เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายในกรอบแคบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในการซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียในวันพฤหัสบดี (23 กรกฎาคม) โดยปัจจุบันทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 0.6990 และยังคงดิ้นรนอยู่ที่ระดับ 0.7000 ตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลการจ้างงานภายในประเทศที่จะออกมาในเร็วๆ นี้ เพื่อดูว่าจะสามารถพลิกสถานการณ์จากกรอบการเคลื่อนไหวในปัจจุบันได้หรือไม่

ออสเตรเลียจะประกาศรายงานการจ้างงานประจำเดือนมิถุนายนในวันพฤหัสบดี เวลา 9:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง

โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีตำแหน่งงานใหม่เพิ่มขึ้น 15,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน โดยอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.4% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานอยู่ที่ 66.7%

แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด แต่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลียมากกว่า ท่ามกลางความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง

การวิเคราะห์ข้อมูลการจ้างงานอย่างละเอียด – ความแตกต่างเชิงโครงสร้างระหว่างงานเต็มเวลาและงานพาร์ทไทม์

ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานรายเดือนที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) ครอบคลุมทั้งตำแหน่งงานเต็มเวลาและตำแหน่งงานพาร์ทไทม์

โดยทั่วไปแล้ว งานเต็มเวลาหมายถึงงานที่มีชั่วโมงทำงาน 38 ชั่วโมงขึ้นไปต่อสัปดาห์ โดยปกติจะมีสวัสดิการเพิ่มเติมและรายได้ที่มั่นคง ในขณะที่งานพาร์ทไทม์มักจ่ายค่าจ้างรายชั่วโมงสูงกว่า แต่ขาดความมั่นคงและสวัสดิการ ดังนั้น เศรษฐกิจจึงสนับสนุนการเติบโตของการจ้างงานเต็มเวลา

ข้อมูลเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่าออสเตรเลียมีการเพิ่มงานพาร์ทไทม์ 32,500 ตำแหน่ง ในขณะที่งานประจำเพิ่มขึ้นเพียง 5,200 ตำแหน่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงจุดอ่อนเชิงโครงสร้างที่ควรได้รับการแก้ไข

สถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และดอลลาร์สหรัฐฯ ตอบสนองอย่างเชื่องช้า

ความตึงเครียดล่าสุดในตะวันออกกลางได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นอีกครั้ง และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมักจะกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลให้ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วจะส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ผ่านมา เงินดอลลาร์สหรัฐฯ กลับประสบปัญหาในการแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง ในทางตรงกันข้าม เงินดอลลาร์ออสเตรเลียกลับแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนกรกฎาคม โดยค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 0.6865 ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน และปัจจุบันกำลังมุ่งหน้าสู่ระดับ 0.7000

การตอบสนองที่เชื่องช้าของดอลลาร์ต่อเหตุการณ์เสี่ยงต่างๆ นั้นเกิดจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ที่ลดลงเป็นหลัก ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเพียง 3.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่า 4.2% ในเดือนพฤษภาคมมาก ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก และจำกัดความต้องการดอลลาร์ในที่สุด

แม้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่ตรรกะการส่งผ่านนี้ยังไม่ฝังแน่นในความคิดของนักลงทุน

ธนาคารกลางออสเตรเลียกำลังเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก: อัตราเงินเฟ้อสูงกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% ในการประชุมเดือนมิถุนายน แม้ว่าในแถลงการณ์นโยบายจะยอมรับว่า "อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงเกินไป" เป็นที่น่าสังเกตว่า RBA ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วสามครั้งในปี 2026

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยังกล่าวอีกว่า "คณะกรรมการฯ มุ่งเน้นภารกิจในการสร้างเสถียรภาพด้านราคาและการจ้างงานเต็มที่ โดยจะดำเนินมาตรการที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ รวมถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมหากจำเป็น"

เหตุผลสำคัญที่เลือกที่จะคงสถานะนิ่งเฉยในเดือนมิถุนายนก็คือ สถานการณ์ในตะวันออกกลางในขณะนั้นคลี่คลายลงแล้ว โดยสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเพิ่งลงนามในบันทึกความเข้าใจประกาศหยุดยิงเป็นเวลา 60 วัน และทั้งสองฝ่ายตั้งใจที่จะใช้โอกาสนี้ในการเจรจาข้อตกลงสันติภาพที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม บันทึกความเข้าใจดังกล่าวได้สิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านได้สู้รบกันมาเกือบสองสัปดาห์ ช่องแคบฮอร์มุซปิดอีกครั้ง และการเจรจาสันติภาพหยุดชะงักลงอย่างสิ้นเชิง การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์นี้จะส่งผลต่อการตัดสินใจเชิงนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางออสเตรเลียอย่างไม่ต้องสงสัย

ข้อมูลด้านการจ้างงานมีผลกระทบจำกัด เนื่องจากตลาดยังคงให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อเป็นหลัก

กลับมาที่รายงานการจ้างงานของออสเตรเลียเอง ข้อมูลที่คาดการณ์ไว้ไม่น่าจะกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ การเพิ่มขึ้นของงาน 15,000 ตำแหน่งและอัตราการว่างงาน 4.4% นั้นไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้ตลาดปรับเปลี่ยนมุมมองนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) – ตลาดยังคงให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อมากกว่าการจ้างงาน อัตราการว่างงาน 4.4% อยู่ในระดับที่ผู้กำหนดนโยบายพิจารณาว่าเหมาะสม และแม้ว่าการเพิ่มขึ้นของงานจะอยู่ในระดับปานกลาง แต่ก็ไม่ได้น่าเป็นห่วงแต่อย่างใด

หากการเติบโตของการจ้างงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก และอัตราการว่างงานลดลง นั่นแสดงว่าตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น

ในทางกลับกัน รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอ แม้จะช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่ร้อนแรงเกินไป แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแปลงท่าทีนโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันได้ อาจสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลียในระยะสั้น แต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางน่าจะครอบงำปัจจัยอื่นๆ ทั้งหมด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน พบว่าปัจจุบันดอลลาร์ออสเตรเลียอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ระดับ 0.6949 โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเปลี่ยนจากแนวต้านเป็นแนวรับ แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวยังคงอยู่ แต่จุดสูงสุดระยะกลางที่ 0.7277 ก่อให้เกิดโซนแนวต้านที่ชัดเจน

ในแง่ของตัวชี้วัด ตัวชี้วัด MACD DIFF อยู่ใกล้แกนศูนย์ แท่งสีแดงขยายตัวเล็กน้อย โมเมนตัมขาลงยังคงรวมตัวกัน และแรงซื้อกำลังฟื้นตัวปานกลาง แต่ยังไม่เกิดสัญญาณขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ตัวชี้วัด RSI ทรงตัวอยู่เหนือเส้นแบ่ง 50 ระหว่างขาขึ้นและขาลง (51.53) หลุดพ้นจากโซนขายมากเกินไปก่อนหน้านี้ ในระยะสั้น ขาขึ้นได้เปรียบเล็กน้อย แต่ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไปและยังมีโอกาสเคลื่อนไหวขึ้นได้อีก


(กราฟรายวัน AUD/USD, ที่มา: FX678)

วาเลเรีย เบดนาริก หัวหน้านักวิเคราะห์ของ FXStreet กล่าวว่า "คู่เงิน AUD/USD ผันผวนอยู่รอบระดับ 0.7000 ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงาน โดยปรับตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากทะลุระดับนั้นไปได้ ในสัปดาห์นี้ คู่เงินดังกล่าวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 0.7026 แต่ไม่สามารถรักษาระดับเหนือระดับสำคัญนี้ได้ อย่างไรก็ตาม AUD/USD ปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันแล้ว"

ภูมิศาสตร์การเมืองจะมีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้น ข้อมูลต่างๆ ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงภาวะชะงักงันทางนโยบายได้

โดยรวมแล้ว แม้ว่ารายงานการจ้างงานของออสเตรเลียในเดือนมิถุนายนจะดีเกินคาด แต่ก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงกรอบการประเมินนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในระยะสั้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นตัวแปรหลัก ในขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยภายนอกที่สำคัญที่สุด

ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการปิดช่องแคบฮอร์มุซ การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกจะยังคงเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อทิศทางของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย สำหรับนักลงทุน ข้อมูลการจ้างงานในวันพฤหัสบดีน่าจะเป็นเรื่องรองลงมา การปะทะกันในเวทีภูมิรัฐศาสตร์แต่ละครั้งต่างหากที่เป็นแรงขับเคลื่อนที่แท้จริงเบื้องหลังการเคลื่อนไหวของตลาดสกุลเงิน

เมื่อเวลา 8:47 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 23 กรกฎาคม เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายอยู่ที่ 0.6990/91 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ