อดีตประธานธนาคารกลางยุโรปเตือนว่า การโจมตีความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยรัฐบาลทรัมป์กำลังคุกคามรากฐานของระบบการเงินโลก ผู้ว่าการธนาคารกลางจากหลายประเทศได้ออกแถลงการณ์ร่วมกันซึ่งไม่ค่อยเกิดขึ้นบ่อยนัก เพื่อสนับสนุนเฟด โดยแสดงความกังวลว่าการกระทำดังกล่าวอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น และบั่นทอนความน่าเชื่อถือของดอลลาร์ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า ระดับหนี้ของสหรัฐที่สูง และตลาดที่สงบผิดปกติ สร้างความแตกต่างที่อันตราย หากความเป็นอิสระของธนาคารกลางถูกบั่นทอน อาจก่อให้เกิดวิกฤตสามประการ ได้แก่ การอ่อนค่าของดอลลาร์ เงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น และการล่มสลายของห่วงโซ่หนี้



อดีตประธานธนาคารกลางยุโรปกล่าวว่า "การโจมตีธนาคารกลางสหรัฐฯ ของประธานาธิบดีทรัมป์ส่งผลกระทบอย่างร้ายแรงต่อระบบการเงินโลก"

ฌอง-คล็อด ตริเชต์ อดีตผู้ว่าการธนาคารแห่งฝรั่งเศส กล่าวเมื่อวันพุธ (14 มกราคม) ว่า รัฐบาลทรัมป์กำลังพยายาม "เปลี่ยนเกม" โดยบ่อนทำลายฉันทามติที่มีมาเกือบ 50 ปีในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยเมื่อวันอาทิตย์ว่า กระทรวงยุติธรรมได้เริ่มการสอบสวนทางอาญาเกี่ยวกับการปรับปรุงสำนักงานใหญ่เฟดมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ พาวเวลล์กล่าวว่าการสอบสวนครั้งนี้เป็นการโจมตีทางการเมือง โดยมีเป้าหมายเพื่อตอบโต้เฟดที่ปฏิเสธที่จะยอมจำนนต่อแรงกดดันจากทรัมป์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญมากขึ้น

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา หัวหน้าธนาคารกลางสำคัญๆ ทั่วโลก รวมถึงผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ และประธานธนาคารกลางยุโรป คริสติน ลาการ์ด ได้ออกแถลงการณ์ร่วมกันเพื่อปกป้องพาวเวลล์

ทริเชต์เปรียบเทียบสถานการณ์ของพาวเวลล์กับวิธีการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของประเทศตลาดเกิดใหม่ที่อ่อนแอบางประเทศ พร้อมเตือนว่า "สถานการณ์นั้นร้ายแรงมาก" เขากล่าวว่า "การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กลายเป็นเพียงผู้รับใช้ฝ่ายบริหารอย่างสุดความสามารถนั้น ไม่ใช่สิ่งที่รัฐธรรมนูญสหรัฐฯ ปรารถนา ธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรรับผิดชอบต่อรัฐสภา ไม่ใช่ฝ่ายบริหาร"

ผู้ว่าการธนาคารกลางฟินแลนด์ ออลลี เรห์น กล่าวว่า ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เป็น "รากฐาน" ของเสถียรภาพทางการเงินและราคา เขาเตือนว่าหากความน่าเชื่อถือของเฟดเสียหาย อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างเป็นโครงสร้าง และเน้นย้ำถึงความสำคัญเชิงระบบของสหรัฐอเมริกาในเศรษฐกิจโลก

"เรื่องนี้จะส่งผลกระทบไปทั่วโลกอย่างไม่ต้องสงสัย และทุกฝ่าย รวมถึงฝ่ายต่างๆ ในยุโรป ต้องคำนึงถึงเรื่องนี้เมื่อทำการตัดสินใจ เพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคาและเศรษฐกิจในวงกว้าง" แรนส์กล่าวเมื่อวันพุธ

ช่องโหว่ขนาดใหญ่

ทริเชต์ชี้ให้เห็นว่าฉันทามติของทั้งสองพรรคการเมืองเกี่ยวกับการ "เพิ่มการใช้จ่าย" เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้เศรษฐกิจและการเมืองเปราะบาง เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนเพื่อชดเชยการขาดดุลและอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ที่สูงมาก

เขากล่าวว่า "สิ่งที่คุณสังเกตเห็นในระดับสหรัฐฯ นั้น ใช้ได้กับเศรษฐกิจโลกโดยรวมไม่มากก็น้อย สถานการณ์ปัจจุบันของเราคือ ทั้งในภาครัฐและภาคเอกชน อัตราส่วนของหนี้คงค้างต่อ GDP สูงกว่าระดับก่อนการล่มสลายของเลห์แมน บราเธอร์ส"

"สภาวะตลาดในปัจจุบันสงบเกินไปและไม่สอดคล้องกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น"

เขากล่าวเสริมว่า "เศรษฐกิจโลกในปัจจุบันอยู่ในภาวะเปราะบางอย่างยิ่ง และเราต้องคำนึงถึงเรื่องนี้ ความสัมพันธ์ที่วุ่นวายระหว่างรัฐบาลสหรัฐฯ กับธนาคารกลางสหรัฐฯ นั้นน่าเป็นห่วงอย่างมาก ซึ่งนับเป็นหนึ่งในสาเหตุที่น่ากังวลที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย"

ซิตี้กรุ๊ปเตือนว่าภัยคุกคามจากรัฐบาลประชานิยมต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางอาจไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร ธนาคารระบุว่า เนื่องจากอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรและพันธบัตรรัฐบาลยุโรปลดลงอย่างต่อเนื่อง และมีนักลงทุนจำนวนน้อยลงที่เต็มใจซื้อพันธบัตรอายุ 30 ปี ต้นทุนการชำระหนี้จึงมีความอ่อนไหวต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยนโยบายมากขึ้น

พวกเขากล่าวเสริมว่าสิ่งนี้อาจนำไปสู่แรงกดดันที่มากขึ้นจากรัฐบาลประชานิยมในอนาคตให้ลดอัตราดอกเบี้ย โดยเขียนว่า "ในขณะที่ความเป็นอิสระของธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งอังกฤษในปัจจุบันนั้นไม่มีใครตั้งคำถาม แต่ความเป็นอิสระเช่นนั้นไม่ใช่สิ่งที่รับประกันได้ในระยะยาว"

การวิเคราะห์ผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ

เหตุการณ์นี้ได้ก้าวข้ามขอบเขตของการต่อสู้ทางการเมืองภายในประเทศสหรัฐอเมริกาไปแล้ว และได้กลายเป็นความท้าทายต่ออำนาจของระบบการเงินโลกที่มีอยู่ หากความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงถูกบั่นทอนต่อไป อาจก่อให้เกิดวิกฤตสามประการ ได้แก่ การลดลงของความน่าเชื่อถือของดอลลาร์ → การหยุดชะงักของกลไกเงินเฟ้อโลก → การแตกหักของห่วงโซ่การจัดหาเงินทุนหนี้สาธารณะ

เหตุการณ์นี้ได้สร้างความเสียหายอย่างร้ายแรงต่อความน่าเชื่อถือของดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงในระยะกลางถึงระยะยาว ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐผันผวนเล็กน้อยอยู่รอบ ๆ 99.10

ความสงบในตลาดขณะนี้ดูเหมือนจะเป็นความสงบก่อนพายุมากกว่าจะเป็นสัญญาณว่าความเสี่ยงลดลงแล้ว



(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 9:43 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 99.10