ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งในการซื้อขายที่สหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดี (16 ตุลาคม) เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยมีใครสำรวจมาก่อน ในเดือนนี้ ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 10% และเพิ่มขึ้นกว่า 60% นับตั้งแต่ต้นปี



ความตึงเครียดด้านการค้าปะทุขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ ส่งผลให้ผู้ลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าเต็มรูปแบบและผลกระทบที่อาจส่งผลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

ขณะเดียวกัน ภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งขณะนี้เข้าสู่สัปดาห์ที่สามแล้ว ยังคงเป็นปัจจัยฉุดรั้งความเชื่อมั่นของตลาด เนื่องจากยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระยะเวลาที่รัฐบาลกลางจะกลับมาดำเนินงานอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอย่างมากและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ยิ่งเป็นปัจจัยที่ส่งเสริมให้ทองคำน่าสนใจยิ่งขึ้น ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะมีท่าทีผ่อนคลายทางการเงินในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: สงครามการค้า ความคาดหวังลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด และปัญหาการปิดรัฐบาลทำให้ตลาดยังคงตึงเครียด

ความรู้สึกของตลาดดีขึ้นหลังจากที่รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบซานต์ ส่งสัญญาณเชิงบวกเมื่อวันพุธว่าความตึงเครียดด้านการค้ายังสามารถแก้ไขได้

วุฒิสภาสหรัฐฯ ล้มเหลวในการผ่านร่างกฎหมายงบประมาณที่ได้รับการสนับสนุนจากพรรครีพับลิกันเป็นครั้งที่ 9 เมื่อวันพุธ ทำเนียบขาวเตือนว่าหากภาวะชะงักงันยังคงดำเนินต่อไป อาจมีพนักงานรัฐบาลกลางถูกเลิกจ้างสะสมมากกว่า 10,000 คน ขณะที่เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังประเมินว่าการปิดหน่วยงานดังกล่าวสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ สูงถึง 15,000 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเป็นสิ่งที่ถูกต้อง" โดยระบุว่าสถานการณ์ต่างๆ ไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา และอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางน่าจะอยู่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางในปัจจุบันประมาณ 100 ถึง 125 จุดพื้นฐาน

ในด้านนโยบายการเงิน ตลาดยังคงมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกก่อนสิ้นปีนี้ เครื่องมือ FedWatch ของตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) ระบุว่า นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 96.7% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 29-30 ตุลาคม ตามด้วยโอกาส 93.7% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะให้ความสำคัญกับการสนับสนุนตลาดแรงงานที่กำลังอ่อนแอลง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ก็ตาม

ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่เริ่มมีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำมากขึ้นเรื่อยๆ ธนาคารแห่งอเมริกาคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ภายในปี 2569 ขณะที่โกลด์แมนแซคส์ตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2569 ส่วน ANZ ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำสำหรับสิ้นปี 2568 เป็น 4,400 ดอลลาร์สหรัฐ และคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจแตะระดับสูงสุดที่ 4,600 ดอลลาร์สหรัฐภายในเดือนมิถุนายน 2569

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงแข็งแกร่งแม้จะมี RSI divergence


(ที่มาของกราฟราคาทองคำ 4 ชั่วโมง: Yihuitong)

นักลงทุนขาขึ้นยังคงควบคุมราคาทองคำได้อย่างมั่นคง ขณะที่ทองคำยังคงพุ่งขึ้นทำลายสถิติอย่างต่อเนื่อง โดยไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะอ่อนตัว ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งระยะสั้นและระยะยาวอย่างสบายๆ สะท้อนถึงโมเมนตัมพื้นฐานที่แข็งแกร่งและความสนใจซื้อที่ต่อเนื่อง

แนวรับทันทีอยู่ที่ประมาณ 4,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวัน ตามด้วยแนวรับ 4,150 ถึง 4,160 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 21 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมง ในระยะสั้น การปรับฐานที่ลึกลงไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ช่วงเวลาใกล้ 4,065 ดอลลาร์ดูไม่น่าจะเกิดขึ้น เนื่องจากโมเมนตัมและความแข็งแกร่งของแนวโน้มยังคงสนับสนุนการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่เหนือระดับ 80 ส่งผลให้ราคาอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป อย่างไรก็ตาม แม้ราคาจะแตะจุดสูงสุดใหม่แล้ว แต่ดัชนียังไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ ซึ่งเป็นสัญญาณของโมเมนตัมที่เริ่มอ่อนตัวลง และบ่งชี้ว่าการย่อตัวในระยะสั้นน่าจะเกิดขึ้นเพียงเล็กน้อย

เมื่อเวลา 02:05 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,289.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 1.95%