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2026-02-13 18:34:58
【利率前景與AI焦慮夾擊，美股基金遭遇142億撤離】
⑴ 根據LSEG理柏數據，截至2月11日當週，美國股票基金錄得14.2億美元淨流出，為1月21日以來首次單週淨賣出。投資者對AI相關企業支出的擔憂，以及強勁就業報告削弱美聯儲降息預期，是資金流出的主因。
⑵ 週四納斯達克指數下跌2.03%，因市場再度擔憂人工智能對軟件、法律服務和財富管理等行業的潛在顛覆效應。與此同時，市場靜待週五公佈的1月通脹數據以尋求利率新線索。
⑶ 分規模看，大盤股基金流出123.4億美元，中盤股流出7.87億美元，小盤股則逆勢吸金20.1億美元。債券基金連續第六週獲淨買入，當週流入133.7億美元。
⑷ 從資產配置邏輯看，資金從權益市場轉向固收，反映投資者在利率路徑明朗前選擇防禦；小盤股獲青睞或與估值修復及經濟韌性預期相關。
⑸ 後市關注點在於通脹數據能否重燃降息預期，以及AI板塊的資金流出是否進一步蔓延至其他科技細分領域。
⑴ 根據LSEG理柏數據，截至2月11日當週，美國股票基金錄得14.2億美元淨流出，為1月21日以來首次單週淨賣出。投資者對AI相關企業支出的擔憂，以及強勁就業報告削弱美聯儲降息預期，是資金流出的主因。
⑵ 週四納斯達克指數下跌2.03%，因市場再度擔憂人工智能對軟件、法律服務和財富管理等行業的潛在顛覆效應。與此同時，市場靜待週五公佈的1月通脹數據以尋求利率新線索。
⑶ 分規模看，大盤股基金流出123.4億美元，中盤股流出7.87億美元，小盤股則逆勢吸金20.1億美元。債券基金連續第六週獲淨買入，當週流入133.7億美元。
⑷ 從資產配置邏輯看，資金從權益市場轉向固收，反映投資者在利率路徑明朗前選擇防禦；小盤股獲青睞或與估值修復及經濟韌性預期相關。
⑸ 後市關注點在於通脹數據能否重燃降息預期，以及AI板塊的資金流出是否進一步蔓延至其他科技細分領域。
