ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้ราคาทองคำมีแรงกดดัน แต่ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยกลับจำกัดการฟื้นตัวของราคา

ราคาทองคำปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ประมาณ 3,369 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเคยเกิดขึ้นในการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันจันทร์ และขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3,340 ดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวขึ้น ซึ่งช่วยชดเชยการลดลงบางส่วนที่เกิดจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดโดยทั่วไปคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การฟื้นตัวของดอลลาร์จึงขาดโมเมนตัมที่ยั่งยืน และผลกระทบต่อการกดราคาทองคำก็มีจำกัด

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะเดียวกัน ตัวเลขในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนก็ถูกปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 62.2% ซึ่งสะท้อนถึงภาวะชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดแรงงานสหรัฐฯ

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ปลดผู้อำนวยการสำนักงานสถิติแรงงานทันทีหลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงาน ซึ่งนำไปสู่การลาออกของคูเกลอร์ ผู้อำนวยการคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ตลาดเริ่มตั้งคำถามว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะสามารถรักษาความเป็นอิสระทางนโยบายได้หรือไม่ การเคลื่อนไหวนี้อาจกระตุ้นให้มีเงินทุนปลอดภัยไหลเข้าสู่ตลาดทองคำมากขึ้น

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ สั่งการให้ส่งเรือดำน้ำนิวเคลียร์สองลำเข้าใกล้น่านน้ำรัสเซีย เพื่อตอบโต้จุดยืนที่แข็งกร้าวของอดีตประธานาธิบดีดมิทรี เมดเวเดฟ ของรัสเซีย ซึ่งยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนของโลกยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น “สิ่งนี้อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงที่จะยกระดับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้างขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น”

จากกราฟทางเทคนิค ราคาทองคำคงรูปแบบขาขึ้นในระยะสั้น หลังจากทะลุระดับสำคัญที่ 3,335 ดอลลาร์ในวันศุกร์ที่ผ่านมา และทรงตัวเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันในกราฟ 4 ชั่วโมง

หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่กล่าวถึงข้างต้น อาจดึงดูดแรงซื้อเข้าบริเวณ 3,320 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวรับต่อไปที่ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ สถานะนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในระยะกลางระหว่างกระทิงและหมี และหากราคาร่วงลงทะลุผ่าน แนวโน้มขาลงของหมีก็มีแนวโน้มที่จะครอบงำตลาด

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำทะลุ 3,370 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง ก็จะเปิดช่องให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากโมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไป ราคาทองคำจะขึ้นไปทดสอบแนวต้านเดิมที่ 3,430 ดอลลาร์สหรัฐฯ และอาจทดสอบแนวต้านสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ด้วย

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ในปัจจุบัน ราคาทองคำถูกกดไว้จากการฟื้นตัวระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ปัจจัยสนับสนุนหลายประการที่อยู่เบื้องหลังราคาทองคำยังคงแข็งแกร่ง ได้แก่ ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของนโยบายการเงิน และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้มีความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพิ่มมากขึ้น

ในทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ ตราบใดที่ราคาทองคำยังไม่ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ 3,300 ดอลลาร์ นักลงทุนขาขึ้นอาจยังสามารถยืนเหนือระดับสูงสุดได้อีกครั้ง ในระยะอันใกล้นี้ เราจะให้ความสำคัญกับข้อมูลคำสั่งซื้อจากโรงงานในสหรัฐฯ และภาวะตลาดที่มีความเสี่ยง