu tiếp tục giảm, mục tiêu ngắn hạn là vùng hỗ trợ ngang $3.250.

Về mặt phục hồi, mức kháng cự ban đầu là 3.310 đô la. Nếu vượt qua mức này, xu hướng tăng có thể phải đối mặt với sự kìm hãm chung của 3.326 đô la và đường trung bình động 100 kỳ (khoảng 3.340 đô la). Nếu đà tăng tăng và vượt qua vùng cung 3.360 đô la, nó có thể kích hoạt việc che đậy bán khống và giá vàng dự kiến sẽ quay trở lại mốc 3.400 đô la.

"Mô hình kỹ thuật của giá vàng đã chuyển sang giảm. Nếu giá không thể quay trở lại trên 3.300 đô la trong ngắn hạn, giá sẽ tiếp tục thử nghiệm mức thấp của tháng 6." - Nhà phân tích kỹ thuật

Ý kiến của biên tập viên:

Vàng hiện đang ở bờ vực của một trò chơi chính sách và rủi ro. Một mặt, lập trường "duy trì lãi suất cao" của Fed, việc làm mạnh mẽ và kỳ vọng lạm phát cao gây áp lực lên giá vàng; mặt khác, xung đột thương mại leo thang và sự không chắc chắn trong triển vọng kinh tế toàn cầu tạo ra đáy an toàn hỗ trợ cho vàng.

Nếu biên bản cuộc họp của FOMC đưa ra tín hiệu "kiên nhẫn" mạnh hơn, điều này có thể làm tăng áp lực giảm giá vàng. Hãy chú ý xem vùng hỗ trợ 3.250 đô la có ổn định không và theo dõi chặt chẽ các phát biểu của các quan chức Fed trong tuần này và dữ liệu CPI để tìm cơ hội đột phá theo hướng.