ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (USD/JPY) ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยกลับขึ้นไปเหนือระดับ 153.00 หลังจากได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่อ่อนแอเกินคาด

จากข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานคณะรัฐมนตรีของญี่ปุ่น คาดการณ์ว่า GDP จะเติบโต 0.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ซึ่งดีขึ้นจากที่หดตัว 0.7% ในไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ผลลัพธ์นี้ทำให้การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นลดลง ขณะเดียวกันก็สร้างแรงกดดันต่อเงินเยนในระยะสั้น ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของตลาดที่ค่อนข้างเป็นบวกยังลดความน่าดึงดูดใจของเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนแข็งค่าขึ้น

นอกจากนี้ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นอาจใช้ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอเป็นข้ออ้างในการผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม แต่โดยทั่วไปแล้วตลาดเชื่อว่านโยบายของเขาจะยังคงระมัดระวังอยู่

นี่หมายความว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจยังคงดำเนินการตามแผนการปรับนโยบายให้เป็นปกติได้ตามกำหนด ซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินเยนในระยะยาว ในทางกลับกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดัน

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่า ราคาสินค้าโดยรวมเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งทั้งสองอย่างอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับหรือต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลางนี้ช่วยเสริมความเชื่อมั่นของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group พบว่า นักลงทุนมีความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งส่งผลให้แรงผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องลดลง

โดยสรุป ข้อมูลเศรษฐกิจของญี่ปุ่นกำลังสร้างแรงกดดันให้เงินเยนอ่อนค่าลงในระยะสั้น แต่ดอลลาร์ขาดแรงหนุนเนื่องจากความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ในระยะสั้น คู่เงิน USD/JPY อาจรักษาระดับการดีดตัวขึ้นลงแบบผันผวนต่อไป

ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นล่าสุด โดยราคาปัจจุบันอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันเล็กน้อย ซึ่งก่อให้เกิดแนวรับระยะสั้นที่ระดับประมาณ 152.80

หากราคายังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ระดับ 154.00 และ 154.50 จะกลายเป็นระดับแนวต้าน การทะลุผ่านระดับแนวต้านเหล่านี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นต่อไป แต่จำเป็นต้องติดตามทิศทางนโยบายของเฟดอย่างใกล้ชิด

ในกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 151.50 มาอยู่เหนือระดับ 153 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาขึ้น แต่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานในระยะสั้น

แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 152.80 ตามด้วย 152.50 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 153.50 และ 154.00 แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น แต่ความยั่งยืนของแนวโน้มนี้จำเป็นต้องได้รับการประเมินควบคู่ไปกับปัจจัยพื้นฐาน

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

จากมุมมองพื้นฐาน การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอของญี่ปุ่นเป็นปัจจัยลบในระยะสั้นสำหรับเงินเยน ในขณะที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อปานกลางของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์

นี่หมายความว่าถึงแม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จะดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่ก็ขาดแรงผลักดันที่ยั่งยืน ควรให้ความสนใจกับการพัฒนาของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของญี่ปุ่นและสัญญาณจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ